Venemaa NPF kasumlikkuse reiting. Keskpank nimetas madalaima tootlusega pensionifondid NPF-i valikuks

VEB-ist madalamat tootlust näitas 2017. aasta I poolaastal üle poole kodanike pensioni kogumist haldavatest fondidest. Põhjuseks oli Venemaa aktsiate langus

Foto: Ekaterina Kuzmina / RBC

2017. aasta esimese poolaasta tulemuste järgi näitasid kakskümmend pensionisäästmist haldavat NPF-i tootlust alla VEB ehk alla 8,8%, selgub keskpanga kodulehel avaldatud statistikast. Need fondid haldavad 1,67 triljonit rubla. 2,3 triljoni rubla ulatuses erapensionifondide hallatavatest pensionikogumistest. Kokkuvõttes keskpanga andmetel pensionifondid pensionisäästude haldamine - 38.

Esimesel poolaastal VEB-st madalamat tootlust näidanud fondide hulgas on selliseid suuri fonde nagu NPF Gazfondi pensionisääst (430 miljardit rubla pensionisäästu, tootlus 2,9%), NPF Future (303 miljardit rubla, a. kasumlikkus 3,9%), NPF LUKOIL-Garant (260 miljardit rubla, tootlus 3,3%), NPF Safmar (193 miljardit rubla, tootlus 3,4%), NPF RGS (182 miljardit rubla, 8,5% tootlus).

Suurte pensionifondide (üle 100 miljardi rubla säästu) pensionisäästude tasuvuse liider oli teises kvartalis NPF VTB - 10,5%, autsaider - NPF Gazfond tootlusega 2,9%.

Mis puudutab pensionireserve, siis selles ärivaldkonnas näitasid teises kvartalis negatiivset tootlust seitse fondi, mille hulgas on reservide poolest nii suur NPF nagu NPF Gazfond (reservides 372 miljardit rubla, miinus 1,1%).

Fondide madala kasumlikkuse põhjus peitub selles, et mitmed fondid sisenesid 2017. aastasse olulise aktsiaosalusega ning tegelikult kaotasid tänavu esimeses kvartalis turu languse tõttu kasumlikkuses päris palju. , ütleb Expert RA Corporate Ratings tegevdirektor » Pavel Mitrofanov. ANPF-i analüütilise talituse juhi Jevgeni Biezbardise sõnul illustreerib praegune olukord vaid vahepealset investeerimistulemust ja võib detsembri lõpuks tõsiselt muutuda.

Sputnik Management Company JSC peadirektori Aleksandr Losevi sõnul on probleem selles, et börsi olukord peegeldab rohkem geopoliitilisi pingeid kui majandustulemusi. Venemaa ettevõtted. Arvestada tuleks ka sellega, et 70% Venemaa aktsiaturu kauplemise mahust langeb välisinvestoritele, mitte aga siseriiklikele investoritele, täpsustab Losev. "Selle tulemusena ei saa Venemaa investorid samade sanktsioonide taustal toetada turgu, mis on sellises seisus kuni positiivsete uudiste ilmumiseni," ütleb Losev.

Fondidel oleks praegu kahjumlik aktsiaid müüa, sest dividenditootlus on võrreldav võlakirjade ja hoiuste tootlusega ning võib mõnel juhul neid ületada, ütleb Losev.

Üldiselt on aga pensionisäästmise tasuvus tänavu eelmise aastaga võrreldes madalam ja ulatub 8-10%ni versus 10-12% 2016. aastal, ütleb ACRA Financial Institutions Ratings Groupi direktor Juri Nogin. Selle põhjuseks on sanktsioonid ning võlakirjade ja hoiuste tootluse vähenemine, selgitab Nogin.

"Praegu ei tasu nendele näitajatele kui lõplikele reageerida: fondidel on veel kuus kuud aega pildi taastamiseks," usub Mitrofanov. "Tõenäoliselt hakkavad agendid kolmandas kvartalis "müüma" pensionifondide madalat kasumlikkust kui kindlustusandja vahetamise tegurit. Samas märgib Nogin, et poolaasta tulemus on vahetulemus ja seda ei tohiks kliendid võtta kui signaali kindlustusandja vahetamiseks.

