namai Šildytuvai

Nuosavybės vertybiniai popieriai turi teisę išleisti kam. Kas yra vertybinių popierių emisija. Bendroji leidimo samprata ir jos įgyvendinimo tvarka

Sprendimas išleisti vertybinius popierius pateikiamas trimis egzemplioriais: vienas registravimo institucijai ir du – kredito įstaigai.

Suinteresuoto asmens prašymu emitentas arba registratorius privalo

už atlygį pateikti sprendimo dėl įkurdinimo kopiją.

Norėdamas užregistruoti vertybinių popierių emisiją, bankas registravimo institucijai siunčia šiuos dokumentus:

1. Prašymas dėl vertybinių popierių valstybinės registracijos;
2. Registracijos institucijai pateiktų dokumentų parašas;
3. Kredito organizacijos anketa;
4. Sprendimas dėl paleidimo;
5. Aprašymas arba sertifikato pavyzdys;
6. Finansinių ataskaitų kopija paskutiniam fiskaliniai metai;
7. Vertybinių popierių sandorių mokesčio sumokėjimo dokumento kopija;
8. Visuotinio akcininkų susirinkimo protokolo išrašas, patvirtinantis leidimą platinti vertybinius popierius.

Atsisakymo registruoti problemą priežastys:

1. Kredito įstaigos įvykdytas Rusijos Federacijos teisės aktų dėl vertybinių popierių pažeidimas;
2. Teisės aktų reikalaujamas dokumentų, pateiktų valstybinei išdavimo registracijai, neatitikimas;
3. Klaidingos ar netikslios informacijos įtraukimas į sprendimą išleisti vertybinius popierius. Atsisakyti dėl kitų priežasčių neleidžiama.

Jei pretenzijų dėl dokumentų nėra, Rusijos bankas registruoja vertybinių popierių emisiją, tai yra perleidžia Registracijos numeris.

Sandorių, susijusių su akcijų platinimu, dokumentavimas ir apskaita

Banko nuosavų akcijų emisija, ty jų emisija, turi būti įregistruota Rusijos centrinio banko registracijos institucijoje.

1. Lėšos apmokėjimui už akcijas gali būti gaunamos tik Rusijos rubliais (akcijas parduoti už užsienio valiutą draudžiama), taip pat materialinį turtą iš akcininkų ilgalaikio turto ar atsargų pavidalu. Jų dalis įstatiniame kapitale banko steigimo metu negali viršyti 20 proc., o antrinei akcijų emisijai ar vėliau didinant įstatinį kapitalą – 10 proc.
2. Akcijų pardavimas vyksta už rublius akcijų pirkimo-pardavimo sutarties pagrindu. Akcijų pardavimas gali vykti grynaisiais ir negrynaisiais pinigais.

Jei apmokėjimas už akcijas yra negrynaisiais pinigais ir korespondentas / sąskaita dar nebuvo atidaryta,

akcininkai perveda lėšas iš savo sąskaitų į taupomąją sąskaitą arba bankas parduoda akcijas per tarpinę įmonę – ši organizacija įpareigota per tris dienas pervesti už akcijas gautus pinigus į banko taupomąją sąskaitą.

3. Akcijų emisijos rezultatų registravimo prieš parduodant akcijas apskaita, deklaruota

įstatinio kapitalo dydis, nustatytas steigiamuosiuose dokumentuose, atsispindi nebalanse.

12. Kadangi 60322 sąskaitoje atsispindi akcijų pardavimas, nominali suma

akcijos nurašomos iš nebalansinės sąskaitos:

Dt 99999 - Kt 90601 - už S parduotas akcijas

5. Lėšų suma akcijoms pasirašyti pervedama į banko korespondentinę sąskaitą

Dt 30102 - Kt 30208 - už S lėšas pasirašant akcijas.

6. Tada bankas emitentas atspindi apmokėtas akcijas įstatinio kapitalo sąskaitose:

Dt 60322 - Kt 102-103 - priklausomai nuo akcijų rūšies

Kas gresia dėl melagingos informacijos pateikimo išleidžiant vertybinius popierius?

Atsakymas: Klaidingos informacijos įtraukimas į dokumentus yra savarankiškas pagrindas atsisakyti valstybinės vertybinių popierių emisijos registracijos.

Kas yra sprendimas dėl akcijų platinimo?

