Кредитная экспансия и рестрикция. Значение кредитная рестрикция в большом юридическом словаре Политика экспансии и рестрикции
Основными типами денежно-кредитной политики выступают кредитная экспансия и кредитная рестрикция.
^
Кредитная экспансия
(англ. credit expansion), или политика дешевых денег
(англ. easy money policy) – политика, направленная на стимулирование кредитных отношений в стране и денежной эмиссии.
Политика дешевых денег используется в условиях циклического уменьшения объемов производства и растущей безработицы.
Инструменты
кредитной экспансии
:
приобретение ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств) у населения и коммерческих банков;
понижение резервной нормы;
понижение учетной ставки процента (или ставки рефинансирования, т. е. ставки, по которой государственный банк взыскивает платежи по кредитам, выданным коммерческим банкам).
В результате данных мероприятий включается так называемый трансмиссионный (передаточный) механизм, приводящий последовательно к:
росту денежного предложения;
падению процентных ставок коммерческих банков;
росту инвестиционных расходов предприятий;
увеличению реального чистого национального продукта.
Сокращение спроса на национальную валюту за границей;
Обесценение национальной валюты;
Увеличение чистого экспорта.
^
Кредитная рестрикция
(англ. credit restriction), или политика дорогих денег (англ. tight money policy) – ограничение эмиссии и кредитования.
Политика дорогих денег применяется в условиях роста общего уровня цен.
Инструменты , реализуемые Центральным Банком при реализации кредитной рестрикции :
реализация ценных бумаг;
параллельное увеличение нормы резерва и учетной ставки.
В итоге:
предложение денег сокращается;
ставки процента коммерческих банков возрастают;
сокращается объем инвестиций предприятий;
уменьшается рост цен.
росту спроса на национальную валюту за границей;
увеличению стоимости национальной валюты;
сокращению чистого экспорта.
скорость принятия решений центральным банком (как правило, решения об изменении фискальной политики принимаются парламентом и долго обсуждаются);
степень изоляции руководителей центрального банка от давления групп лобби.
Основными целями денежно-кредитной политики вообще можно считать:
увеличение реального ВВП;
снижение уровня безработицы;
стабилизацию цен;
достижение устойчивости платежного баланса.
7ОРГАНИЗАЦИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
7.1Банковская система и центральный банк
В настоящее время банковская система в большинстве стран мира состоит из двух уровней:
центрального (государственного) банка (в США носит название «Федеральная резервная система»);
коммерческих банков и выполняющих отдельные банковские операции специализированных кредитно-финансовых институтов (инвестиционных и пенсионных фондов, страховых компаний и т. п.).
В рамках командно-административной экономики банковская система является одноуровневой: коммерческие банки запрещены; государственный банкединолично осуществляет соответствующие банковские функции.
Основными функциями центрального банка являются:
эмиссионная функция – заключается в выпуске в обращение бумажных и металлических денег;
функция кредитования коммерческих банков – т. е. Центробанк является своеобразным «банком банков», выдавая коммерческим банкам ссуды обычно во время финансовых кризисов;
функция осуществления безналичных расчетов, так называемых клирингов;
функция хранения золотовалютных резервов государства;
функция кредитования и выполнения расчетных операций для правительства;
функция хранения резервов коммерческих банков.
^ Банковские резервы представляют собой определенную долю средств коммерческих банков, полученных от его вкладчиков; данные средства коммерческий банк обязан хранить в Центробанке и не имеет права использовать для кредитования.
Прежде всего создание резервов преследует цель гарантии возвращения хотя бы части депозитов вкладчикам в случае разорения коммерческих банков. Увеличивая обязательную норму резервов, Центральный банк фактически уменьшает объем денежной массы, и наоборот.
Величина банковских резервов может отличаться для вкладов физических и юридических лиц, а также вкладов в валюте.
Депозитная политика
политика регулирования Центральным банком резервных норм.
Существует два основных типа депозитной политики
:
экспансивная – предполагает уменьшение резервных норм;
рестрикционная – напротив, ведет к увеличению норм обязательных резервов.
