Rublių indėlio alternatyvos. „Comon“: „Amet“ narių strategijos Didelio dividendo akcijos: įtraukti į portfelį
Žemos indėlių palūkanos privertė piliečius ieškoti alternatyvių galimybių investuoti savo santaupas su maža rizika. Kokių variantų galima rasti akcijų rinkoje?
Tradiciškai banko indėlis yra patikimiausia santaupų rūšis. Vos lenkia infliaciją, ji bent jau sugeba išlaikyti santaupų perkamąją galią, o banko licencijos atėmimo riziką lygina DIA atstovaujamos draudimo sistemos egzistavimas.
Tačiau, atsižvelgiant į tendenciją mažinti bazinę palūkanų normą, išlaikyti pinigus žemiau, nors ir praktiškai nerizikingai, bet vis tiek maža palūkanų norma, darosi vis mažiau pelninga. Nenuostabu, kad Centrinis bankas ir profesionalūs dalyviai pastaraisiais metais stabilus visuomenės susidomėjimo obligacijų rinka augimas – tiek vyriausybės (visų rūšių OFZ), tiek įmonių vertybiniai popieriai.
Norint atsiriboti nuo indėlių, reikalingas paprastas ir patikimas finansinis instrumentas, kurio vaidmuo yra tinkamas, kurį siūlo didžiausi šalies bankai (Sberbank, VTB24 ir kiti), taip pat federalinės paskolos obligacijos, išleistos biržoje.
« Daugelis vakarykščių investuotojų pasirenka OFZ, nes tai suprantama priemonė, kuri atrodo kaip Šis momentas patrauklesnė už investicijas tiek pelningumo, tiek rizikos požiūriu. Dėl nedidelės emitento įsipareigojimų nevykdymo tikimybės ir galimybės apskaičiuoti finansinį rezultatą iki išpirkimo termino OFZ yra viena patraukliausių instrumentų vertybinių popierių rinkoje privatiems investuotojams“, – aiškina BCS Premier investicijų strategas Aleksandras Bahtinas.
Pavyzdžiui, Finansų ministerijos OFZ-PD obligacijose [su pastoviomis atkarpos pajamomis – Red.], kurių išpirkimo terminas 2021 m., dabar galite tikėtis 7,9–8,1% grąžos iki išpirkimo. „Ilgesnės obligacijos dabartinėje aplinkoje turi didelę riziką, nes lapkričio mėnesį gali būti taikomos sankcijos dėl naujų valstybės skolos emisijų. Jei sankcijos nebus griežtinamos, OFZ-PD, kurios terminas 2021 m., jau metų horizonte gali atnešti apie 12–15 proc.“, – sakė „Freedom Finance Investment Company“ analitikas Valerijus Bezuglovas.
Bakhtinas siūlo maksimaliai padidinti investicijų grąžą perkant OFZ, o tai, esant paprastoms sąlygoms, leis be pajamų iš vyriausybės obligacijų kasmet gauti iki 52 tūkst. pirmasis tipas).
„Galite nusipirkti ir didžiausių emitentų obligacijas, kurių patikimumu nekyla abejonių – sunku įsivaizduoti, kad valstybė leis finansinį nemokumą, pavyzdžiui, „Gazprom“, „Rosneft“ ar „Sberbank“. Ir apskritai, jei pasitikite, tarkime, „Sberbank“ ar „Gazprombank“, ar ne logiškiau vietoj indėlio nusipirkti savų obligacijų ir užsidirbti porą procentinių punktų papildomo pajamingumo? Jei lėšų prireikia skubiai, obligacijas galima parduoti bet kada“, – rašo „Finam Group“ analitikas Aleksejus Kovaliovas.
Ekspertas perspėja, kad jei jums reikia lėšų iš klasikinio indėlio (tiems, kur įmanoma dalinis pasitraukimas, o palūkanos mažesnės), jį teks uždaryti, prarandant beveik visas sukauptas palūkanų pajamas. Obligacijų atveju galite parduoti tik dalį portfelio ir pasilikti sukauptas kupono pajamas.
Valiutos indėliai VS euroobligacijos
Jei ieškote užsienio valiutos pajamingumo, užsienio valiutos indėlių galite pasikliauti kurso srityje 2,5-3% už dolerius, o 1-2% už eurus Tačiau dėl naujų antirusiškų sankcijų paskelbimo didėja rizika priverstinai konvertuoti indėlius užsienio valiuta į rublius. Ši tema ne kartą buvo iškelta žiniasklaidoje su VTB vadovu Andrejumi Kostinu. Ir nors Centrinio banko pirmininkė Elvira Nabiullina turi panašią mintį, šio scenarijaus nevertėtų nuvertinti.
Ar yra alternatyva indėliams užsienio valiuta, bet akcijų rinkoje? „Su užsienio valiutos instrumentais situacija yra maždaug tokia pati – obligacijų pajamingumas yra maždaug dviem procentiniais punktais didesnis nei indėlių pajamingumas. Pavyzdžiui, rugpjūtį Rusijos vyriausybės obligacijos, denominuotos doleriais, prekiavo su didesniu nei 4% pajamingumu iki išpirkimo, aukščiausią reitingą turinčių šalies bankų euroobligacijų pajamingumas siekė 5-6% per metus. Ir tai nepaisant to, kad dolerio indėlių palūkanų normos Rusijos bankuose siekė 2% per metus“, – sako Kovaliovas.