Samal ajal on esimesel poolel madala tootlusega fondid optimistlikud. NPF Future peadirektor Nikolai Sidorov ütleb, et fond ei tee säästuportfelli puudutavaid otsuseid lühiajaliste perioodide – kuue kuu – näitajate põhjal. Sidorov ütleb, et fond suudab näidata juhi efektiivsust pikemas perspektiivis – alates viiest aastast. Keskpanga andmetel näitas NPF "Welfare OPS" (2015. aastal NPF-is "Future") 2014. aasta lõpus tootlust 1,5%, 2015. aasta lõpus - 5,6%, 2016. aasta lõpus - 4%. . Samal ajal tootlus VEB 2014. aastal 2,68%, 2015. aastal 13,15% ja 2016. aastal 10,53%.

Nagu NPF "Safmar" pressiteenistus ütles, moodustavad fondi portfelli aktsiad 30% kogu pensionisäästmisest. „Esimese poolaasta tulemuste põhjal õnnestus fondil fikseeritud tuluinstrumentide kupongimaksete tõttu teha positiivne tulemus – võlakirjade portfell on 70%,“ teatas pressiteenistus.

Esimesel poolaastal 4,3% tootlusega NPF Electric Power Industry pressiteenistus teatas, et fond ei korrigeerinud oma investeerimisstrateegiat pärast esimese kvartali tulemusi, kuna "portfelli kõikumised kompenseeritakse alati üle pikem vaheaeg." "Ootame vaadeldud trendide jätkumist ja oleme intressimäärade languse taustal aktsiaturu suhtes üldiselt positiivsed," teatas fond. 2016. aastal näitas fond tootlust 8,9%, 2015. aastal - 8,5%, 2014. aastal - 9%, 2013. aastal - 8,4%, selgub keskpanga andmetest.

Ülejäänud fondid, mille tootlus jäi alla VEB-i, RBC palvele ei vastanud.

Enne pensioniraha ülekandmist PFR-ist mitteriiklik fond, peate 2019. aasta lõpus – 2020. aasta alguses uurima vähemalt ühte Venemaa NPF-i asjakohast reitingut. Meie ülevaates need, kes juhivad põhikriteeriumide järgi tipus kasumlikkus ja usaldusväärsus.

Tugevamad jäävad

Venemaa Pank uuendab igal aastal nende mittetulunduslike pensionifondide nimekirja, mis võivad pälvida elanikkonna usalduse. Litsentsidest ilma jäänud ettevõtted langevad sellest välja ning kõige nõrgemad turuosalised on viimastel positsioonidel.

Statistika näeb välja selline:

    alates 1997. aastast on NPF-ide arv vähenenud 252-lt 53-le;

    Tegutsevatest ettevõtetest 36 osaleb hoiuste tagamise süsteemis, 17 mitte;

    kokku paigutati mitteriiklikesse struktuuridesse pensionisääste enam kui 4 triljoni rubla ulatuses.

Mitteriikliku pensionikindlustuse turg areneb dünaamiliselt ning on loomulik, et tugevamad jäävad sinna, nõrgemad aga lahkuvad või ühinevad.

Kolm parimat fondi, mis ühel või teisel viisil kõigis autoriteetsetes tippudes esinevad, hõlmavad:

    Sberbank;

  • VTB pensionifond.

Venemaa keskpanga esimese aseesimehe Sergei Švetsovi sõnul kontrollivad mitteriiklikku pensioniturgu hoolikalt:

    "kõva sõelumine" pensionisäästude tagamise süsteemi kaudu;

    väsimatult konkreetse fondi valitud investeerimisstrateegiate jälgimine;

    stressitestide läbiviimine hoiustajate ees võetud kohustuste täitmiseks;

    kontroll fondi kapitali päritolu kvaliteedi üle.

