Alternative la depozitul de ruble. Comon: Amet Member Strategies Acțiuni cu dividende mari: Adăugați în portofoliu
Ratele scăzute ale depozitelor i-au forțat pe cetățeni să caute opțiuni alternative pentru a-și investi economiile cu risc scăzut. Ce optiuni pot fi gasite la bursa?
În mod tradițional, un depozit bancar este cel mai sigur tip de economii. Cu abia înaintea inflației, ea este cel puțin capabilă să mențină puterea de cumpărare a economiilor, iar riscul retragerii licenței băncii este nivelat de existența unui sistem de asigurare reprezentat de DIA.
Totuși, în contextul unei tendințe de scădere a ratei cheie, menținerea banilor sub, deși practic fără riscuri, dar totuși o rată scăzută a dobânzii devine din ce în ce mai puțin profitabilă. Nu este surprinzător faptul că Banca Centrală și participanții profesioniști în anul trecut creștere stabilă a interesului public pe piața obligațiunilor - atât titluri de stat (toate tipurile de OFZ), cât și titluri corporative.
Pentru a vă îndepărta de depozite, aveți nevoie de un instrument financiar simplu și de încredere, al cărui rol este potrivit, care sunt oferite de cele mai mari bănci interne (Sberbank, VTB24 și altele), precum și de obligațiuni de credit federal plasate la bursă.
« Mulți investitori de ieri optează pentru OFZ, deoarece este un instrument de înțeles care arată ca acest moment mai atractive decât investiţiile atât din punct de vedere al rentabilităţii, cât şi al riscurilor. Probabilitatea neglijabilă a neîndeplinirii obligațiilor de plată a emitentului și capacitatea de a calcula rezultatul financiar până la scadență face ca OFZ să fie unul dintre cele mai atractive instrumente de pe piața de valori mobiliare pentru investitorii privați”, explică Strategistul de investiții BCS Premier Alexander Bakhtin.
De exemplu, la obligațiunile OFZ-PD ale Ministerului Finanțelor [cu un venit constant din cupon - Nd.] cu scadență în 2021, vă puteți aștepta acum la un randament până la scadență de 7,9-8,1%. „Obligațiunile mai lungi în mediul actual au un risc ridicat, deoarece există posibilitatea de a sancționa noile emisiuni de datorii guvernamentale în noiembrie. Dacă nu există o agravare a sancțiunilor, OFZ-PD cu scadență în 2021 poate aduce deja circa 12-15% la orizontul anului”, a declarat Valery Bezuglov, analist la Freedom Finance Investment Company.
Bakhtin își propune să maximizeze rentabilitatea investițiilor prin cumpărarea OFZ pentru care, sub rezerva unor condiții simple, va permite, pe lângă veniturile din obligațiunile de stat, să primească anual până la 52 de mii de ruble sub forma unei deduceri fiscale (IIA din primul tip).
„De asemenea, puteți cumpăra obligațiuni de la cei mai mari emitenți, a căror fiabilitate este dincolo de orice îndoială - este greu de imaginat că statul va permite insolvența financiară, de exemplu, a Gazprom, Rosneft sau Sberbank. Și, în general, dacă ai încredere, să zicem, în Sberbank sau Gazprombank, nu este mai logic să-și cumperi propriile obligațiuni în loc de un depozit și să câștigi câteva puncte procentuale de randament suplimentar? Dacă este nevoie urgentă de fonduri, obligațiunile pot fi vândute în orice moment”, scrie Alexey Kovalev, analist la Finam Group.
Expertul avertizează că dacă aveți nevoie de fonduri dintr-un depozit clasic (pentru cei acolo unde este posibil retragere parțială, iar dobânzile sunt mai mici), va trebui să fie închisă, pierzând aproape tot venitul acumulat din dobânzi. În cazul obligațiunilor, puteți vinde doar o parte din portofoliu și puteți păstra veniturile din cupon acumulate.
Depozite valutare VS euroobligațiuni
Dacă cauți randament valutar, atunci pe depozitele în valută te poți baza pe un curs din zonă 2,5-3% pentru dolari și 1-2% pentru euro Cu toate acestea, din cauza anunțării unor noi sancțiuni anti-rusești, riscul conversiei forțate a depozitelor în valută străină în ruble este în creștere. Acest subiect a fost abordat în mod repetat în mass-media cu șeful VTB Andrey Kostin. Și deși președintele Băncii Centrale, Elvira Nabiullina, are o idee asemănătoare, acest scenariu nu trebuie scazut.
Există o alternativă la depozitele în valută, dar la bursă? „În cazul instrumentelor valutare, situația este cam aceeași - randamentul obligațiunilor este cu aproximativ două puncte procentuale mai mare decât randamentul depozitelor. De exemplu, în august, obligațiunile guvernamentale rusești denominate în dolari s-au tranzacționat cu un randament până la scadență de peste 4%, randamentele euroobligațiunilor băncii naționale cu cel mai înalt rating se situau în intervalul de 5-6% pe an. Și asta în ciuda faptului că ratele la depozitele în dolari din băncile rusești erau la nivelul de 2% pe an”, spune Kovalev.