„Iš valiutos priemonių verta atkreipti dėmesį į įmonių emitentus, turinčius aukščiausią kredito reitingą, kuris atitinka valstybės obligaciją (BBB-). Tai yra „Gazprom“ euroobligacijos, kurių išpirkimo terminas yra 2022 m., kurių pajamingumas iki išpirkimo yra 5%, „Gazprom Neft“, kurios išpirkimo terminas yra 2022 m., kurių pajamingumas iki išpirkimo yra 5,1%, taip pat Rusijos geležinkelių trumposios obligacijos, kurių išpirkimo terminas yra 2020 m., kurių pajamingumas iki išpirkimo yra 4%. Patartina įsigyti šiuos numerius, jei esate pasiruošę sėdėti iki brandos. Be to, kai normalizuojasi išorinės sąlygos taip pat turėtumėte pasikliauti kūno augimu, kuris padidins investicijų grąžą “, - pataria Bezuglovas.
Spalio 25 d. Rusijos bankas ketvirtą kartą iš eilės sumažino bazinę palūkanų normą. Jis sumažėjo 50 bazinių punktų ir pasiekė 6,5%. Savaitę anksčiau centrinio banko pirmininkė Elvira Nabiullina interviu CNBC sakė: „Matome, kad mūsų palūkanų normą galima ne tik sumažinti, bet ir veikti ryžtingiau“. Infliacinė rizika, kurią centrinis bankas matė dar rugsėjį, nepasitvirtino, todėl vartotojų kainų augimo prognozė gali būti sumažinta. Verta pažymėti, kad per pastaruosius penkerius metus situacija su infliacija, kurią centrinis bankas laiko savo svarbiausiu prioritetu, labai pasikeitė. 2015 metų kovą šis rodiklis buvo 16,9%, o 2019 metų rugsėjį – jau 4,0%. Tai leidžia reguliatoriui sumažinti bazinę palūkanų normą, tai yra, atpiginti skolinimąsi komerciniams bankams, kad jie savo ruožtu skolintų įmonėms ir piliečiams mažesnėmis palūkanomis.
„Prognozuojame, kad per 12 mėnesių Rusijos Federacijos centrinis bankas iš viso sumažins palūkanų normas 1%, įskaitant 0,5% sumažinimą iki 2019 m. pabaigos ir dar 0,5% 2020 m. Natalija Stepanova, „Ingosstrakh-Investments Management Company“ Investicijų departamento direktorė . Lygiagretus pinigų politikos švelninimas JAV ir euro zonoje leidžia Rusijos bankui padaryti rublį prieinamesnį, nesibaiminant, kad jis per daug susilpnės dolerio ir euro atžvilgiu. Visa tai vyksta tuo metu, kai Rusijos centrinio banko perėjimas nuo neutralios prie skatinančios politikos yra labai svarbus ekonomikos vystymuisi. „Rusijos ekonomikos augimo sulėtėjimas (2019 m. BVP augimo prognozė – 1,0 proc.) reikalauja pradėti pinigų stimuliavimą, o tai reiškia, kad bazinė palūkanų norma yra 6 proc. arba mažesnė“, – sako Natalija Stepanova.
„Prognozuojame, kad per 12 mėnesių Rusijos Federacijos centrinis bankas sumažins palūkanų normas iš viso 1%, įskaitant 0,5% sumažinimą iki 2019 m. pabaigos ir dar 0,5% 2020 m.“, – sakė Natalija Stepanova. , „Ingosstrakh-Managing Company“ investicijų departamento direktorius. Investicijos“.
Ką tai reiškia žmonėms, kurie tradiciškai laiko santaupas indėliuose? Banko indėlių palūkanų normos taip pat priklauso nuo centrinio banko bazinės palūkanų normos ir neišvengiamai mažės. Rusijos banko duomenimis, per pastaruosius penkerius metus jų sumažėjo beveik perpus. Jei 2014 m. gruodį – 2015 m. sausio mėn. fiziniai asmenys galėjo kaupti rublius nuo 10–12% metinių santaupų, tai iki einamųjų metų vidurio terminuotųjų indėlių iki 12 mėnesių palūkanos buvo 5,3%, o indėlių ilgesniam nei 1 metų – 6,7 proc. Ir, pasak Natalijos Stepanovos, šių metų pabaigoje metinių indėlių norma gali nukristi žemiau 5 proc. Tuo pačiu metu asmenys nebegali perkelti indėlių pagal istorines normas - tai buvo vienas iš nedaugelio variantų, leidžiančių kelerius metus fiksuoti dabartinį rublio santaupų pelningumo lygį. Pasirodo, norint išlaikyti pelningumą, teks ieškoti alternatyvos banko indėliams.