Atsakymas: Sprendimas dėl akcijų platinimo pripažįstamas akcinės bendrovės įgalioto valdymo organo sprendimu, kuriuo nustatomos akcijų (vertybinių popierių) išleidimo sąlygos, t. vertybinių popierių skaičius, nominali vertė, asmenų, tarp kurių vyksta akcijų (vertybinių popierių) platinimas, ratas, tokio platinimo laikas ir kt.

Kuris akcinės bendrovės organas yra įgaliotas spręsti dėl akcijų platinimo ir ar tam būtinas visų akcininkų dalyvavimas?

Atsakymas: Išskyrus keletą atvejų, sprendimą dėl akcijų platinimo priima visuotinis akcininkų susirinkimas. Sprendimui dėl paskirstymo priimti susirinkime pakanka pusės akcininkų (50% + 1 akcija) dalyvavimo, sprendimas priimamas paprasta balsų dauguma.

Kokios gali būti atsisakymo valstybinėje įregistruoti akcijų emisiją priežastys?

Atsakymas: Atsisakymo valstybiškai registruoti akcijų emisiją pagrindai nustatyti šie savarankiški pagrindai:

teisės aktų reikalavimų pažeidimas Rusijos Federacija apie vertybinius popierius;
įsakymu patvirtintų akcijų (vertybinių popierių) emisijos valstybinei registracijai pateiktų dokumentų neatitikimas Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir „Vertybinių popierių išleidimo ir vertybinių popierių prospektų registravimo standartų“ reikalavimams. Rusijos Federacijos federalinė finansų rinkų tarnyba 2007 m. sausio 25 d. Nr. 07-4 / pz -n;
nepateikimas per 30 dienų registravimo institucijos reikalavimu visų akcijų (vertybinių popierių) emisijos valstybinei registracijai reikalingų dokumentų;
vertybinių popierių prospektą pasirašiusio VP rinkos finansų konsultanto neatitikimas nustatytiems reikalavimams;
Akcijų (vertybinių popierių) emisijos valstybinei registracijai pateiktuose dokumentuose įrašymas melagingos arba tikrovės neatitinkančios informacijos (netikslių duomenų).

Kur galiu apskųsti atsisakymą registruoti valstybinę akcijų emisiją?

Atsakymas: Atsisakymas valstybiškai registruoti vertybinių popierių emisiją gali būti skundžiamas aukštesniam Rusijos banko Finansų rinkų tarnybos pareigūnui arba Arbitražo teismui.

Kaip vyksta apmokėjimas už akcijas ir įmonės dalyvių įnešto turto vertinimas? Ar būtina kviesti nepriklausomą vertintoją?

Atsakymas: Už akcijas galima atsiskaityti tiek piniginėmis, tiek nepiniginėmis priemonėmis, jas perleidžiant akcinei bendrovei įtraukti į įstatinį kapitalą. Atsiskaitant už akcijas (vertybinius popierius) nepiniginėmis lėšomis, tokio turto kainą, remdamasi rinkos verte, turi nustatyti akcinės bendrovės valdyba. Nepriklausomo vertintojo dalyvavimas šiuo tikslu būtinas dėl to, kad registruojanti vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitą registravimo institucija reikalauja pateikti turto, įnešto kaip apmokėjimą už akcijas (vertybinius popierius), vertinimo ataskaitą. ).

Ar galima išleisti papildomas akcijas, jei įmonės įstatuose nėra nuostatos dėl deklaruojamų akcijų ir kokia yra įstatų keitimo ir papildymo tvarka?

Atsakymas: Ne, papildoma akcijų emisija leidžiama tik tuo atveju, jei akcinės bendrovės įstatuose yra atitinkamos nuostatos dėl akcijų, kurias bendrovė gali išleisti papildomai (deklaruojamos akcijos), skaičiaus. Tokie įstatų pakeitimai daromi bendra tvarka visuotinio akcininkų susirinkimo sprendimu.

Kaip vyksta papildomų akcijų paskirstymas tarp bendrovės dalyvių ir ar galima pakeisti akcininkų akcijas įmonės įstatiniame kapitale?

Atsakymas: Galiojantys teisės aktai numato įvairius papildomų akcijų (vertybinių popierių) platinimo būdus, įskaitant pasirašymą ir paskirstymą tarp akcininkų. Nesileidžiant į smulkmenas, galima teigti, kad papildomos emisijos akcijos (vertybiniai popieriai) gali būti paskirstomos akcininkams proporcingai jų daliai (ty akcininkų dalis nekinta), arba gali būti išdalinta tik atskiriems akcininkams ir/ar tretiesiems asmenims. šalys, o tai lems akcininkų akcijų pasikeitimą. Pažymėtina, kad daugeliu atvejų suteikiama pirmumo teisė įsigyti papildomų akcijų (vertybinių popierių).