Баланс Центрального банка складывается из следующих составляющих:
активы:
драгоценные металлы;
средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов;
кредиты и депозиты (в том числе кредитным организациям-резидентам; для обслуживания внешнего долга);
ценные бумаги (в том числе ценные бумаги правительства);
прочие активы (в том числе основные средства);
наличные деньги в обращении;
средства на счетах в центральном банке (в том числе средства правительства и кредитных организаций-резидентов);
средства в расчетах;
выпущенные ценные бумаги;
прочие пассивы;
капитал;
прибыль отчетного года.
В 1998 г. начал функционировать Европейский Центробанк (European Central Bank; ЕСВ), штаб-квартира которого находится во Франкфурте-на-Майне. Уставный фонд евро-центробанка – 5 млрд евро.
Среди основных задач главного банка Европы:
разработка и осуществление валютной политики еврозоны;
управление официальными обменными резервами стран еврозоны;
эмиссия банкнот евро;
обеспечение уровня инфляции в рамках еврозоны не выше 2%.
В соответствии со статьей 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», среди функций Банка России выделяются следующие:
Банк России устанавливает правила осуществления расчётов в Российской Федерации;
устанавливает правила проведения банковских операций;
осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчётов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются функции организации и исполнения бюджетов;
организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
определяет порядок осуществления расчётов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами и т. д.
Государственный банк РСФСР был основан в 1921 г.; в 1923 г. был переименован в Госбанк СССР, который включал формально независимые организации: Стройбанк и Внешторгбанк; в состав Госбанка входили также сберегательные кассы, привлекавшие депозиты населения.
Главной задачей Стройбанка СССР (Всесоюзного банка финансирования капитальных вложений) было долгосрочное кредитование и финансирование жилищного, культурно-бытового, коммунального и некоторых других видов строительства.
Внешторгбанк (Банк для внешней торговли СССР) являлся формально акционерным обществом; в числе его «акционеров» состояли: Государственный банк СССР, Министерство финансов СССР, Министерство внешней торговли СССР, внешнеторговые организации «Экспортлес», «Союз-промэкспорт», «Техмашимпорт», «Союзпушнина» и т. п.
20.12.1991 Госбанк СССР был упразднен и все его активы, пассивы и имущество были переданы Центробанку РСФСР.
Основные структурные подразделения Банка России :
сводный экономический департамент;
департамент исследований и информации;
департамент наличного денежного обращения;
департамент регулирования, управления и мониторинга платежной системы Банка России;
департамент регулирования расчетов;
департамент бухгалтерского учета и отчетности;
департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций;
департамент банковского регулирования и надзора;
главная инспекция кредитных организаций;
департамент операций на финансовых рынках;
департамент обеспечения и контроля операций на финансовых рынках;
департамент финансового мониторинга и валютного контроля;
департамент платежного баланса;
департамент методологии й организации обслуживания счетов бюджетов бюджетной системы РФ;
юридический департамент;
департамент информационных систем;
департамент персонала;
департамент по работе с территориальными учреждениями Банка России;
финансовый департамент;
департамент внутреннего аудита и ревизий;
департамент международных финансово-экономических отношений;
департамент внешних и общественных связей;
административный департамент;
главное управление недвижимости;
главное управление экспертизы;
главное управление безопасности и защиты информации;
департамент полевых учреждений.
КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ
КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ - ограничение банками и государством размеров кредита, чтобы предотвратить утечку золотых запасов за границу, избежать краха банков и инфляционных процессов.
Большой юридический словарь. - М.: Инфра-М . А. Я. Сухарев, В. Е. Крутских, А.Я. Сухарева . 2003 .