Jei esate įpratę kaupti santaupas ir uždirbti pajamas rubliais, alternatyvagalimybė būtų įsigyti ilgalaikių federalinių obligacijų(OFZ). Šios skolos vertybiniai popieriai išduotas Rusijos finansų ministerijos, todėl jie turi aukštą patikimumo lygį ir kuponų pajamos nėra apmokestinamos. Vidutinės trukmės (4–7 metų) OFZ vidutinis pajamingumas iki išpirkimo bus 6,59%, o grynosios atkarpos pajamos – 7,05%. Be to, jei Rusijos Federacijos centrinio banko palūkanų normos bus sumažintos 1%, obligacijų rinkos vertės augimas gali siekti 3-4%, o numatomas pajamingumo lygis per ateinančius 12 mėnesių bus nuo 9,82 % iki 11,21 %“, – pažymi „Ingosstrakh Insurance Management Company“ investicijų departamento direktorius. Investicijos“. Tai iš tikrųjų dvigubai didesnė už indėlių palūkanas, už kurias piliečiai dabar gali padėti savo rublio santaupas bankuose. Ir, kaip visada investuojant, jei norite padidinti rizikos laipsnį, yra galimybė gauti didesnę grąžą. Galima suformuoti 6-10 metų OFZ portfelį ir fiksuoti 6,84% pajamingumą iki išpirkimo, o grynąjį kupono pajamingumą - 7,12%. Tokiu atveju per metus galima gauti 11,24% -13,29%.
Jei pageidaujate lėšas laikyti užsienio valiuta, ypač eurais, ir norite išlaikyti pelningumą, teks dar aktyviau ieškoti alternatyvos. Spalio 10 d., „Finopolio“ forumo kuluaruose Elvira Nabiullina žurnalistams sakė, kad Rusijos bankas su rinkos dalyviais aptars galimybę įvesti neigiamas palūkanų normas indėlių užsienio valiuta, ir perspėjo, kad neigiami euro kursai kredito įstaigoms yra ilgalaikė. reiškinys, atsižvelgiant į pirmaujančių šalių pinigų politiką. Faktas yra tas, kad Rusijos bankai užsienio valiutą deda į indėlius ir jiems taikomos neigiamos palūkanų normos, tai yra, jie yra priversti negauti pelno, o mokėti papildomai už lėšų laikymą. Tiesa, nuostoliai kol kas nedideli ir grėsmės sektoriui nekelia, skaičiavo Centrinis bankas. Jei bankai pritrauks indėlius eurais su 0 proc., o investuos su minus 0,5 proc., tai bankų sistemos pelną paveiks mažiau nei 1 proc. Bet aišku, kad kredito įstaigos skaičiuoja kiekvieną centą, sakoma Rusijos banke. Apie neigiamus tarifus piliečiams kol kas nekalbama, galima juos įvesti įmonėms. Tačiau didžiausi Rusijos bankai jau atsisako pritraukti fizinių asmenų indėlius eurais.
Pažiūrėkime, kas atsitiks atsižvelgiant į indėlių užsienio valiuta palūkanų normas. Centrinio banko duomenimis, nuo 2014 metų pabaigos indėliai eurais sumažėjo nuo 4,9% - 5,2% iki 0,37% -0,65% lygio iki šių metų vidurio. Panaši situacija ir su indėliais JAV doleriais: per 5 metus jų palūkanos sumažėjo daugiau nei perpus. Jei 2014 metų pabaigoje piliečiai galėjo gauti 5 proc. pajamingumą, tai iki 2019 metų vidurio vidutinių indėlių palūkanų lygis rinkoje nukrito iki 2 proc. Ir ši tendencija yra ilgalaikė. „2020-aisiais JAV dolerių indėlių palūkanos ir toliau mažės. Rinka tikisi, kad JAV reguliuotojas ir toliau mažins palūkanų normas, kurių mastas gali siekti 0,5–1,0% ekonomikos nuosmukio scenarijaus atveju. Esant tokiai situacijai, dolerio indėlių pajamingumas Rusijoje per 12 mėnesių nukris žemiau 1 proc. Faridas Yunusovas, „Ingosstrakh Investments Management Company“ generalinis direktorius. Be to, bankai palūkanų normas mažins dar ir dėl to, kad Centrinis bankas siekia sumažinti užsienio valiutos naudojimą Rusijos rinkoje ir didinti privalomųjų atsargų reikalavimą indėliams doleriais.
„2020-aisiais JAV dolerių indėlių palūkanos ir toliau mažės. Rinka tikisi, kad JAV reguliuotojas ir toliau mažins palūkanų normas, kurių mastas gali siekti 0,5–1,0% ekonomikos nuosmukio scenarijaus atveju. Esant tokiai situacijai, dolerio indėlių pajamingumas Rusijoje per 12 mėnesių nukris žemiau 1 proc.“, – sako Faridas Yunusovas, „Ingosstrakh-Investments Management Company“ generalinis direktorius.
Ta pačia valiuta denominuotos euroobligacijos gali tapti alternatyva bankų indėliams. Tokios priemonės doleriais yra plačiai atstovaujamos Rusijoje. „Mokesčių požiūriu patraukliausios yra Rusijos finansų ministerijos išleistos suverenios euroobligacijos, nes investuotojai atleidžiami nuo gyventojų pajamų mokesčio mokėjimo nuo atkarpų pajamų ir valiutos perkainojimo“, – sako Faridas Yunusovas. Ilgalaikiam investuotojui geras variantas gali tapti valstybių obligacijomis, kurių terminas yra 2028 ir 2030 m. Tai emisijos su aukštu grynojo kupono pajamingumo lygiu – atitinkamai 7,52% ir 6,58% per metus. Jų pajamingumas iki išpirkimo yra 3,41% ir 2,84%. Be to, euroobligacijomis prekiaujama Maskvos biržoje ir jų nominali vertė yra nedidelė. Dėl to jie tampa likvidūs – tai yra, tokius skolos vertybinius popierius galima greitai parduoti mažmeniniams investuotojams. Verta pridurti, kad pajamos iš Finansų ministerijos euroobligacijų pirkimo ir pardavimo ar išpirkimo kainos skirtumo apmokestinamos gyventojų pajamų mokesčiu įprasta tvarka. Bet jei jums priklauso skolos vertybiniai popieriai, kuriais prekiaujama Rusijos biržoje, daugiau nei trys metai valiutos kurso skirtumas neapmokestinamas.