„Dintre instrumentele valutare, merită să acordați atenție emitenților corporativi cu cel mai mare rating de credit, care corespunde suveranului (BBB-). Acestea includ euroobligațiuni ale Gazprom cu scadență în 2022 cu un randament până la scadență de 5%, Gazprom Neft cu scadență în 2022 cu un randament până la scadență de 5,1%, precum și obligațiuni scurte ale Căilor Ferate Ruse cu scadență în 2020 care oferă randament până la scadență la 4%. Este recomandabil să cumpărați aceste chestiuni dacă sunteți gata să stați până la maturitate. Mai mult, la normalizare conditii externe ar trebui să contați și pe creșterea corpului, ceea ce va crește rentabilitatea investiției ”, sfătuiește Bezuglov.
Pe 25 octombrie, Banca Rusiei a redus rata cheie pentru a patra oară consecutiv. Acesta a scăzut cu 50 de puncte de bază și a ajuns la 6,5%. Cu o săptămână mai devreme, președintele Băncii Centrale Elvira Nabiullina, într-un interviu acordat CNBC, spunea: „Vedem că rata noastră nu poate fi doar redusă, ci putem acționa mai decisiv”. Riscurile inflaționiste, pe care Banca Centrală le-a văzut încă din septembrie, nu s-au materializat, iar prognoza de creștere a prețurilor de consum poate fi revizuită în scădere. Este de remarcat faptul că situația cu inflația, pe care Banca Centrală o consideră a fi prioritatea sa principală, s-a schimbat semnificativ în ultimii cinci ani. În martie 2015, această cifră era de 16,9%, iar în septembrie 2019 era deja de 4,0%. Acest lucru permite autorității de reglementare să reducă rata cheie, adică să facă împrumutul mai ieftin pentru băncile comerciale, astfel încât acestea, la rândul lor, să împrumute companiilor și cetățenilor la dobânzi mai mici.
„Previzăm că pe un orizont de 12 luni, CBR va reduce ratele dobânzilor cu 1% în total, inclusiv o reducere de 0,5% până la sfârșitul lui 2019 și încă 0,5% în 2020”, notează. Natalya Stepanova, director al Departamentului de investiții al companiei de administrare a investițiilor Ingosstrakh . Relaxarea paralelă a politicii monetare în SUA și zona euro permite Băncii Rusiei să facă rubla mai accesibilă fără teama slăbirii sale excesive în raport cu dolarul și euro. Toate acestea se întâmplă într-un moment în care tranziția Băncii Centrale Ruse de la politica neutră la cea de stimulare este esențială pentru dezvoltarea economiei. „Încetinirea creșterii economice în Rusia (prognoza de creștere a PIB-ului în 2019 este de 1,0%) necesită lansarea unui stimul monetar, care implică un nivel cheie al ratei dobânzii de 6% sau mai mic”, spune Natalya Stepanova.
„Previzăm că pe un orizont de 12 luni, Banca Centrală a Federației Ruse va reduce ratele dobânzilor cu 1% în total, inclusiv o reducere de 0,5% până la sfârșitul lui 2019 și încă 0,5% în 2020”, a spus Natalya Stepanova. , director al departamentului de investiții al Ingosstrakh-Managing Company. Investiții”.
Ce înseamnă asta pentru oamenii care își păstrează în mod tradițional economiile în depozite? Ratele la depozitele bancare depind, de asemenea, de rata cheie a Băncii Centrale și vor scădea inevitabil. Potrivit Băncii Rusiei, în ultimii cinci ani s-au redus aproape la jumătate. Dacă în decembrie 2014-ianuarie 2015 persoanele își puteau plasa economiile de ruble la 10-12% pe an, atunci până la jumătatea anului curent, ratele la depozitele la termen până la 12 luni erau de 5,3%, iar la depozitele peste 1 an - 6,7%. Și, potrivit Nataliei Stepanova, la sfârșitul acestui an, rata la depozitele anuale poate scădea sub 5%. În același timp, persoanele fizice nu mai pot rula depozitele la rate istorice - aceasta a fost una dintre puținele opțiuni care vă permite să fixați nivelul actual de profitabilitate a economiilor de ruble timp de câțiva ani. Rezultă că pentru a menține profitabilitatea va trebui să cauți o alternativă la depozitele bancare.