Kas yra akcijų emisija jas konvertuojant ir kaip Ši byla Ar yra vertybinių popierių platinimas?

Atsakymas: Akcijų emisija, vykdoma konvertavimo būdu, yra vieną požymį turinčios akcijos pavertimas kita požymiu turinčia akcija (akcijomis). Konvertavimas gali būti vykdomas keičiant akcijų nominalią vertę (pakinta įstatinio kapitalo dydis), keičiant akcijų skaičių, t.y. kelios akcijos konvertuojamos į vieną (konsolidavimas) arba viena akcija dalijama į kelias (skaldoma). Paskutiniais dviem atvejais įstatinio kapitalo dydžio pasikeitimo nėra, t.y. akcijų nominali vertė po konvertavimo priklauso nuo jų skaičiaus ir įstatinio kapitalo santykio. Pavyzdžiui, įmonės įstatinis kapitalas yra 10 000 rublių ir yra padalintas į 100 akcijų po 100 rublių. Tarkime, kad įmonė nusprendė konsoliduoti akcijas ir padaryti vieną iš dviejų. Taigi po konvertavimo įmonės įstatinis kapitalas bus toks pat 10 000 rublių, tačiau bus padalintas į 50 akcijų po 200 rublių. Kaip ir konvertavimo būdą, galima keisti sertifikuotų akcijų teises. Vertybinių popierių platinimas vyksta tą pačią dieną, atliekant operaciją registre (informacija apie senas akcijas keičiama į informaciją apie naujas akcijas).

Kokios pasekmės atsiranda praradus bendrovės dalyvių registrą ir ar galima išleisti papildomas akcijas iki jo galutinio atkūrimo?

Atsakymas: Akcininkų registras yra vienintelis dokumentas, patvirtinantis akcininkų nuosavybės teisę į jų akcijas. Atitinkamai, akcininkų registro praradimas reiškia, kad neįmanoma patikimai nustatyti akcininkų sudėties ir jiems priklausančių akcijų skaičiaus. Dėl to visuotinis akcininkų susirinkimas negali priimti sprendimų, kol nebus atkurtas registras. Vertybinių popierių patalpinti iki nurodyto momento taip pat neįmanoma, nes. vertybiniai popieriai platinami tik atliekant operacijas akcininkų registre.

Kokiais atvejais išleidžiant akcijas (vertybinius popierius) registruojamas prospektas?

Atsakymas: Išleidžiant akcijas privaloma įregistruoti vertybinių popierių prospektą tais atvejais, kai akcijos platinamos atviro ar uždarojo pasirašymo būdu tarp asmenų, viršijančių 500 asmenų ratą, taip pat jei per metus surinktų lėšų suma yra didesnė. daugiau nei 200 milijonų rublių. Emitento nuožiūra kartu su vertybinių popierių emisija gali būti registruojamas prospektas ir nesilaikant šių sąlygų.

Ar yra kokių nors apribojimų išleidžiamų akcijų skaičiui?

Atsakymas:Šiuo metu galiojantys teisės aktai nustato išleidžiamų privilegijuotųjų akcijų skaičiaus (procentų) limitą – visų privilegijuotųjų akcijų nominali vertė neturi viršyti 25 procentų įstatinio kapitalo. Kitų apribojimų nėra.

Kokios yra atsisakymo valstybiškai registruoti ataskaitą apie vertybinių popierių emisijos (papildomos emisijos) rezultatus ir emisijos pripažinimą negaliojančia pasekmės.

Atsakymas: Jeigu atsisakoma valstybiškai registruoti vertybinių popierių emisijos (papildomos emisijos) rezultatų ataskaitą ir emisija pripažįstama negaliojančia, išleisti vertybiniai popieriai taip pat pripažįstami negaliojančiais ir nustoja egzistuoti. Atitinkamai, lėšos ar turtas, įneštas kaip apmokėjimas už vertybinius popierius, turi būti grąžintas už vertybinius popierius sumokėjusiems asmenims.

Vertybiniai popieriai pateikti į rinką ir išpirkti fizinių asmenų ar juridinių organizacijų. Gautos lėšos naudojamos pagal deklaruotą paskirtį.