Смотреть что такое "КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ" в других словарях:
Кредитная рестрикция - Кредитная рестрикция(Credit restriction) – элемент кредитно денежной политики государства, меры, направленные на сокращение кредитной деятельности при некоторых условиях экономической конъюнктуры: 1. Повышение процентной ставки, ограничение… … Экономико-математический словарь
кредитная рестрикция - Элемент кредитно денежной политики государства, меры, направленные на сокращение кредитной деятельности при некоторых условиях экономической конъюнктуры: 1. Повышение процентной ставки, ограничение кредитования банками, наложение ограничений на… … Справочник технического переводчика
КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ Юридическая энциклопедия
Ограничение банками и государством размеров кредита в целях предотвращения утечки золотых запасов за границу, избежания краха банков и инфляционных процессов …
кредитная рестрикция - ограничение банками и государством размеров кредита, чтобы предотвратить утечку золотых запасов за границу, избежать краха банков и инфляционных процессов … Большой юридический словарь
КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ - (англ. credit restriction) – политика центрального банка по ограничению объема рефинансирования кредитных организаций с целью предотвращения утечки золотых запасов за границу, избежания краха банков и инфляционных процессов. Довольно часто… …
РЕСТРИКЦИЯ КРЕДИТНАЯ - КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ … Юридическая энциклопедия
- (см. КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ) … Энциклопедический словарь экономики и права
КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА - (англ. credit policy) – совокупность мероприятий по управлению объемами кредитов и уровнем процентных ставок, регулированию рынка ссудного капитала. К.п. – составная часть экономич. политики гос ва, направленной на регулирование экономич. роста… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Система денежно кредитных мероприятий, используемых государством для достижения определённых экономических целей и представляющая собой один из элементов общехозяйственной политики. В капиталистических странах буржуазное… … Большая советская энциклопедия
A) покупку Центральным банком государственных облигаций
B) повышение нормы обязательных резервных требований
C) сокращение нормы резервирования
D) рост спроса на ссуды в коммерческих банках
E) жесткую кредитную политику
F) уменьшение ставки рефинансирования
G ) увеличение ставки рефинансирования
H) продажу государственных ценных бумаг Центральным банком
В | G | H
25. Эффект от увеличения государственных расходов больше от снижения налогов на такую же величину объясняется следующим :
A) прирост дохода при росте государственных расходов больше прироста дохода при уменьшении налоговых ставок
B) величина налогового мультипликатора больше мультипликатора государственных расходов
C) при снижении налогов все высвободившиеся деньги поступают в экономику, сбережения не производятся
D) прирост дохода при росте государственных расходов меньше прироста дохода при уменьшении налоговых ставок
E) прирост дохода при росте государственных расходов равен приросту дохода при уменьшении налоговых ставок
F ) при снижении налогов только часть высвободившихся денег поступает в экономику, другая часть сберегается
G) величина налогового мультипликатора равна мультипликатору государственных расходов
H) величина налогового мультипликатора меньше мультипликатора государственных расходов
A | F | H
Вариант 2 Макроэкономика
1. Обобщающие макроэкономические модели:
A) модель «Кейнсианский крест»
B) равновесие на рынке факторов производства в условиях совершенной конкуренции
C) рыночное равновесие
D) равновесие фирмы-монополиста
E) модель IS-LM
Ғ) модель AD-AS
G) равновесие фирмы в условиях совершенной конкуренции
H) модель потребительского выбора
A | E | F
2. Движение вдоль кривой ad отражает:
A) обратную зависимость между величиной совокупного спроса и уровнем цен
B) увеличение объема производства и уровня цен
C) прямую зависимость между величиной совокупного предложения и уровнем цен
D) изменение совокупного спроса в зависимости от динамики общего уровня цен
E) прямую зависимость между величиной совокупного спроса и уровнем цен
Ғ) обратную зависимость между величиной совокупного предложения и уровнем цен