„Euroobligacijos eurais taip pat duoda didesnį pajamingumą nei panašūs bankų indėliai. Tačiau tokių priemonių sąrašas yra daug mažesnis nei dolerio. Šią vasarą rinkoje cirkuliavo tik 12 euroobligacijų emisijų eurais, kurių kredito reitingas ir išpirkimo data ilgesnė nei 1 metai. Ir tik vieną iš jų išduoda Finansų ministerija ir atleidžia investuotojus rezidentus nuo gyventojų pajamų mokesčio mokėjimo nuo kupono pajamų ir valiutos perkainojimo“, – sako „Ingosstrakh-Investments Management Company“ generalinis direktorius. Kalbame apie suverenias euroobligacijas, kurių terminas baigiasi 2025 m. gruodžio mėn. Tačiau jų pajamingumas iki išpirkimo yra tik 0,82% ir šiek tiek viršija indėlių palūkanų normą. Be to, tokių vertybinių popierių reikia įsigyti ne mažiau kaip už 100 tūkstančių eurų, todėl jais gali naudotis tik stambūs investuotojai. Farido Yunusovo teigimu, tarp Rusijoje prekiaujamų įmonių obligacijų eurais verta atkreipti dėmesį į Maskvos kredito banko euroobligacijas, kurių terminas yra 2024 m. vasario mėn. Šios emisijos pajamingumas iki išpirkimo yra 3,97%, o grynasis kupono pajamingumas yra 4,92%. Tačiau verta atminti, kad už šiuos skolos vertybinius popierius teks mokėti mokestį nuo atkarpos pajamų ir pajamų iš valiutos perkainojimo.
Netrukus Centrinio banko posėdis ir net jei kursas birželį nebus sumažintas, galima tikėtis, kad iki metų pabaigos bazinė palūkanų norma vis tiek bus 9% ar net mažesnė. Tai reiškia, kad indėlių palūkanos neišvengiamai seks mažėjimo kryptimi. Kur kreiptis investuotojas, jei rubliai nebeįdomūs? Įrankiai vis dar yra. Šioje rubrikoje paliesime tik populiariausius rublio instrumentus.
Artimiausias analogas yra. Tačiau norint, kad jie taptų visaverte indėlio alternatyva, reikalingos šios sąlygos:
Emitentas turėtų būti maždaug tokio paties patikimumo kaip ir DIA (arba, jei kalbame apie daugiau nei 1,4 milijono rublių sumą, tada sisteminės svarbos įmonių lygiu);
Obligacijų išpirkimo data turi būti tais metais, kai ketinate atsiimti sumą, kitaip yra rizika, kad rinkos kaina bus mažesnė už įėjimo kainą, jei pasitrauksite prieš terminą. Ir būkite ne hibridinis, nekonvertuojamas, kad vietoj to neatsirastumėte obligacijų. Idealiu atveju – ne subordinuotas, kad būtų indėlių rizika;
Obligacijos turėtų turėti fiksuotą atkarpą, ypač jei yra palūkanų normų mažėjimo tendencija.
Kalbant apie detalesnį pasirinkimą, mokesčių optimizavimo tikslais galima pasirinkti 2017 m. emisiją iš įmonių obligacijų, kurioms taikomas lengvatinis kuponų pajamų apmokestinimas (kaip ir rublio indėliai), nes net ir atsižvelgiant į mažesnį tarifą nei ankstesnės obligacijų emisijos. tas pats emitentas, dėl mokesčių paskatų, grynasis pelnas labai dažnai būna didesnis. Ir jei iki tikslo liko treji ar daugiau metų, geriau juos pirkti per A tipą, nes mažai tikėtina, kad dabar pirksite geriausių įmonių obligacijas, kurios dabar gerokai mažesnės už nominalią vertę, o kupono pajamos iš 2017 m. dažniausiai žemiau ribos, nuo kurios prasideda apmokestinimas. Jei norite investuoti daugiau nei IIA limitas, tuomet galite investuoti į IIA limito ribose, o likusią dalį – į įprastą tarpininkavimo sąskaitą. Arba atidarykite keletą IIS – sau ir savo artimiesiems (jei jais pasitikite).