Dacă sunteți obișnuit să păstrați economii și să obțineți venituri în ruble, alternativăo opțiune ar fi cumpărarea de obligațiuni federale pe termen lung(OFZ). Aceste datorii valori mobiliare emise de Ministerul de Finanțe al Rusiei, astfel încât au un nivel ridicat de fiabilitate și veniturile din cupoane nu sunt impozitate. „Pentru OFZ-urile cu o durată medie (4-7 ani), randamentul mediu până la scadență va fi de 6,59%, iar venitul net din cupon va fi de 7,05%. În plus, dacă ratele dobânzilor Băncii Centrale a Federației Ruse sunt reduse cu 1%, creșterea valorii de piață a obligațiunilor poate fi de 3-4%, iar nivelul de randament estimat în următoarele 12 luni va fi de la 9,82. % la 11,21%”, notează directorul departamentului de investiții al Ingosstrakh Insurance Management Company. Investiții”. Aceasta este de fapt de două ori mai mare decât ratele de depozit la care cetățenii își pot plasa acum economiile de ruble în bănci. Și, ca întotdeauna în investiții, dacă ești dispus să crești gradul de risc, există posibilitatea de a primi un randament mai mare. Este posibil să se formeze un portofoliu de OFZ pe 6-10 ani și să se fixeze randamentul până la scadență la 6,84%, iar randamentul net al cuponului la 7,12%. În acest caz, este posibil să obțineți 11,24% -13,29% pentru anul.
Dacă preferați să dețineți fonduri în valută străină, în special în euro, și doriți să mențineți profitabilitatea, va trebui să căutați și mai activ o alternativă. Pe 10 octombrie, în marja forumului Finopolis, Elvira Nabiullina le-a spus reporterilor că Banca Rusiei va discuta cu participanții de pe piață posibilitatea introducerii unor rate negative la depozitele în valută și a avertizat că ratele negative ale euro pentru instituțiile de credit reprezintă o perioadă lungă de timp. fenomen pe termen, având în vedere politica monetară a țărilor conducătoare. Cert este că băncile rusești plasează valută străină împrumutată pe depozite și sunt supuse unor rate negative, adică sunt obligate să nu facă profit, ci mai degrabă să plătească în plus pentru deținerea de fonduri. Adevărat, pierderile sunt încă mici și nu reprezintă o amenințare pentru sector, a calculat Banca Centrală. Dacă băncile atrag depozite în euro la 0% și investesc cu minus 0,5%, acest lucru va afecta profiturile sistemului bancar cu mai puțin de 1%. Dar este clar că instituțiile de credit numără fiecare bănuț, spun ei în Banca Rusiei. Nu se vorbește încă de rate negative pentru cetățeni, acestea pot fi introduse pentru companii. Cu toate acestea, cele mai mari bănci rusești refuză deja să atragă depozite ale persoanelor fizice în euro.
Să vedem ce se întâmplă în acest context cu ratele la depozitele în valută. Potrivit Băncii Centrale, de la sfârșitul anului 2014, la depozitele în euro, acestea au scăzut de la 4,9% - 5,2% la nivelul de 0,37% -0,65% până la jumătatea acestui an. Situația este similară cu depozitele în dolari americani: ratele la acestea s-au redus de peste jumătate în 5 ani. Dacă la sfârșitul anului 2014 cetățenii puteau primi un randament de 5%, atunci până la jumătatea anului 2019 nivelul ratelor medii de depozit de pe piață a scăzut la 2%. Și această tendință este pe termen lung. „Ratele de depozit în USD vor continua să scadă în anii 2020. Piața se așteaptă ca autoritatea de reglementare din SUA să continue să reducă ratele, a căror scară poate ajunge la 0,5% -1,0% în cazul unui scenariu de recesiune în economie. În această situație, randamentul depozitelor în dolari din Rusia va scădea sub 1% pe un orizont de 12 luni”, spune Farid Yunusov, director general al companiei de administrare a investițiilor Ingosstrakh. Mai mult, băncile vor reduce ratele dobânzilor și pentru că Banca Centrală încearcă să reducă utilizarea valutei străine pe piața rusă și să crească rezervele obligatorii pentru depozitele în dolari.
„Ratele de depozit în USD vor continua să scadă în anii 2020. Piața se așteaptă ca autoritatea de reglementare din SUA să continue să reducă ratele, a căror scară poate ajunge la 0,5% -1,0% în cazul unui scenariu de recesiune în economie. În această situație, randamentul depozitelor în dolari din Rusia va scădea sub 1% pe un orizont de 12 luni”, spune Farid Yunusov, CEO al Ingosstrakh-Investments Management Company.
Euroobligațiunile denominate în aceeași monedă pot deveni o alternativă la depozitele bancare. Astfel de instrumente în dolari sunt larg reprezentate în Rusia. „Din punct de vedere al impozitării, euroobligațiunile suverane emise de Ministerul de Finanțe al Rusiei sunt cele mai atractive, întrucât investitorii sunt scutiți de plata impozitului pe venitul personal pentru veniturile din cupoane și reevaluarea valutei”, spune Farid Yunusov. Pentru un investitor pe termen lung opțiune bună pot deveni obligațiuni suverane cu scadență în 2028 și 2030. Acestea sunt probleme cu un nivel ridicat de randament net al cuponului - 7,52% și, respectiv, 6,58% pe an. Randamentul la scadență al acestora este de 3,41% și 2,84%. În plus, euroobligațiunile sunt tranzacționate la Bursa din Moscova și au o valoare nominală mică. Acest lucru le face lichide - adică astfel de titluri de creanță pot fi vândute rapid investitorilor de retail. Merită adăugat că veniturile din diferența dintre prețul de cumpărare și vânzare sau de răscumpărare ale euroobligațiunilor Ministerului Finanțelor sunt supuse impozitului pe venitul personal în mod obișnuit. Dar dacă dețineți titluri de creanță tranzacționate la bursa rusă, mai mult decât trei ani diferența de curs valutar nu este supusă taxei.