See võimaldab keskpangal tagada, et turule ei jääks mitte need, kes tahavad "raha haarata ja ära joosta", vaid need, kes on seatud "tavaliselt äri tegema," selgitas Švetsov.

Kõige usaldusväärsem

Usaldusväärsuse kriteerium hindab, kui stabiilne on konkreetne ettevõte. NPF 2020 reitingu esikohtadel on need, kes ei karda finantskataklüsme, nii riiklikke kui ka globaalseid. Investeeringud neisse on kindlustatud ja rahaliselt tagatud. Viimastel ridadel on ebastabiilse positsiooni ja kõrge pankrotiriskiga fondid.

Nimi

Varad (miljonites rublades)

1.Sberbank

2.Avamine

3. Gaasifondi pensioni kogumine

4.Gazfond

5. Heaolu

7.Tulevik

8.VTB pensionifond

9.Evolutsioon

10.Transneft

NPF 2020 usaldusväärsuse reitingu viie liidri kogukapital moodustab keskpanga andmetel 1/2 kõigi turuosaliste kogukapitalist. Mis aastat järjest on liider "tütar" suurim pank riikides, samas kui säästude maht NPF "Sberbank" aastal kasvas rohkem kui 59%.

Üllatuseks oli Samfari võimas säästude kasv, mis murdis end edetabeli 6. reale ja kasvatas aastaga klientide arvu 10 korda. Läbimurde põhjuseks oli Bin grupi PF konsolideerumine.

Märkusena! Lisaks usaldusväärsusele tuleks kontrollida, kas fond on kaasatud DIA kindlustatud isikute õiguste tagamise süsteemi. Vääramatu jõu korral tagastab nende asemel kodanikele säästud riik.

Kõige tulusam

Fondi tootlus on see, kui palju on ettevõte oma pensionisääste suurendanud. Investeeringute osakaalu on võimatu ette arvutada, kuid stabiilsed NPF-id annavad sageli teada oodatavast kasumist juba lepingu sõlmimisel või näitavad vähemalt eelmiste aastate näitajaid. NPF 2020 kasumlikkuse reiting aitab teil valida ettevõtte, mis on sel aastal oma klientidele maksimaalselt teeninud.

Nimi

Kasumlikkus (% aastas)

1. Professionaalne

2.Hephaistos

4. Nõusolek

5.apk fond

6.Esimene tööstusliit

7.Sberbank

8. Traditsioon

9.Evolutsioon

10.Volga-Pealinn

NPF-ide loend 2020. aasta tootlusreitingu järgi näitab, et "suurim" ei saa alati "rahaliselt edukas" sünonüümiks. Seega rõõmustas enim kliente professionaalne valitsusväline pensionifond “Professional”, samas kui usaldusväärsuse tippjuht Sberbank esiviisikusse ei mahtunud.

Sõltumatud hinnangud

Lisaks keskpanga arvamusele on võimalus teada saada ka teisi eksperthinnanguid, näiteks reitinguagentuurilt Expert või riiklikult reitinguagentuurilt.

RA Experti sõnul näevad kõige usaldusväärsemad NPF-id välja järgmiselt:

Nimi

Prognoos

1.Sberbank

Stabiilne

2.VTB pensionifond

3.Evolutsioon

4. Gaasifondi penstone säästud

5.riiklik NPF

7.Suur

8.Teemantsügis

9. Pensionile jäämise renessanss

Usalda, aga kontrolli

Hiljutine riikliku finantsuuringute agentuuri uuring näitas, et usaldus mittetulunduslike pensionifondide vastu on järsult langenud. See pole üllatav, sest iga aastaga on üha rohkem neid, kes kaebasid pensionide “väljavõtmise” üle teise fondi. Keskpanga andmetel on petetud hoiustajaid juba üle 2,5 tuhande inimese.