Kalbant apie vyriausybės obligacijas, aš vis dar esu už biržoje parduodamas obligacijas, o ne už „žmonių“ OFZ, nes OFZ-n įėjimo mokestis yra 0,5–1,5%, taip pat už išankstinį pasitraukimą prieš terminą, be to, kai pasitraukiama anksčiau nei vienerius metus prarandamas visas kuponas, pridėjus ne rinkos kainas, be to, jų negalima nusipirkti per IIS. Be vyriausybės obligacijų, galima apsvarstyti ir savivaldybių obligacijas, nes turime mažai tikėtinų istorijų, tokių kaip miesto ar regiono įsipareigojimų nevykdymas (pvz., Detroitas JAV). Vyriausybės obligacijas ir savivaldybių obligacijas, jei laikas leidžia, taip pat geriau pirkti per A tipo IIA, o jei planuojama suma viršija ribą, tada vėl keletą VĮ arba visas perteklius - į eilinę tarpininkavimo sąskaitą.
Įėjimas į obligacijas - nuo 1 tūkst. rublių ("žmonių" OFZ - 30 tūkst.).
Kitas variantas - struktūriniai produktai su kuponų mokėjimais. Paprastai kuponas yra ne garantuotas, o sąlyginis, kuris priklauso nuo pagrindinio turto kainos (arba nuo šio pagrindinio turto nevykdymo, jei tai yra obligacijos). Idealiu atveju, norint maksimaliai prilyginti užstatą, patarčiau rinktis struktūrinius produktus:
Patikimas emitentas (juk perkate ne pagrindinį turtą, o banko / brokerio išduotą vekselį, todėl prisiimate šio emitento riziką);
Kuponai su atminties efektu: jei einamąją stebėjimo datą kupono mokėjimo sąlyga netenkinama, o sekančią dieną ji yra, tuomet gausite kuponą ir einamajam, ir kitam laikotarpiui;
Jei vekselis yra susietas su pagrindinio turto kaina, o ne su įsipareigojimų neįvykdymu, tada idealiu atveju – raštelis su sąlyga, kad kuponas sumokėtas net ir tuo atveju, kai kai kuriais ar visu turtu prekiaujama už mažesnę nei pradinę kainą, bet neviršijant leistino skolinimosi. Be to, jei tokia riba bus pažeista, nieko neatsitiks, užrašas veiks iki kito stebėjimo laikotarpio. Taigi kupono tikimybė yra didesnė net esant nepastovumui;
Lakšto pabaigoje taip pat turėtų būti barjeras, iki kurio gali nukristi vieno ar kelių (ar visų) aktyvų kaina, tačiau tuo pačiu atgausite 100% kapitalo. Be to, šiam kupiūrai svarbu, kad bet kuriuo raštelio galiojimo momentu, išskyrus jo pabaigą, sulaužius šį barjerą, kliūtis būtų laikoma pažeista, kuponas neapmokėtas ir jūs gaunate tik dalis investuotų lėšų atėmus to turto nurašymą, kuris nuskendo labiausiai;
Kliūtis turėtų atitikti istorinį kiekvieno turto nuėmimą: jei vienaip ar kitaip akcija per savo gyvavimo laikotarpį nuskendo iki mažesnės kainos, pavyzdžiui, 50 USD, tuomet reikėtų atsižvelgti į galimą panašų nuėmimą ateityje ir palyginti su sąlyginis barjeras. Tada, jei vienu ar keliais (o gal ir visais) pagrindiniu turtu vekselio pabaigoje prekiaujama žemiau pradinės kainos, bet neviršijant barjero, tuomet jūs grąžinsite bent 100%. Tai visai netoli indėlio;
Jei kalbame apie atkarpų mokėjimą, kai nevykdomos obligacijos, su kuriomis susieta obligacija, tuomet būtina rinktis sisteminės svarbos įmonių obligacijas. Ir patikrinkite jų jurisdikciją, kad nepasirodytų, jog kupiūra susieta su „Sberbank“, o, pavyzdžiui, ukrainietiška.
Be to, verta pasitikrinti, ar obligacija kotiruojama Rusijos rinkoje (tokios biržoje prekiaujamos obligacijos jau pasirodė mūsų rinkoje). Jei taip, galite pabandyti nusipirkti jau išleistą kupiūrą antrinėje rinkoje už mažesnę nei nominalią vertę ir užsidirbti papildomų pinigų. Taip pat galite investuoti į banknotus per IIS. Atminkite, kad kuponas ant vekselio, kaip ir bet kuris kitas finansinis rezultatas, skirtingai nei obligacijos, yra apmokestinamas 13 proc.
Į struktūrizuotus produktus patekti galima suma, mažesnė nei 100 tūkst., tačiau kartais riba yra didesnė.
Kitas variantas - su kuponų mokėjimais. Jis pateikiamas su fiksuotais mokėjimais arba yra fiksuoto mokėjimo ir dalyvavimo auginant pagrindinį turtą, su kuriuo susieta ILI programa, derinys. Žinoma, kuponas + dalyvavimas augime yra ne toks kaip indėlis dėl didesnio neapibrėžtumo, tačiau jis gali duoti didesnį pelną išeinant. ILI bus alternatyva indėliui, jei pasirinksite patikimą draudimo bendrovė, o taip pat jei jaučiatės patogiai įšaldydami pinigus 3-7 metų laikotarpiui, dažniausiai tai būna penkeri metai. Tačiau, kita vertus, ši priemonė turi mokesčių lengvatų: įmokoms į tokį produktą taikomas socialinio mokesčio atskaitymas, jei programa vykdoma penkeriems ir daugiau metų (bet ne daugiau kaip 120 tūkst. rublių per metus), o pelnas iš tokio produkto. priemonės yra apmokestinamos 13% tik viršijančios normos refinansavimą (tai yra, jei pagal programą pajamingumas yra 9%, o tarifas yra 9,25%, tada pelnas nebus apmokestinamas). Papildomas pliusas yra apsauga nuo rizikos, taip pat kapitalo apsauga nuo padalijimo skyrybų ir turto arešto metu, greitas paveldėjimas be šešių mėnesių palikimo.