G) закономерность, что при росте уровня цен и неизменности прочих условий происходит сокращение совокупного спроса
H) изменение совокупного предложения в зависимости от динамики общего уровня цен
A | D | G
3. Источники автономных инвестиций:
A) автономное потребление
B) прирост национального дохода
C) доходы от собственности
D) прибыль корпораций
E) запасы полезных ископаемых
Ғ) экзогенные события
G ) технологический прогресс
H) внешние займы
E | F | G
4. Для сокращения предложения денег Центральный банк:
A) покупает государственные ценные бумаги
B) сокращает норму обязательных резервов
C) отменяет необходимость лицензирования банковской деятельности
D ) увеличивает норму обязательных резервов
E) уменьшает ставку рефинансирования
Ғ) продает государственные ценные бумаги
G) сокращает норму налогов
H) повышает ставку рефинансирования
D | F | H
5. Для построения кривой IS используется:
А) кривая Филлипса
B) кейнсианский крест
C) кривая Лаффера
D) кривая Лоренца
E) равенство планируемых и фактических расходов
F ) кривая инвестиций
G) кривая производственных возможностей
H) кривая Оукена
B | E | F
6. Определение инфляции:
A) Падение производства
B) Рост процентной ставки
C) Обесценивание денег
D) Явление возможное как при растущем, так и при стабильном уровне цен
E) Устойчивая тенденция к снижению общего уровня цен
F) Снижение цен в экономике
G ) Устойчивая тенденция к повышению общего уровня цен
H) Падение покупательной способности денег
C | G | H
7. Чистый экспорт:
A) Сумма всех расходов жителей страны на иностранные товары за вычетом расходов остального мира на товары данной страны
B) Национальные сбережения
C) Элемент закрытой экономики
D) Главный упор делается на рост населения
E) Устойчивый характер равновесного экономического роста обеспечивается повышением нормы сбережения
F ) Экспорт минус импорт
G) Главный упор делается на организацию производства
H) Элемент открытой экономики
A | F | H
8. Номинальный валютный курс:
A) соотношение, в котором товары одной страны обмениваются на товары другой страны
B) показатель, оценивающий относительную цену товаров, произведенных в разных странах
C) относительная цена иностранных товаров и услуг, выраженных во внутренних товарах и услугах
D) соотношение цен товаров двух и более стран
E) валюта одной страны, выраженная в валюте другой страны
F) цены потребительской корзины одной страны, пересчитанные в ценах другой страны
G ) цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны
H) относительная цена валют двух стран
E | G | H
КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ
Ограничение банками и государством размеров кредита, чтобы предотвратить утечку золотых запасов за границу, избежать краха банков и инфляционных процессов.
Большой юридический словарь. 2012
Смотрите еще толкования, синонимы, значения слова и что такое КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ в русском языке в словарях, энциклопедиях и справочниках:
- КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ
- ограничение банками и государством размеров кредита, чтобы предотвратить утечку золотых запасов за границу, избежать краха банков и инфляционных … - РЕСТРИКЦИЯ
КРЕДИТНАЯ - см КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
РЕСТРИКЦИЯ - ограничение банками и государством размеров кредита в целях предотвращения утечки золотых запасов за границу, избежания краха банков и … - РЕСТРИКЦИЯ в Словаре экономических терминов:
(лат. restrictio - ограничение) - 1) проводимое монополиями ограничение производства, продажи и экспорта некоторых товаров с целью искусственного поддержания на … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
СИСТЕМА - совокупность кредитных отношений, существующих в стране, форм и методов кредитования, банков или других кредитных учреждений, организующих и осуществляющих … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
ОРГАНИЗАЦИЯ НЕБАНКОВСКАЯ - см. … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
ОРГАНИЗАЦИЯ - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
МАРЖА - разница между зафиксированной в договорах займа стоимостью товара и величиной ссуды, выданной под закупку … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
ЛИНИЯ - юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставлять ему в течение определенного периода кредиты (открыть кредитную линию) в пределах … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