Kõige sagedamini saavad inimesed petuskeemidest teada "kettkirjadest" - aruannetest, mida ettevõtted saadavad. "Vana" NPF kirjutab, et "peatab oma tegevuse", "uus" - kutsub sõlmima uut lepingut. “Kooskõlastamata ülekande” tulemusena kaotab investor võlgnetava intressi, sest kehtivate seaduste järgi on võimalik valutult äriühingut vahetada mitte rohkem kui kord 5 aasta jooksul.

RIA reiting – 8. juuni. 2017. aasta algus kujunes riigivälise kogumispensioni süsteemi sfääri jaoks üsna heaks. Seega kasvas Venemaa Panga andmetel NPF-idesse paigutatud pensionisäästude summa jaanuaris-märtsis 11,2%, 2,37 triljoni rublani. 2017. aasta alguse dünaamikat, ehkki alla 2016. aasta sama perioodi, mille järel sääst kasvas 17%, võib kõrgenenud baasi mõju arvestades siiski heaks lugeda.

2017. aasta esimese kvartali tulemuste kohaselt kasvas kohustusliku kogumispensioni paigutamiseks NPF-i valinud inimeste arv 34,4 miljoni inimeseni. Võrdluseks, 2017. aasta 1. jaanuari seisuga oli neid veidi alla 30 miljoni ja eelmise aasta 1. aprilli seisuga - 29,3 miljonit. Selle aasta esimese kolme kuuga suutsid Venemaa NPF-id oma kliendibaasi kasvatada ligikaudu 15,4% ja viimase 12 kuu jooksul oli kasv +17,2%. Seega jätkub nn "vaikivate inimeste" üleminekuprotsess NPF-i. Samas ilmselt ei tasu tulevikus NPF-i klientide arvu plahvatuslikku kasvu enam oodata.

NPF-ide arv väheneb kiiresti

Viimase 12 kuu jooksul on umbes kolmandik Venemaa NPF-idest turult lahkunud. Sellest annavad tunnistust RIA Ratingi ekspertide koostatud 2017. aasta esimese kvartali valitsusväliste pensionifondide (NPF) reitingu tulemused, mis põhinevad Vene Föderatsiooni keskpanga andmetel.

Selle aasta esimese kvartali tulemuste kohaselt jäi NPF-ide reitingusse vaid 41 organisatsiooni (reiting sisaldab nullist erineva säästuga NPF-e), kuigi aasta varem oli neid 61. . Lisaks see segment finantsturul on Venemaa standardite järgi veel väga noor, seega toimuvad pensionisäästude turul jätkuvalt märgatavad muutused.

Fondide arvu vähendamise ja nende konsolideerimise tulemusena moodustavad esimesed viis suuremat fondi 2017. aasta esimeses kvartalis juba 57,3% kogu pensionisäästmisest, mullu 1. aprilli seisuga oli see näitaja 55%. Kümme suurimat NPF-i omakorda kogusid viimase aruandekuupäeva seisuga 84% pensionisäästmistest, aasta varem moodustasid TOP-10 NPF-id 80% säästudest. RIA Ratingi hinnangul jätkab konsolideerumine sellel turul kasvu ning lähiaastatel hõivavad TOP-10 NPF-id enam kui 90% turust.

Tuleb märkida, et 2017. aasta esimese kvartali tulemuste kohaselt vähenes pensionisäästu negatiivse dünaamikaga NPF-ide arv oluliselt. Kui eelmise aasta esimese kvartali tulemuste järgi iseloomustas üle 60% NPF-idest säästmise mahu vähenemine, siis 2017. aasta jaanuari-märtsi tulemuste põhjal langes see näitaja 32%-le. Seega võib see kaudselt viidata mängijate sellelt turult kiire lahkumise protsessi peatsele lõpule.