Įėjimas į tokias programas gali siekti apie 300 tūkst., bet tai priklauso nuo įmonės.
Yra dar vienas rublio indėlio variantas - tai yra kuponų patikėjimo valdymas, tačiau ši parinktis paprastai tinka sutaupyti kelis milijonus rublių. Čia nėra fiksuotų pajamų ir kupono, tiesiog kas ketvirtį, priklausomai nuo rezultato, investuotojui išmokamos tam tikros pajamos. Be to, prie jo pridedamas valdomas kapitalo prieaugis. Tačiau atminkite, kad iš išmokėtų pajamų ir padidinimo bus išskaičiuota 13 proc.
Priklausomai nuo įmonės, įėjimo riba yra keli milijonai rublių.
Yra rizikingesnių variantų – investuoti į mikrofinansų įmonės ar verslo paskolos, ypač per „Alfa Potok“ ir „Starttrack“ paslaugas. Jūs suteikiate sumą tam tikram laikotarpiui tam tikru procentu, paprastai nuo trijų mėnesių, 20% per metus (kartais ir daugiau). Jei su paskolos gavėjo verslu viskas stabiliai, tuomet atgausite 100% investuotos sumos ir palūkanų.
Privačių investuotojų įėjimo į mikrofinansų bendroves riba yra 1,5 milijono rublių. Ir tokiose paslaugose kaip „Starttrack“ - nuo 100 tūkstančių rublių. Kalbant apie likvidumą, ty galimybę atsiimti sumą anksčiau laiko, galimi variantai: mikrofinansų bendrovės gali numatyti galimybę dalį atsiimti anksčiau laiko, neprarandant susidomėjimo. Kelių mėnesių paskolos paprastai daro prielaidą, kad jums nereikia išankstinio grąžinimo.
Nuo pajamų teks mokėti 13 proc., tačiau ir atskaičius mokesčius derlius patrauklus. Tiesa, tokio tipo indėlio alternatyva yra agresyvi, todėl visą kapitalą talpinti į tokias priemones bus rizikinga.
Na, klasikinis variantas – pirk nekilnojamasis turtas ir nuoma. Viskas būtų gerai, tačiau slenkstis norint patekti į šią galimybę yra aukštesnis nei visi aukščiau išvardinti, likvidumu nekilnojamasis turtas nusileidžia beveik visiems anksčiau svarstytiems variantams. Taip pat nėra garantijos dėl nuomos pajamų (galima neišnuomoti arba prarasti nuomininką), yra didelės išlaikymo išlaidos (turto mokestis, remonto išlaidos, draudimas, be to, gali būti ir būsto paskola). Ir, be to, reikia sumokėti 13% pajamų arba kreiptis dėl IP ir sumokėti 6% / 15%, arba nusipirkti patentą. Ir jei neplanuojate parduoti nekilnojamojo turto, kyla rizika, kad nuomos pajamingumas neviršys 4-5% per metus, o tai yra mažesnis už visus aukščiau nurodytus dalykus. Be to, dėl įėjimo slenksčio ne visi pirks skirtingo nekilnojamojo turto portfelį, tačiau obligacijų portfelis yra gana.
Kitaip tariant, galite peržengti rublio indėlį: yra ir kitų priemonių, kurios gali užtikrinti reguliarias pajamas ir investuoto kapitalo grąžą termino pabaigoje. Belieka tik pasirinkti jums tinkančius variantus.
Portalas Banki.ru linki visiems savo skaitytojams ir klientams visada sąmoningai ir atsakingai žiūrėti į finansinių produktų ir paslaugų pasirinkimą. Visą informaciją apie finansines priemones rasite finansų prekybos centre Banki.ru.
Banko indėlis yra saugiausias būdas sutaupyti pinigų. Bet ir pats nuostolingiausias: indėlių palūkanos retai dengia infliaciją.
Kokios investavimo priemonės, išskyrus indėlius, yra prieinamos rusams, kiek jos pelningos ir rizikingos? Kartu su finansų ekspertais AiF.ru tai sprendė.
Valiuta
Labiausiai prieinama alternatyva banko depozitas- užsienio valiutos pirkimas.
Pagrindinis investavimo į užsienio valiutą pranašumas yra tas, kad jie leidžia apsaugoti savo santaupas nuo rublio nuvertėjimo.
„Tokio sprendimo privalumai gali slypėti tame, kad jei vykstate atostogauti į užsienį, kur galima atsiskaityti šiomis valiutomis, tuomet jums nereikės pirkti paskutinę akimirką už kainą. tai šiandien nesuprantama.
Be to, grynųjų pinigų valiuta šiandien yra absoliučiai prieinama, nėra jokio ažiotažo, o naujos pirkimo ir pardavimo taisyklės nepaveikė nei paklausos, nei pasiūlos“, – sako Ivanas Solovjovas, Finansų universiteto Mokesčių ir finansų teisės katedros profesorius. Rusijos Federacijos Vyriausybei.