КООПЕРАЦИЯ - объединение мелких товаропроизводителей для удовлетворения потребностей его членов в кредите. Средства ее формируются за счет паевых взносов и … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
КАРТОЧКА РЕВОЛЬВЕРНАЯ - см. РЕВОЛЬВЕРНАЯ КРЕДИТНАЯ КАРТОЧКА … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
КАРТОЧКА - именной денежный документ; форма расчетов, при которой банк берет на себя риск немедленной оплаты товаров и услуг своих … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
ЗАЯВКА - заявление-ходатайство клиента о выдаче займа. К.з. составляется в произвольной форме, в которой обязательно указываются: полное название клиента, его … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
ДИСЦИПЛИНА - соблюдение заемщиками правил кредитования и обязательств, вытекающих из условий кредитной сделки. При нарушении К.д. применяются кредитные … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
ДИСКРИМИНАЦИЯ - создание кредитором менее благоприятных условий получения, использования или возврата заемных средств для одних заемщиков в сравнении с другими … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
ВОИНА - усиленное кредитное стимулирование экспорта конкурирующих товаров в определенную … - КРЕДИТНАЯ в Словаре экономических терминов:
БЛОКАДА - один из видов экономической блокады страны или группы стран со стороны других стран или международных финансово-кредитных организаций, состоящий … - РЕСТРИКЦИЯ в Медицинских терминах:
(лат. restrictio ограничение) разрушение чужеродной дезоксирибонуклеиновой кислоты под воздействием эндонуклеаз … - РЕСТРИКЦИЯ в Большом энциклопедическом словаре:
(от позднелат. restrictio - ограничение) ограничение производства, продажи и экспорта товаров, проводимое с целью повышения цен и получения монопольных прибылей; … - РЕСТРИКЦИЯ
(от позднелат. restrictio - ограничение), ограничение производства, продажи и экспорта, проводимое монополиями и особенно международными картелями с целью взвинчивания цен … - РЕСТРИКЦИЯ в Современном энциклопедическом словаре:
- РЕСТРИКЦИЯ
(от позднелатинского restrictio - ограничение), ограничение производства, продажи и экспорта товаров, с целью повышения цен ограничение банками и государством размеров … - РЕСТРИКЦИЯ в Энциклопедическом словарике:
и, ж. 1. эк. Ограничение производства, продажи и экспорта товаров с целью увеличения их стоимости и получения высокой прибыли. 2. … - РЕСТРИКЦИЯ
РЕСТР́ИКЦИЯ (от позднелат. restrictio - ограничение), ограничение произ-ва, продажи и экспорта товаров, проводимое с целью повышения цен и получения монопольных … - КРЕДИТНАЯ в Большом российском энциклопедическом словаре:
КРЕД́ИТНАЯ СИСТЕМА, совокупность форм и методов кредита в рамках одной страны; совокупность кредитных учреждений страны (банки, страховые об-ва, ломбарды и … - КРЕДИТНАЯ в Большом российском энциклопедическом словаре:
КРЕД́ИТНАЯ РЕФОРМА, совокупность гос. актов, направленных на изменение кредитной … - КРЕДИТНАЯ в Большом российском энциклопедическом словаре:
КРЕД́ИТНАЯ КАРТОЧКА, именной ден. док-т, выпущенный кредитным учреждением, удостоверяющий личность владельца счёта в банке и дающий ему право на приобретение … - КРЕДИТНАЯ в Большом российском энциклопедическом словаре:
КРЕД́ИТНАЯ БЛОКАДА, отказ к.-л. гос-ва или междунар. финанс. орг-ции предоставлять кредиты стране или группе … - РЕСТРИКЦИЯ в Полной акцентуированной парадигме по Зализняку:
рестри"кция, рестри"кции, рестри"кции, рестри"кций, рестри"кции, рестри"кциям, рестри"кцию, рестри"кции, рестри"кцией, рестри"кциею, рестри"кциями, рестри"кции, … - РЕСТРИКЦИЯ в Новом словаре иностранных слов:
(лат. restrictio ограничение) 1) ограничение производства, продажи и экспорта, проводимое капиталистическими монополиями с целью взвинчивания цен на товары и … - РЕСТРИКЦИЯ в Словаре иностранных выражений:
[ 1. ограничение производства, продажи и экспорта, проводимое капиталистическими монополиями с целью взвинчивания цен на товары и получения высокой прибыли; … - РЕСТРИКЦИЯ
ограничение, рестриктаза, … - РЕСТРИКЦИЯ в Словаре русского языка Лопатина:
рестр`икция, … - РЕСТРИКЦИЯ в Полном орфографическом словаре русского языка:
рестрикция, … - РЕСТРИКЦИЯ в Орфографическом словаре:
рестр`икция, … - РЕСТРИКЦИЯ в Современном толковом словаре, БСЭ:
(от позднелат. restrictio - ограничение), ограничение производства, продажи и экспорта товаров, проводимое с целью повышения цен и получения монопольных прибылей; … - РЕСТРИКЦИЯ