Uusi nimesid suurima NPF-i esikümnes

Esimeses kvartalis toimus TOP-10 NPF-is mitmeid märgatavaid muutusi, samas kui enamik fonde säilitas oma positsiooni edetabelis. Eelkõige säilitas aasta algusega võrreldes oma positsiooni kuus TOP-10 fondi. Samal ajal ei suutnud NPF VTB Pensionifond ja NPF Electric Power Industry pärast selle aasta esimese kolme kuu tulemusi reitingus oma positsioone säilitada, kumbki kaotas esikümnes ühe positsiooni. Samal ajal suutsid NPF "RGS" ja NPF "Doverie" edetabelipositsioonides näidata positiivset dünaamikat. Eelkõige on NPF "RGS" tõusnud ühe koha võrra ja NPF "Doverie" kahe positsiooni võrra korraga praeguse reitingu üheksandale kohale. NPF "Doverie" muljetavaldav dünaamika on suuresti seotud kindlustatute arvu märgatava kasvuga (+33%), mis on kõigi NPF-ide seas 8. tulemus ja TOP-25 NPF-i seas 2. koht. Kokkuvõttes võimaldas uute klientide meelitamise hea dünaamika NPF Doveriel pääseda Venemaa suurimate fondide esikümnesse.

NPF Sberbank on kaheksandat kvartalit järjest suurim NPF Venemaal. Samal ajal jätkab ta lahkulöömist oma "jälgijatest" – tema säästude turuväärtus esimeses kvartalis kasvas 25,6% 444 miljardile rublale, samal ajal kui teise NPF reitingust (NPF "FUTURE") kasvas. jaanuaris-märtsis 2017 oli 2 korda vähem - 11,7%. Seega võimaldas juhtivate fondide säästude dünaamikas märkimisväärne erinevus Sberbanki NPF-il suurendada vahe teiselt kohalt 153 miljardi rublani, aasta alguses oli see aga 94 miljardit rubla. Reitingu teisel real asus NPF "FUTURE" pensionisäästudega 290 miljardi rubla tasemel ja kolmandale kohale NPF "LUKOIL-GARANT" 253 miljardi rublaga. Reitingu neljandal ja viiendal kohal on NPF SAFMAR ja NPF RGS, mille säästud ulatusid vastavalt 188 ja 182 miljardi rublani.

Kindlustatute arvu poolest on liider ka Sberbanki NPF oma 6,82 miljoni kindlustatuga 1. aprilli 2017 seisuga. Samas on NPF Sberbank esimeses kvartalis suurim kindlustatud isikute absoluutne kasv (+2,6 miljonit klienti kvartalis) ning klientide arvu kasvult (+61%) näitas see fond parimat tulemust TOP-25 fondide hulgas. Üldiselt väga suur kasu NPF Sberbanki klientide arv äratab tähelepanu. Esiteks suutis Sberbank meelitada ligi kaks kolmandikku kõigist uutest NPF-i klientidest, mis on väga hea tulemus. Klientide arvu olulise kasvu ja hea investeeringutasuvuse juures pole aga säästude arv nii palju kasvanud. Seega meelitas Sberbanki NPF palju üsna "vaeseid" kliente, mis pole samuti halb, kuid võib-olla mitte nii huvitav äriarenduse seisukohalt.

Teisel ja kolmandal kohal nii klientide arvu kui ka säästude poolest on NPF "FUTURE" tulemusega 4,44 miljonit inimest ja NPF "LUKOIL-GARANT" - 3,51 miljonit inimest.

Tuleb märkida, et suurimate fondide seas on suhteliselt märgatav erinevus klientide arvu ja nende fondide vahel kolmes suurimas fondis: NPF SAFMAR, NPF RGS ja NPF GAZFOND. Nendel fondidel ei ole väga palju kindlustatuid, kuid samas on säästude hulk üsna märkimisväärne. Sellest tulenevalt on nende fondide säästud ühe kliendi kohta suuremad ja võib eeldada, et need teenindavad pigem jõukaid kliente.