Tačiau reikia nepamiršti, kad jei pagrindinės pajamos ir išlaidos yra rubliais, neverta visų santaupų pervesti į dolerius ar eurus. Priešingu atveju, esant skubiai reikalingam rubliui, kyla rizika prarasti dalį lėšų dėl tarifų ir komisinių skirtumo.
Kaip ir bet kuris finansinis turtas, valiuta turi nepalankių valiutų kursų pokyčių riziką, todėl norint užsidirbti iš valiutų kurso svyravimų, reikia labai gerai išmanyti ekonomiką ir centrinių bankų vykdomą pinigų politiką, perspėja ekspertai. Naftos kainos taip pat turi įtakos kurso pokyčiams, todėl geriausia tiesiog laikyti savo turtą iš dalies rubliais, iš dalies valiutomis ir tada tikrai neprarasite savo santaupų.
„Pagal turimą analitinę informaciją, pinigų sutaupymai doleriais ir eurais vasario mėnesį jų savininkams atnešė 2-2,5 proc. nuostolių, todėl vienintelė tokios investicijos rizika yra tolesnis rublio stiprėjimas“, – priduria Solovjovas.
Be to, kad perkate dolerius ir eurus bankuose ar valiutos keityklose, valiutą galite nusipirkti ir su brokerių įmonių pagalba: jos asmeniui galimybė patekti į valiutų rinką, ko pasekoje galima atlikti valiutos keitimo operacijas valiutos kursu neišeinant iš namų. Brokerio ir biržos komisiniai bus mažesni už tuos, kuriuos keitėjai „užvijo“.
„Svarbu atminti, kad atidarant sąskaitą užsienio valiuta, norint ženkliai sumažinti tarpininkavimo komisinius, būtina pasirinkti tarifą „valiutos konvertavimui“. Atidaroma viena sąskaita, nes ji yra universali visoms trims valiutoms (rublis, doleris ir euras). Toliau atidaroma sąskaita banke, kuris yra geriau susijęs su brokerių įmone, tai sumažins pervedimo laiką ir komisinius. Sąskaita turi būti skirta atsiskaitymams doleriais, eurais ir rubliais. Išrašote debeto kortelę, prisijungiate prie internetinės bankininkystės ir pervedate savo sąskaitos duomenis į tarpininkavimo įmonę. Dabar, kai viskas paruošta valiutos konvertavimui, pateikę valiutos konvertavimo užklausą galite pervesti pinigus iš savo banko sąskaitos į valiutos sąskaitą tarpininkavimo įmonėje. Verta žinoti, kad minimali konvertavimo suma yra 1000 USD. e. ir visada turi būti 1000 y kartotinis. e., tai yra pakeisti 1120 c.u. e. tai neveiks “, - siūlo Ilja Buturlinas, Finansų universiteto dėstytojas.
Nekilnojamasis turtas
Dar vieną prieinamu būdu investuoti santaupas – pirkti nekilnojamąjį turtą. Tiesa, norint įgyvendinti šį sprendimą, reikės nemažos sumos.
Šiuo metu būsto rinkoje vyrauja sąstingis: pasiūla vyrauja prieš paklausą, todėl butų kainos pastebimai krito. Ar dabar verta investuoti į metrus?
Investuoti į nekilnojamąjį turtą yra gerai, kai ekonomika auga, sako FINAM grupės analitikas Bogdanas Zvarichas. Anot jo, krizės metu butų kainos gali ir toliau demonstruoti užtikrintai neigiamą tendenciją. Be to, investuotojas gali neturėti pirkėjų, kurie parduotų anksčiau įsigytą butą.
„Pagrindiniai tokio investavimo trūkumai yra mažas turto likvidumas – norint greitai parduoti įsigytą turtą, gali tekti parduoti butą su nuolaida rinkos kainoms, o įėjimo slenkstis Negalite nusipirkti buto su 100 000 rublių po ranka. Tuo pačiu metu šią sumą galima ramiai ir be problemų investuoti į akcijas ar valiutą “, - sako Zvarich.
Ivanas Solovjovas jam pritaria. „Artimiausiu metu nekilnojamojo turto objektų nelaikyčiau investicija, o juo labiau – ilgalaike investicija. Be to, būtina atsižvelgti į naują būsto parduodant apmokestinimo tvarką. Nuo 2016 metų sausio 1 dienos pasikeitė gyventojų pajamų mokesčio apskaičiavimo principai parduodant nekilnojamąjį turtą: nuo trejų iki penkerių metų padidintas neapmokestinamasis turto nuosavybės laikotarpis. Taip pat palaipsniui pereinama prie nekilnojamojo turto mokesčio mokėjimo pagal objekto kadastrinę vertę“, – pabrėžia ekspertas.
Tačiau jei nekilnojamojo turto pirkimas nėra investicinio pobūdžio, tai yra, butas ar namas perkamas sau, tai dabar pats metas šiam sprendimui – kainos yra apačioje, o pardavėjai pasiruošę nuolaidoms.
Vertybiniai popieriai
Jei perkant nekilnojamąjį turtą ir dolerius viskas daugiau ar mažiau aišku, tai akcijų rinka, kaip taisyklė, skirta paprastas žmogus- tamsus miškas. Šiai rinkai būdinga didelė rizika, ypač tiems, kurie nėra susipažinę su jos taisyklėmis ir ypatumais. Tačiau jo galimybės yra proporcingos rizikai.