ж. 1. Сокращение или снижение уровня кредитов центрального банка страны коммерческим банкам с целью сдерживания инфляции. 2. Ограничение производства, продажи … - НЕБАНКОВСКАЯ КРЕДИТНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ в Однотомном большом юридическом словаре:
- кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции. допустимые сочетания банковских операций для н.к.о. устанавливаются ЦБ РФ … - НЕБАНКОВСКАЯ КРЕДИТНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ
- кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции. Допустимые сочетания банковских операций для Н.к.о. устанавливаются ЦБ … - КРЕДИТНАЯ КАРТОЧКА в Словаре финансовых терминов:
форма расчетов, при которой банки берут на себя риск немедленной оплаты товаров и услуг, приобретаемых их вкладчиками. Кредит банка погашается … - ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ в Однотомном большом юридическом словаре:
- кредитная организация, выполняющая отдельные банковские операции. в международной практике ф.к. специализируются на предоставлении потребительских кредитов, кредитов мелким и средним … - ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ в Большом юридическом словаре:
- кредитная организация, выполняющая отдельные банковские операции. В международной практике Ф.к. специализируются на предоставлении потребительских кредитов, кредитов мелким и средним … - СИСТЕМА в Словаре экономических терминов:
КРЕДИТНАЯ - см. КРЕДИТНАЯ …
(от лат. creditum - ссуда, долг), экономические отношения между различными лицами, социальными группами и государствами, возникающие при передаче стоимости во …- КООПЕРАТИВНОЕ ДВИЖЕНИЕ в Большой советской энциклопедии, БСЭ:
движение, общественная и хозяйственная деятельность, направленная на создание и развитие кооперативов (потребительских, кредитных, производственных, снабженческо-сбытовых, жилищных и др.). Возникновение кооперативного … - БАНКИ (ЭКОНОМИЧ.) в Большой советской энциклопедии, БСЭ:
особые экономические институты, осуществляющие: аккумуляцию денежных средств и накоплений, предоставление кредита, проведение денежных расчётов, выпуск в обращение определённых видов денег, … - ФЕРМЕНТ в словаре Синонимов русского языка:
амидаза, амилаза, аминопептидаза, белок, гастрицин, гидроксилаза, гидролаза, гликолидаза, дегидраза, дегидрогеназа, десмолаза, диастаза, зимаза, изомераза, изофермент, инвертаза, инвертин, калликреин, карбоангидраза, карбогидраза, …
РЕСТРИКТИВНЫЙ в Большом современном толковом словаре русского языка:
прил. 1. соотн. с сущ. рестрикция, связанный с ним 2. Свойственный рестрикции, характерный для нее. 3. Ограничивающий, ограждающий. отт. …
В период с 1991 года по начало 1995 года Центральный банк Российской Федерации проводил политику кредитной рестрикции. Ставка рефинансирования была увеличена с 20 % по состоянию на 1.01.91 года до 210 % по состоянию на 15.10.93 года. В период с 29.04.94 года по 24.08.94 года осуществлялось плавное снижение ставки – до 130 %, - однако уже с 12.10.94 года Банк России вновь повышает ее до 170 %, а вскоре до 180 % и 200 % годовых (по состоянию на 17.11.94 и на 6.01.95 года соответственно). В указанный период (1991 – начало 1995 года) Банк России увеличивал норматив обязательных резервов. Так, по состоянию на 1.06.91 года норматив обязательных резервов составлял 2 %. Постепенно повышая указанный норматив, Банк России с 1.02.95 года вводит дифференциацию норм обязательных резервов в зависимости от сроков и валюты обязательств коммерческих банков: по счетам до востребования и срочным обязательствам до 30 дней – 22 %, по срочным обязательствам банков от 30 дней до 90 дней – 15 %, по срочным обязательствам свыше 90 дней – 10 %, по текущим счетам в иностранной валюте – 2 %.
В результате указанных жестких мероприятий главного банка по денежно-кредитному регулированию экономики были достигнуты следующие результаты:
Таблица 1.4.1
в течение 1991 – 1995 годов
Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод о значительном превышении ежегодного значения показателя индекса потребительских цен над соответствующим значением показателя прироста денежной массы, что свидетельствует о проведении денежно-кредитной политики, направленной на сжатие объема денежной массы. Мероприятия по денежно-кредитному регулированию, осуществляемые с целью сдерживания инфляции, поставленную перед ними цель реализовали, о чем свидетельствует динамика индекса потребительских цен.