Enamiku NPF-ide tootlus on inflatsiooni kordne

NPF-ide kasumlikkus langeb, kuid püsib jätkuvalt heal tasemel. Eelkõige esimese kvartali tulemuste järgi oli NPF-ide mediaankasumlikkus reitingust 8,3%, samas kui 2016. aasta esimeses kvartalis oli see 10,5%. Ja inflatsioonimäärast kõrgemal näitas kasumlikkust 35 fondi 41-st.

Samas 10 fondi suutsid I kvartalis teenida rohkem kui 10%, samal ajal kui eelmisel aastal oli selliseid fonde 34. ületas selle taseme ning ühel fondil oli koguni 17%.

Samal ajal iseloomustas 2017. aasta jaanuaris-märtsis Venemaa Panga andmetel KITFinance NPF-i kõrgeim kasumlikkus, olles säästude poolest kaheksandal kohal. Eelkõige oli tema investeeringute tootlus 12,3%. Üldiselt näitasid 2017. aasta esimeses kvartalis pensionisäästude investeerimise kõrgeimat tasuvust keskmised ja väikesed fondid.

Kõige nõrgem tulemus oli omakorda elektrienergia tööstuse NPF-idel - -5,4%, mis asus NPF-ide reitingus kümnendal kohal. Üldiselt on võrreldes 1. aprilli 2016 seisuga negatiivse tootlusega fondide arv kasvanud. Aasta varem oli neid 2 ja 2017. aasta I kvartali tulemuste järgi 4.

RIA reiting on meediakontserni universaalne reitinguagentuur MIA "Venemaa täna" spetsialiseerunud Venemaa Föderatsiooni piirkondade sotsiaal-majandusliku olukorra, ettevõtete, pankade, majandussektorite, riikide majandusliku olukorra hindamisele. Agentuuri põhitegevused on: Vene Föderatsiooni piirkondade, pankade, ettevõtete reitingute loomine, omavalitsused, Kindlustusfirmad, väärtuslikud paberid, muud majandusobjektid; põhjalikud majandusuuringud finants-, ettevõtete ja avalikus sektoris.

MIA "Venemaa täna" - rahvusvaheline meediakontsern, mille missiooniks on maailmas toimuvate sündmuste kiire, tasakaalustatud ja objektiivne kajastamine, teavitades publikut erinevatest vaadetest võtmesündmuste kohta. RIA reiting Rossija Segodnja MIA osana on lisatud agentuuri teaberessursside reale, mis sisaldab ka: RIA uudised , R-Sport , RIA Kinnisvara , Prime , InoSMI. MIA Rossija Segodnja on Venemaa meedia tsiteeritavuses liider ja suurendab oma kaubamärkide viidatavust välismaal. Agentuur on juhtival kohal ka venekeelse tsiteerituse osas sotsiaalsed võrgustikud ja blogisfäär.

Vanadussäästu moodustamiseks sobiva pensionifondi valimisel tekib küsimus mitte ainult organisatsiooni usaldusväärsuses, vaid ka selle kasumlikkuses. Selle või teise fondi toimimise hindamiseks aitab Venemaa NPF-ide kasumlikkuse reiting, mis koostatakse ettevõtete ametlikel veebisaitidel avaldatud finantsaruannete andmete põhjal.

Venemaa NPF-ide usaldusväärsuse reiting

2017. aasta IV kvartali seisuga tegutseb Venemaal 62 mitteriiklikku pensionifondi. Tuleb valida, kuhu oma pensioni kogumisosa üle kanda, tuginedes mitte ainult fondi kasumlikkuse andmetele, vaid ka selle usaldusväärsusele.