„Euroobligațiunile în euro oferă, de asemenea, randamente mai mari decât depozitele bancare similare. Dar lista unor astfel de instrumente este mult mai mică decât a celor în dolari. În această vară, pe piață circulau doar 12 emisiuni de euroobligațiuni în euro cu un rating de credit și o dată de scadență mai mare de 1 an. Și doar unul dintre ele este emis de Ministerul Finanțelor și scutește investitorii rezidenți de la plata impozitului pe venitul personal pentru veniturile din cupoane și reevaluarea valutară”, spune directorul general al Ingosstrakh-Investments Management Company. Vorbim de euroobligațiunile suverane cu scadență în decembrie 2025. Dar nivelul randamentului la scadență al acestora este de doar 0,82% și depășește ușor rata de depozit. În plus, astfel de titluri de valoare trebuie achiziționate cu cel puțin 100 de mii de euro, ceea ce le face disponibile doar investitorilor mari. Potrivit lui Farid Yunusov, printre obligațiunile euro corporative tranzacționate în Rusia, merită să se acorde atenție euroobligațiunilor Moscow Credit Bank cu scadență în februarie 2024. Randamentul până la scadență al acestei emisiuni este de 3,97%, în timp ce randamentul net al cuponului este de 4,92%. Cu toate acestea, merită să ne amintim că aceste titluri de creanță vor trebui să plătească impozit pe veniturile din cupoane și veniturile din reevaluarea monedei.
În curând vine ședința Băncii Centrale și, chiar dacă dobânda nu este coborâtă în iunie, este destul de posibil să ne așteptăm ca până la sfârșitul anului rata cheie să fie oricum cu 9% sau chiar mai mică. Aceasta înseamnă că ratele depozitelor vor urma inevitabil în direcția reducerii. Unde ar trebui să meargă un investitor dacă depozitele în ruble nu mai sunt interesante? Instrumentele sunt încă acolo. În această coloană, vom atinge doar cele mai populare instrumente de ruble.
Cel mai apropiat analog este . Dar pentru ca acestea să devină o alternativă cu drepturi depline la un depozit, sunt necesare următoarele condiții:
Emitentul ar trebui să aibă aproximativ aceeași fiabilitate ca și DIA (sau, dacă vorbim despre o sumă mai mare de 1,4 milioane de ruble, atunci la nivelul companiilor de importanță sistemică);
Obligațiunile trebuie să aibă o dată de scadență în anul în care intenționați să retrageți suma, altfel există riscul ca prețul pieței să fie mai mic decât prețul de intrare dacă ieșiți înainte de scadență. Și fii non-hibrid, non-convertibil, astfel încât să nu ajungi cu legături în schimb. Ideal - nu este subordonat pentru a avea un risc de depozit;
Obligațiunile ar trebui să aibă un cupon fix, mai ales dacă există o tendință de scădere a ratelor.
În ceea ce privește o alegere mai detaliată, în scopul optimizării fiscale, puteți alege emisiunea din 2017 din obligațiunile corporative, care are impozitare preferențială a veniturilor din cupoane (cum ar fi depozitele în ruble), deoarece, chiar și ținând cont de o rată mai mică decât emisiunile anterioare ale la fel si emitentul, datorita stimulentelor fiscale, randamentul net este de multe ori mai mare. Și dacă sunteți la trei sau mai mulți ani distanță de țintă, atunci este mai bine să le cumpărați prin tipul A, deoarece este puțin probabil să cumpărați obligațiuni ale companiilor de top acum mult sub normal, iar veniturile din cupon la emisiunile din 2017 sunt de cele mai multe ori sub limita de la care începe impozitarea . Dacă doriți să investiți mai mult decât limita IIA, atunci puteți investi în IIA în limita, iar restul - într-un cont obișnuit de brokeraj. Sau deschideți mai multe IIS - pentru dvs. și pentru cei dragi (dacă aveți încredere în ei).