С весны 1995 года Центральный Банк Российской Федерации реализует политику кредитной экспансии. Ставка рефинансирования была снижена со 195 % по состоянию на 16.05.95 года до 21 % по состоянию на 6.10.97 года. В этот же период изменяются нормативы обязательных резервов, о чем свидетельствуют данные таблицы: Таблица 1.4.2
Изменение нормативов обязательных резервов с 1.05.95 до 1.05.97 г.
| Дата изменения | Резервные требования в зависимости от сроков обязательств коммерческих банков, % |
|||
| норматива обязательных резервов | До востребования и до 30 дней | 30-90 дней | Свыше 90 дней | По текущим счетам в иностранной валюте |
| 1.05.95 | 20 | 14 | 10 | 1,5 |
| 1.05.96 | 18 | 14 | 10 | 1,25 |
| 1.06.96 | 20 | 16 | 12 | 2,5 |
| 1.08.96 | 18 | 14 | 10 | 5 |
| 1.11.96 | 16 | 13 | 10 | 5 |
| 1.05.97 | 14 | 11 | 8 | 6 |
Как свидетельствуют данные таблицы, нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций в рублях в анализируемом периоде несколько снижаются, но по счетам в иностранной валюте значительно – в 4 раза – повышаются.
В результате реализации указанных мероприятий были достигнуты следующие показатели:
Таблица 1.4.3
Динамика индекса потребительских цен и темпы ежегодного прироста денежной массы по агрегату М2 в течение 1996 – 1997 годов
Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод об изменении соотношения динамики индекса потребительских цен и темпов прироста денежной массы по агрегату М2: темпы прироста денежной массы превышали темпы инфляции по анализируемому показателю. В целом в течение 1996-1997 годов продолжается положительная тенденция снижения темпов инфляции. Ситуация изменяется в 1998 году в результате августовского кризиса. Стараясь предотвратить кризис, Банк России, как орган денежно-кредитного регулирования, повышает ставку рефинансирования. Первоначально ставка увеличена до 28 % по состоянию на 11.11.97 года, затем до 42 % по состоянию на 2.02.98 года, после чего происходит хаотичное изменение ставки рефинансирования: в период с 11.07.97 года по 1.08.98 года ставка изменяется 10 раз, причем как в сторону увеличения, так и в сторону снижения. В этот же период увеличиваются резервные требования по привлекаемым банками средствам в иностранной валюте: до 9 % по состоянию на 11.11.97 года и до 11 % по состоянию на 1.02.98 года. Несмотря на предпринятые меры, кризис предотвратить не удалось. Для снижения отрицательного влияния последствий кризиса 24.08.98 года Банк России вводит единый норматив по привлеченным кредитными организациями средствам в рублях и иностранной валюте в размере 10 %. Для Сбербанка России норматив обязательных резервов по привлеченным средствам в рублях снижен до 7 %, после чего уже через неделю – 1.09.98 года – резервные требования по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте для Сбербанка России и кредитных организаций, у которых удельный вес вложений в государственные ценные бумаги (ГКО-ОФЗ) в работающих активах составляет 40 % и более, снижается до 5 %; для кредитных организаций, у которых удельный вес вложений в государственные ценные бумаги в работающих активах составляет 20-40 %, резервные требования по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте установлены в размере 7,5 %.
Несмотря на реализацию указанных мер, Банку России не удалось предотвратить инфляционного скачка, при этом индекс потребительских цен за 1998 год составил 84,4 %, темпы прироста денежной массы по агрегату М2 – 20,9 %.
В посткризисный период Банк России продолжает реализовывать политику кредитной экспансии, постепенно снижая ставку рефинансирования. Однако при этом главный банк страны повышает резервные требования, вследствие чего одновременно действуют два инструмента денежно-кредитного регулирования различной направленности, что привело к следующим результатам: Таблица 1.4.4.
Динамика индекса потребительских цен и темпы
ежегодного прироста денежной массы по агрегату М2
в течение 1999 – 10 месяцев 2001 года
Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы: темпы прироста денежной массы превышают темпы инфляции по индексу потребительских цен. При значительном увеличении денежной массы (на 55,6 % за 1999 год и на 62,5 % за 2000 год) цены на потребительские товары увеличились на 36,5 % и 20,2 % соответственно. Положительная динамика снижения темпов инфляции отмечается и в 2001 году. Следовательно, произошедшее увеличение совокупного объема денежной массы не привело к развитию инфляционных процессов, в чем также проявляется регулирующая роль главного банка страны.