Peaksite pöörama tähelepanu sellistele parameetritele nagu:

  • keskpanga litsentsi olemasolu - seda saab kontrollida ametlike NPF-ide registris keskpanga veebisaidil cbr.ru/finmarket/supervision/sv_coll, litsentsita või koos litsentsita NPF-idega aegunud ei oma õigust avalikkuselt raha vastu võtta;
  • kas fond osaleb 2017. aastal hoiuste kindlustamise süsteemis - kui jah, siis NPF pankroti või tegevusloa äravõtmise korral maksab pank, riik kõikidele fondi klientidele hüvitist summas. investeeritud vahendid (seda teavet näete ka Keskpanga veebisaidil samas jaotises);
  • tööaeg - mida kauem fond tegutseb, seda rohkem on selle juhtidel kogunenud kogemusi ja seda vastupidavam on organisatsioon kriisidele;
  • kes on NPF-i asutaja - parem, kui fond on osa tõsisest, tugeva rahalise toetusega valdusettevõttest: siis ei ähvarda teda ei pankrot ega ühinemine;
  • fondi hallatavate vahendite hulk - mida rohkem neid, seda parem: pole juhus, et Venemaa 2017. aasta NPF-ide reitingu tipus on kasumlikkuse osas suurimad NPF-id, kes suudavad oma vahendeid mitmekesistada. rahalisi vahendeid üsna laialdaselt ja saavad suurimat kasu turu kokkupõrgetest;
  • fondijuhtimine - juhte ja juhtkonda ei tohiks segada ühegi kahtlase juhtumiga ning fond ise ei tohiks olla seotud ebausaldusväärsete ettevõtetega, sh offshore-ettevõtetega.

Lisaks võivad fondi usaldusväärsust kaudselt näidata:

  • saidi avatus ja informatiivsus;
  • kõnekeskuse operaatorite kvaliteetne töö;
  • NPF filiaalide arv;
  • personali kvalifikatsioon.

Selge on see, et kui fond on suunatud pikaajalisele tööle, annab ta endast parima, et luua endast soodsat muljet ja säilitada positiivset kuvandit.

Hoolimata asjaolust, et investeeringud NPF-idesse, mis kuuluvad DIA-sse, on väga usaldusväärsed, tasub tähelepanu pöörata kriisinähtuste vastupanu kriteeriumidele. Olenemata sellest, millise koha fond 2017. aastal Venemaa NPF-ide kasumlikkuse reitingus võtab, saavad selle kliendid pärast sulgemist ainult need vahendid, mille nad isiklikult oma kontodele kandsid, ja rahastatud osa kantakse täielikult tagasi PFR-ile. Kogunenud investeerimistulu tühistatakse – ja olgu kasum milline tahes, see jääb saamata.

Reitinguagentuuride hindamine NPF-idele

Teiseks usaldusväärsuse kriteeriumiks on reitinguagentuuride hinnang fondi kohta. Venemaal on kõige autoriteetsemad riiklik reitinguagentuur ja ekspert. Oma arvamuse annavad nad fondi finantsseisundi, investeerimisstrateegia, hoiustajate arvu, kulude ja muude näitajate analüüsi põhjal. Pole nii palju NPF-e, mis said kõrgeima hinnangu (A++ eksperdilt ja AAA NRA-lt).

  • Neftegarant;
  • Gazfond;
  • Heaolu;
  • Rosgosstrahh;
  • Sberbank.

Fondid VTB PF, Big Pension Fund, Vladimir, Atomgarant, Safmar, Surgutneftegaz, Almaznaja Osen omavad samuti Expert RA skaalal kõrgeimat reitingut, kuid ei osale NRA edetabelis.

Venemaa NPF-ide kasumlikkus 2017. aastal

Fondi kasumlikkuse analüüsimisel tuleb tähelepanu pöörata järgmistele omadustele:

  • kohustuslike pensionikindlustusprogrammide ja individuaalsete pensioniprogrammide tootlus võib erineda, kuna fondid moodustavad portfelle erinevatest varadest - võib selguda, et mitteriikliku pensioniga variant on tulusam;
  • analüüsida fondi kasumit peaks olema dünaamikas, arvutades välja keskmise aastase ja akumuleeritud tulu - see on ainus viis kasumlikkusest tõese ettekujutuse saamiseks;
  • vaadates Venemaa NPF-ide reitingut usaldusväärsuse ja kasumlikkuse osas, tuleks võrrelda fondi kasumlikkust praeguse inflatsiooni taseme ja pensionifondi fondivalitseja Vnesheconombanki kasumiga: ideaalis peaks valitud NPF-i kasumlikkus olema olema mõlemast näitajast kõrgem.