În ceea ce privește obligațiunile de stat, sunt în continuare pentru obligațiuni tranzacționate la bursă, și nu pentru OFZ-urile „poporului”, deoarece pentru OFZ-n taxa de intrare este de 0,5-1,5%, de asemenea, pentru ieșire anticipată înainte de scadență, plus atunci când ieși mai devreme de un an, se pierde întregul cupon, plus prețurile non-piață, plus că nu pot fi cumpărate prin IIS. În plus față de obligațiunile guvernamentale, pot fi luate în considerare și obligațiunile municipale, deoarece avem povești puțin probabile, cum ar fi o incapacitate de plată a unui oraș sau a unei regiuni (cum ar fi Detroit în SUA). Obligațiuni guvernamentale și obligațiuni municipale, dacă timpul o permite, este, de asemenea, mai bine să cumpărați prin IIA tip A, iar dacă suma planificată este peste limită, atunci din nou mai multe IIA sau tot excesul - într-un cont obișnuit de brokeraj.
Intrarea la obligațiuni - de la 1 mie de ruble (pentru OFZ „poporului” - 30 mii).
Altă opțiune - produse structurate cu plăți cu cupoane. De regulă, cuponul nu este garantat, ci condiționat, ceea ce depinde de prețul activelor suport (sau de absența implicită a acestor active suport, dacă acestea sunt obligațiuni). În mod ideal, pentru cea mai mare aproximare a depozitului, aș sfătui să alegeți produse structurate:
Un emitent de încredere (la urma urmei, nu cumpărați activele suport, ci o bancnotă emisă de o bancă/broker, deci vă asumați riscul acestui emitent);
Cupoane cu efect de memorie: dacă la data curentă de observare nu este îndeplinită condiția pentru plata cuponului, iar la data următoare este, atunci primești un cupon atât pentru perioada curentă, cât și pentru următoarea;
Dacă nota este legată de prețul activului suport și nu de absența implicită, atunci în mod ideal - o notă cu condiția ca cuponul să fie plătit chiar dacă unele sau toate activele sunt tranzacționate la un preț sub prețul inițial, dar în limita admisibilă. Mai mult, dacă se depășește o astfel de limită, nu se va întâmpla nimic, nota va continua să funcționeze până la următoarea perioadă de observație. Deci șansele unui cupon sunt mai mari chiar și cu volatilitate;
La sfârșitul notei, ar trebui să existe și o barieră la care să poată scădea prețul unuia sau mai multor (sau tuturor) activelor, dar în același timp vei primi înapoi 100% din capital. Mai mult, este important ca pentru această bancnotă, depășirea acestei bariere în orice moment pe durata de viață a biletului, cu excepția sfârșitului acesteia, să nu conducă la faptul că bariera este considerată ruptă, cuponul nu este plătit, iar dvs. primiți doar o parte din fondurile investite minus tragerile pe acel activ, care s-a scufundat cel mai mult;
Bariera ar trebui să corespundă tragerii istorice pentru fiecare activ: dacă într-un fel sau altul o acțiune din viața sa a scăzut la un preț mai mic, de exemplu, 50 USD, atunci ar trebui luată în considerare o posibilă reducere similară în viitor și comparată cu o barieră condiționată. Apoi, dacă unul sau mai multe (sau poate toate) activele suport de la sfârșitul notei sunt tranzacționate sub prețul inițial, dar în cadrul barierei, atunci veți returna cel puțin 100%. Acesta este doar aproape de depozit;
Dacă vorbim de plata cupoanelor în absența neîndeplinirii obligațiilor de care se leagă nota, atunci este necesar să alegem obligațiuni ale companiilor de importanță sistemică. Și verificați-le jurisdicția, astfel încât să nu se dovedească că nota este legată de Sberbank, ci de ucraineană, de exemplu.
În plus, merită să verificați dacă nota este cotată pe piața rusă (asemenea note tranzacționate la bursă au apărut deja pe piața noastră). Dacă da, puteți încerca să cumpărați o bancnotă deja emisă pe piața secundară la un preț sub valoarea nominală și să câștigați bani în plus. De asemenea, puteți investi în note prin IIS. Amintiți-vă că un cupon pe o bancnotă, ca orice alt rezultat financiar, spre deosebire de obligațiuni, este supus unei taxe de 13%.
Intrarea în produse structurate este posibilă cu o sumă sub 100 de mii, dar uneori pragul este mai mare.
Altă opțiune - cu plăți cu cupoane. Vine fie cu plăți fixe, fie este o combinație între o plată fixă și participarea la creșterea activului de bază la care este legat programul ILI. Desigur, cuponul + participarea la creștere este mai puțin ca un depozit din cauza incertitudinii mai mari, dar poate oferi un profit mai mare la ieșire. ILI va fi o alternativă la un depozit dacă alegeți un de încredere companie de asigurari, și, de asemenea, dacă vă simțiți confortabil să înghețați bani pentru o perioadă de 3-7 ani, cel mai adesea este de cinci ani. Dar, pe de altă parte, acest instrument are avantaje fiscale: contribuțiile la un astfel de produs fac obiectul unei deduceri fiscale sociale dacă programul este de cinci ani sau mai mult (dar nu mai mult de 120 de mii de ruble pe an), iar profiturile dintr-un astfel de produs instrumentele sunt impozitate cu 13% doar peste rata de refinanțare (adică dacă în cadrul programului randamentul este de 9%, iar rata este de 9,25%, atunci profitul nu va fi impozitat). Un plus suplimentar este protecția împotriva riscurilor, precum și protecția capitalului împotriva divizării în timpul divorțului și executării silite asupra proprietății, moștenire rapidă fără șase luni de la intrarea într-o moștenire.