Akcijos yra viena iš populiariausių instrumentų tarp investuotojų visame pasaulyje. Į biržą išleistos akcijos praėjo listingavimo procedūrą (įtraukimas į prekybą biržoje dėl atskaitomybės reikalavimų laikymosi, akcininkai ir kt.).
Pagrindinis investavimo į akcijas pranašumas yra jų augimas ir pelnas, kurį investuotojas gali gauti. „Pavyzdžiui, 2015 metais indėlių dolerio rubliais pajamingumas siekė apie 38 proc. Tuo pačiu metu „Akron“ ir „Mechel“ akcijos išaugo daugiau nei 100%. Net likvidžios „Sberbank“ akcijos pernai išaugo 74%, o tai gerokai viršija rublius konvertuojant į užsienio valiutą ir atidarant indėlį užsienio valiuta“, – pavyzdžius pateikia Bogdanas Zvarichas.
Pagrindinis sunkumas investuojant į akcijas yra konkretaus emitento pasirinkimas, priduria ekspertas. „Taip, galite gauti labai gerą grąžą, kartais daug kartų didesnę nei indėlis ar užsienio valiutos augimas. Tačiau tam reikia pasirinkti tinkamą įmonę. Tam reikia nuolat stebėti rinką ir turėti tam tikrą investavimo patirtį, kuri leis išsirinkti „teisingas“ akcijas ir užsidirbti iš jų“, – sako jis.
Norint įsigyti akcijų, dabar užtenka vieną kartą atsidaryti sąskaitą brokerių įmonėje, po to specialiame terminale atliekamos operacijos, o lėšos įnešamos ir išimamos pateikiant pavedimus internetu.
Buturlino teigimu, atsižvelgiant į Rusijos akcijų rinkos specifiką, svarbu atsižvelgti į šiuos veiksnius, turinčius įtakos pelningumui:
- ar bendrovės vadovai ir valdybos nariai turi akcijų (paprastai vadovai, turintys savo įmonės akcijų, yra suinteresuoti išmokėti dividendus);
- valiutos kurso įtaka pajamų didėjimui, valiutos devalvacijos laikotarpiu auga eksportuojančios įmonės akcijos;
- nekilnojamasis turtas įmonės balanse ir įmonės socialinė atsakomybė (įmonės, turinčios nekilnojamąjį turtą, unikalias technologijas, kitą vertingą turtą, paprastai yra patrauklesnės investuotojams, o dideles socialines įmokas mokančios įmonės rečiau moka didelius dividendus) .
Metalinis turtas
Nestabilumo laikais, finansinės rinkos augantis susidomėjimas investuoti į tauriuosius metalus. Jų vertė nesikeitė ilgą laiką, todėl investuotojų susidomėjimas šiek tiek atšalo. Tačiau pasirodžius dolerio kainos šiek tiek mažėjimo perspektyvai, investuotojai krypsta į auksą ir sidabrą. Pavyzdžiui, šių metų vasarį investicijos į auksą atnešė beveik 8% pelno.
„Investicijos į auksą natūra, nesvarbu, ar tai investicinės monetos, taurieji metalai ar papuošalai, dėl didelių susijusių išlaidų negali konkuruoti su brangiųjų metalų ateities sandorių ir opcionų keitimo operacijomis. Nepaisant to, trumpalaikės operacijos su šiuo instrumentu atrodo labai patraukliai. Auksas pelningiausia investicija tapo antrą mėnesį iš eilės. Jei sausio mėnesį investuotojo pajamos į šį taurųjį metalą rubliais siekė 7,2%, tai vasarį jau 7,7%. Vertinant doleriais, aukso kaina pakilo dar labiau: 9,3 proc., iki 1220 USD už unciją“, – sako Zvarich.
Artimiausiu metu pasaulio rinkose išliks nepastovumas, o tai reiškia, kad susidomėjimas auksu, kaip pagrindiniu gynybiniu turtu, išliks, įsitikinę ekspertai. Tačiau yra rizika, kad Fed palūkanų normos padidėjimo atveju auksas gali vėl atpigti, todėl verta investuoti į auksą ilgas terminas– nuo dvejų metų – o vėliau, greičiausiai, siekiant apsaugoti santaupas nuo infliacijos, pažymi Buturlinas.
Yra daug būdų investuoti į tauriuosius metalus:
- atidaryti nepaskirstytą metalo sąskaitą (OMS),
- fiziškai įsigyti metalo (monetų ar strypų),
- pirkti specializuotų fondų (ETF) vertybinius popierius (tokiais fondais prekiaujama Vakarų biržose, jų kaina priklauso nuo tauriojo metalo vertės ir yra amžini),
- investuoti per išvestines priemones (futures, opcionus).
„Pastaruoju atveju investicijas ribos išvestinės finansinės priemonės sutarties trukmė. Kaip ir su kitomis finansinėmis priemonėmis, reikia žinoti, kad metalų kainos gali kristi, o tai reiškia, kad investuotojas, investuodamas į metalus, turi iš anksto nustatyti rizikos dydį, kurį jis nori prisiimti nepalankios situacijos atveju. kainos pokytis“, – reziumuoja Buturlinas.