NPF-ide kasumlikkust saate vaadata keskpangale esitatud andmete põhjal lehel npf.investfunds.ru/ratings/9. Sait näitab kõige kasumlikumate fondide edetabelit alates 2008. aastast. Selle pingerea ainsaks puuduseks on teabe ebamugav esitus.

Seetõttu on Venemaa 2017. aasta NPF-ide hinnang kasumlikkuse osas toodud allpool tabeli kujul. Individuaalsete fondide kasumikasvu dünaamika näitamiseks on pingereas viimase 5 aasta andmed - 2012-2016. Tabelis on ainult 15 kõige kasumlikumat fondi. Võrdluseks on näidatud Vnesheconombanki kasumlikkus ja aastane inflatsioonimäär.

Fond aasta
2012 2013 2014 2015 2016
Uralsib 9,15% 8,38% 4,39% 10,69% 14,7%
Promagrofond 3,52% 4,47% 1,39% 16,34% 13,58%
Gazfond 9,17% 7,23% 2,85% 13,92% 13,16%
KIT rahandus 5,44% 7,91% 2,78% 14,5% 12,92%
teemantsügis 7,05% 5,03% 2,02% 13,59% 12,62%
OPF neid. V.V. Livanova 6,13% 7,51% 6,48% 13,06% 12,31%
Esimene tööstusliit 8,35% 8,68% 2,72% 13,34% 12,22%
Hephaistos 6,62% 7,37% 0,62% 16,65% 11,95%
Rosgosstrahh 6,06% 6,22% 7,54% 9,56% 11,77%
Surgutneftegaz 6,39% 7,59% 0,25% 12,94% 11,61%
Aquilon 3,98% 5,27% 6,69% 8,4% 11,51%
Rahvuslik 5,51% 4,94% 1,65% 11,9% 11,48%
Volga pealinn 7,35% 8,96% 7,59% 11,69% 11,31%
Pärand 7,37% 6,55% -0,3% 16,93% 11,26%
Magnet 8,84% 13,3% 0,86% 7,74% 10,88%
VEB 9,21% 6,71% 2,8% 13,15% 10,58%
Inflatsioon 6,58% 6,45% 11,36% 12,91% 5,4%

Kui me räägime fondide keskmisest aastakasumist, siis Venemaa NPF-ide kasumlikkuse reiting näeb välja selline (viimase 5 aasta andmed):

  • Uralsib - 9,46%;
  • Volga Capital - 9,38%;
  • Gazfond - 9,26%;
  • OPF neid. Livanov - 9,09%;
  • Esimene tööstusliit – 9,06%%
  • KIT Finance - 8,71%;
  • Hephaistos - 8,64%;
  • Pärand - 8,36%;
  • Magnet - 8,32%;
  • Rosgosstrakh - 8,23%.

Vnesheconombanki keskmine kasumlikkus viimase 5 aasta jooksul oli 8,49%, samas kui inflatsioonikasv oli 8,54% aastas.

Järeldus

Seega Venemaa NPF-ide kasumlikkuse reiting tulemuste põhjal Viimastel aastatel on stabiilselt hõivatud suurima investeeringumahu, suure klientide arvu ja asutajate hea rahalise toega fondidega. Samal ajal ületas inflatsiooni ja PFR-i enda kasumlikkuse vaid 7 fondi (investeeringud tehakse Vnesheconombanki kaudu). Fondi valimisel peate pöörama tähelepanu mitte ainult potentsiaalsele kasumile, vaid ka organisatsiooni usaldusväärsusele. Parem on, kui raha on DIA-s kindlustatud - sel juhul võite litsentsi tühistamise või NPF-i hävitamise korral loota investeeringutasuvusele.

Sarnased postitused