Intrarea la astfel de programe poate fi de aproximativ 300 de mii, dar depinde de companie.
Există o altă opțiune pentru un depozit de ruble - aceasta este managementul încrederii cupoanelor, dar această opțiune este potrivită pentru economii de câteva milioane de ruble, de regulă. Aici nu există venit fix și cupon, doar trimestrial, în funcție de rezultat, investitorului i se plătește ceva venit. În plus, la acesta se adaugă câștigurile de capital gestionate. Dar amintiți-vă că 13% vor fi deduse din venitul plătit și din majorare.
Pragul de intrare este de câteva milioane de ruble, în funcție de companie.
Există opțiuni mai riscante - investiția în companii de microfinanțare sau împrumuturi de afaceri, în special, prin serviciile Alfa Potok și Starttrack. Oferiți o sumă pentru o anumită perioadă la un anumit procent, de obicei de la trei luni, la 20% pe an (uneori mai mare). Dacă totul este stabil cu afacerea împrumutatului, atunci veți primi înapoi 100% din suma investită și dobânda.
Pragul de intrare pentru investitorii privați în companiile de microfinanțare este de 1,5 milioane de ruble. Și în servicii precum Starttrack - de la 100 de mii de ruble. În ceea ce privește lichiditatea, adică capacitatea de a retrage suma înainte de termen, sunt posibile opțiuni: companiile de microfinanțare pot oferi posibilitatea de a retrage o parte înainte de termen, fără a pierde dobânda. Împrumuturile pe mai multe luni presupun în general că nu aveți nevoie de rambursare anticipată.
Va trebui să plătiți 13% din venit, dar și după impozitare, randamentul este atractiv. Adevărat, acest tip de alternativă la un depozit este agresiv, așa că va fi riscant să plasezi tot capitalul în astfel de instrumente.
Ei bine, opțiunea clasică - cumpără imobiliare și chirie. Totul ar fi bine, dar pragul de intrare în această opțiune este mai mare decât toate cele de mai sus, din punct de vedere al lichidității, imobilele sunt inferioare aproape tuturor opțiunilor avute în vedere anterior. De asemenea, nu există nicio garanție a veniturilor din chirie (nu puteți închiria sau pierde chiriașul), există costuri mari de întreținere (taxa pe proprietate, costuri de reparații, asigurare, plus poate exista și o ipotecă). Și, pe deasupra, trebuie să plătești 13% din venit, sau să aplici pentru un IP și să plătești 6% / 15%, sau să cumperi un brevet. Și, dacă nu intenționați să vindeți proprietatea, există riscuri ca randamentul închirierii să nu depășească 4-5% pe an, ceea ce este sub toate cele de mai sus. În plus, din cauza pragului de intrare, nu toată lumea va cumpăra un portofoliu de proprietăți imobiliare diferite, dar un portofoliu de obligațiuni este destul de bun.
Cu alte cuvinte, puteți trece dincolo de depozitul de ruble: există și alte instrumente care pot oferi venituri regulate și randament al capitalului investit la sfârșitul termenului. Rămâne doar să alegi opțiunile care ți se potrivesc.
Portal Banki.ru dorește tuturor cititorilor și clienților săi să abordeze întotdeauna în mod conștient și responsabil alegerea produselor și serviciilor financiare. Informații complete despre instrumentele financiare sunt disponibile în supermarketul financiar Banki.ru.
Un depozit bancar este cel mai sigur mod de a economisi bani. Dar și cea mai neprofitabilă: dobânda la depozite acoperă rareori inflația.
Ce instrumente de investiții, altele decât depozitele, sunt disponibile rușilor, cât de profitabile și riscante sunt acestea? Împreună cu experți financiari, AiF.ru s-a ocupat de asta.
Valută
Cel mai alternativă accesibilă depozit bancar- cumpărarea de valută.
Principalul avantaj al investiției în valută străină este că vă permit să vă protejați economiile de deprecierea rublei.
„Avantajele unei astfel de soluții pot sta în faptul că, dacă mergi în vacanță în străinătate, unde este posibil să plătești cu aceste tipuri de valute, atunci nu va trebui să o cumperi în ultimul moment la un preț. asta este de neînțeles astăzi.
În plus, moneda în numerar este absolut disponibilă astăzi, nu există hype, iar noile reguli de cumpărare și vânzare nu au afectat nici cererea, nici oferta”, spune Ivan Solovyov, profesor la Departamentul de Drept Fiscal și Financiar de la Universitatea Financiară sub Guvernul Federației Ruse.
Cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că, dacă veniturile și cheltuielile principale sunt în ruble, nu merită să transferați toate economiile în dolari sau euro. În caz contrar, sub condiția unei nevoi urgente de ruble, există riscul de a pierde o parte din fonduri pe diferența de rate și comision.
Ca orice activ financiar, moneda are riscuri de modificări adverse ale cursului de schimb, prin urmare, pentru a face bani din fluctuațiile cursului de schimb, trebuie să fii foarte bine familiarizat cu economia și politica monetară dusă de băncile centrale, avertizează experții. Prețurile petrolului afectează și schimbarea cursului, așa că cel mai bine este să vă păstrați activele parțial în ruble, parțial în valute, iar apoi cu siguranță nu vă veți pierde economiile.
„Conform informațiilor analitice disponibile, economiile în dolari și euro în februarie au adus pierderi proprietarilor lor la nivelul de 2-2,5 la sută, astfel încât singurul risc al unei astfel de investiții este o întărire suplimentară a rublei”, adaugă Solovyov.
Pe lângă cumpărarea de dolari și euro în bănci sau case de schimb valutar, puteți cumpăra valută cu ajutorul companiilor de brokeraj: acestea oferă unui individ accesul pe piața valutară, în urma căruia este posibilă efectuarea de tranzacții valutare la cursul de schimb fără a părăsi acasă. Comisionul brokerului și al schimbului va fi mai mic decât cel pe care schimbătorii le „termină”.
„Este important să rețineți că atunci când deschideți un cont în valută, este necesar să selectați tariful „pentru conversia valutară” pentru a reduce semnificativ comisionul de intermediere. Se deschide un singur cont, deoarece este universal pentru toate cele trei monede (rubla, dolar și euro). În continuare, se deschide un cont într-o bancă care este mai bine afiliată la o companie de brokeraj, acest lucru va reduce timpul și comisioanele pentru transfer. Contul trebuie să fie pentru decontări în dolari, euro și ruble. Emiteți un card de debit, vă conectați la Internet Banking și transferați detaliile contului unei companii de brokeraj. Acum că totul este gata pentru conversia valutară, puteți transfera bani din contul dvs. bancar în contul dvs. valutar la o companie de brokeraj, trimițând o cerere de conversie valutară. Merită să știți că suma minimă pentru conversie este de 1000 USD. e. și trebuie să fie întotdeauna un multiplu de 1000 y. e., adica schimba 1120 c.u. e. nu va funcționa”, sugerează Ilya Buturlin, lector la Universitatea Financiară.
Proprietate imobiliara
Încă una mod accesibil investiți economii - cumpărarea de bunuri imobiliare. Adevărat, pentru a pune această decizie în practică, va fi necesară o sumă substanțială.
În prezent, piața imobiliară este în stagnare: oferta prevalează asupra cererii, motiv pentru care prețurile apartamentelor au scăzut vizibil. Merită acum să investești în contoare?
Investiția în imobiliare este bună atunci când economia este în creștere, spune Analistul Grupului FINAM Bogdan Zvarich. Potrivit acestuia, în timpul crizei, prețurile la apartamente pot continua să demonstreze o tendință negativă încrezătoare. Mai mult, este posibil ca investitorul să nu aibă cumpărători care să vândă apartamentul cumpărat anterior.
„Principalele dezavantaje ale acestui tip de investiție sunt lichiditatea scăzută a activului - dacă doriți să vindeți rapid proprietatea achiziționată, este posibil să fiți nevoit să vindeți apartamentul cu reducere față de prețurile pieței și ridicat pragul de intrare Nu poți cumpăra un apartament cu 100.000 de ruble la îndemână. În același timp, această sumă poate fi investită cu calm și fără probleme în acțiuni sau valută ”, spune Zvarich.
Ivan Solovyov este de acord cu el. „În viitorul apropiat, nu aș considera obiectele imobiliare ca pe o investiție, și cu atât mai mult, o investiție pe termen lung. În plus, este necesar să se țină cont de noua procedură de impozitare a locuințelor la vânzare. De la 1 ianuarie 2016, principiile de calcul al impozitului pe venitul persoanelor fizice la vânzarea bunurilor imobiliare s-au schimbat: perioada scutită de impozitare a deținerii proprietății a fost majorată de la trei la cinci ani. Există și o trecere treptată la plata impozitului pe proprietate în funcție de valoarea cadastrală a obiectului”, subliniază expertul.
Cu toate acestea, dacă achiziționarea de bunuri imobiliare nu este de natură investițională, adică un apartament sau o casă este cumpărată pentru sine, atunci acum este momentul pentru această decizie - prețurile sunt la partea de jos, iar vânzătorii sunt pregătiți pentru reduceri.
Valori mobiliare
Dacă totul este mai mult sau mai puțin clar cu achiziționarea de bunuri imobiliare și de dolari, atunci piața de valori, de regulă, este pentru persoana normala- padure intunecata. Această piață este caracterizată de riscuri mari, în special pentru cei care nu sunt familiarizați cu regulile și caracteristicile sale. Dar posibilitățile sale sunt proporționale cu riscurile.
Acțiunile sunt unul dintre cele mai populare instrumente printre investitorii din întreaga lume. Acțiunile plasate la bursă au trecut procedura de listare (admitere la tranzacționare la bursă din cauza respectării cerințelor de raportare, acționari etc.).
Principalul avantaj al investiției în acțiuni este creșterea acestora și profitul pe care îl poate obține un investitor. „De exemplu, în 2015, randamentul rublei la depozitele în dolari s-a ridicat la aproximativ 38%. În același timp, acțiunile Akron și Mechel au înregistrat o creștere de peste 100%. Chiar și acțiunile lichide ale Sberbank anul trecut au crescut cu 74%, ceea ce depășește cu mult profitabilitatea conversiei rublelor în valută și deschiderea unui depozit în valută ”, dă exemple Bogdan Zvarich.
Principala dificultate în a investi în acțiuni este alegerea unui anumit emitent, adaugă expertul. „Da, poți obține un randament foarte bun, uneori de multe ori mai mare decât depozitul sau creșterea valutei străine. Dar pentru asta trebuie să alegi compania potrivită. Pentru a face acest lucru, trebuie să monitorizați în mod constant piața și să aveți o anumită experiență de investiții, care vă va permite să selectați acțiunile „potrivite” și să faceți bani pe ele”, spune el.
Pentru a cumpăra acțiuni, acum este suficient să deschideți un cont la o companie de brokeraj o dată, după care tranzacțiile sunt efectuate într-un terminal special, iar fondurile sunt depuse și retrase prin depunerea ordinelor prin internet.
Potrivit lui Buturlin, având în vedere specificul pieței bursiere din Rusia, este important să se ia în considerare următorii factori care afectează profitabilitatea:
- dacă managerii și membrii consiliului de administrație al companiei dețin acțiuni (de regulă, managerii care dețin acțiuni în propria companie sunt interesați să plătească dividende);
- impactul cursului de schimb asupra creșterii veniturilor, în perioada de devalorizare a monedei, acțiunile companiei exportatoare cresc;
- active reale în bilanțul companiei și responsabilitatea socială a companiei (companiile care dețin imobiliare, tehnologii unice, alte proprietăți de valoare, de regulă, sunt mai atractive pentru investitori, iar companiile cu contribuții sociale mari plătesc dividende mari mai rar) .
Active metalice
În perioadele de instabilitate, piețele financiare interes în creștere pentru investițiile în metale prețioase. Valoarea lor nu s-a schimbat mult timp, ceea ce a dus la o oarecare răcire a interesului investitorilor. Cu toate acestea, odată cu apariția perspectivei unei oarecare reduceri a prețului dolarului, investitorii își întorc privirea către aur și argint. De exemplu, în luna februarie a acestui an, investițiile în aur au adus profit de aproape 8%.
„Investițiile în aur în natură, fie că sunt monede de investiții, lingouri sau bijuterii, din cauza costurilor semnificative asociate, nu pot concura cu operațiunile de schimb în futures și opțiuni pentru metale prețioase. Cu toate acestea, operațiunile pe termen scurt cu acest instrument arată foarte atractiv. Aurul a devenit cea mai profitabilă investiție pentru a doua lună consecutiv. Dacă în ianuarie venitul investitorului în acest metal prețios în ruble s-a ridicat la 7,2%, atunci în februarie era deja de 7,7%. În dolari, prețul aurului a crescut și mai mult: cu 9,3%, la 1.220 de dolari pe uncie”, spune Zvarich.
În viitorul apropiat, volatilitatea pe piețele mondiale va continua, ceea ce înseamnă că interesul pentru aur ca principal activ defensiv va rămâne, sunt convinși experții. Cu toate acestea, există riscul ca, în cazul unei creșteri a ratei Fed, aurul să scadă din nou, așa că merită să investiți în aur la termen lung- de la doi ani - si apoi, cel mai probabil, pentru a proteja economiile de inflatie, noteaza Buturlin.
Există multe modalități de a investi în metale prețioase:
- deschide un cont de metal nealocat (OMS),
- dobândiți fizic metal (monede sau lingouri),
- cumpărați titluri de fonduri specializate (ETF) (astfel de fonduri sunt tranzacționate la bursele occidentale, prețul lor depinde de valoarea metalului prețios și sunt perpetue),
- investiți prin instrumente derivate (futures, opțiuni).
„În acest din urmă caz, investițiile vor fi limitate de durata contractului pentru un instrument financiar derivat. La fel ca și în cazul altor instrumente financiare, trebuie să știți că există riscul de scădere a prețurilor la metale, ceea ce înseamnă că un investitor, care investește în metale, trebuie să stabilească în prealabil cantitatea de risc pe care este dispus să-l suporte în cazul unei situații nefavorabile. modificarea prețului”, rezumă Buturlin.