Galimybės

Vertybinių popierių emisija ir platinimas vykdomas pagal galiojančių teisės aktų reikalavimus ir yra kontroliuojamas valstybės institucijų. Reguliavimo kontrolė sumažina nesąžiningų įmonių ir įmonių sukčiavimo riziką

Emisijos parinktys:

Pirminis leidimas naudojamas pradiniame įmonės ar įmonės vystymosi etape. Komercinę veiklą pradedantis juridinis asmuo investuoja į akcijas ar obligacijas, siekdamas pritraukti skolintas lėšas.
Papildoma emisija – darbo metu įmonė gali iš naujo pateikti vertybinius popierius į rinką.
Akcijų paskirstymas taip pat reiškia emisijos sąvoką. Jis vykdomas įregistravus juridinį asmenį ir vykdant jo veiklą.
Uždaras pasirašymas – vertybinių popierių paskirstymas ribotam asmenų skaičiui
Atvira prenumerata – akcijos, kaip , yra laisvai prieinamos.

Siekiant išvengti sunkumų ir problemų išleidžiant ir platinant vertybinius popierius, į darbą įtraukiami garantai.

Etapai

Pagal visuotinai priimtą darbo su vertybiniais popieriais schemą garantas atlieka keletą užduočių. Specialistas gali už fiksuotą kainą atpirkti akcijų ir obligacijų partiją ir išleisti vertybinius popierius į rinką, prisiimdamas visą riziką. Antrasis variantas susijęs su kai kurių vertybinių popierių išpirkimu, kurių įmonė pati negalėjo įdėti. Trečias būdas – draudėjas prisiima tarpininko funkciją.

Vertybinių popierių išleidimo technologija susideda iš kelių etapų:

Verslo savininkas nusprendžia, ar reikia išspręsti problemą.
Vertybinių popierių emisija registruojama atitinkamose valstybės institucijose.
Iš pradžių patvirtintos formos akcijų ar obligacijų išleidimas.
Vertybinius popierius į rinką pateikia emitentas arba padedamas garantų.
Remiantis išdavimo rezultatais, sudaroma ir registruojama ataskaita.
Išleidžiant akcijas, atitinkamai pakeičiamas bendrovės įstatinis kapitalas.

Bet kuri apsauga turi iš anksto patvirtintą formą ir turinį. Ant akcijų ar obligacijų turi būti nurodyta jų emisijos ir saugojimo rūšis, forma, nominali kaina ir jos savininko teisės. Vertybinių popierių pardavimo kainą lemia įmonės savininko paklausa rinkoje, įmonės svarba akcininkų akyse.

steigiant akcinę bendrovę ir išdalinant jos steigėjų akcijas;

didinant akcinės bendrovės pradinio įstatinio kapitalo (fondo) dydį išleidžiant akcijas;

pritraukiant skolintą kapitalą juridiniams asmenims, valstybei, valstybės įstaigoms ar vietos administravimo įstaigoms išleidžiant obligacijas ir kitus skolinius įsipareigojimus.

33. Akcijų išleidimas tarp akcinės bendrovės steigėjų vykdomas pagal Akcinių bendrovių nuostatus, patvirtintus RSFSR Ministrų Tarybos 1990 m. gruodžio 25 d. dekretu N 601. (SP RSFSR, 1991, N 6, 92 str.). Steigiant akcinę bendrovę, visas įstatinis kapitalas (fondas) turi būti paskirstomas steigėjams. Akcinės bendrovės steigimo metu neleidžiama turėti akcijų, skirtų platinti atviro pasirašymo (viešo pardavimo) būdu.

Vertybinius popierius jų savininkai bendrosios dalinės nuosavybės teisėmis gali patikėti saugoti specializuotose įstaigose (depozitoriumuose).

34. Emitentas ir emisijos garantai (jei tokie yra), taip pat investicinės įstaigos, pagal sutartį su emitentu parduodančios vertybinius popierius pirmiesiems savininkams, privalo užtikrinti, kad kiekvienas pirkėjas turėtų galimybę susipažinti su pardavimo sąlygomis. ir emisijos prospektą prieš perkant šiuos vertybinius popierius. Emisijos prospekte pateikiama informacija apie siūlomų parduoti vertybinių popierių emitentą, jų išleidimo tvarką ir tvarką bei kita informacija, galinti turėti įtakos sprendimui įsigyti šiuos vertybinius popierius arba atsisakyti tokio pirkimo.

Emisijos prospekto išdavimo, jo registravimo tvarką, taip pat informacijos, reikalingos skelbti emisijos prospekte sąrašą, nustato RSFSR Ūkio ir finansų ministerija. Emitentams, kurie yra bankai, jų emisijos prospektuose pateikiamos informacijos sąrašą nustato RSFSR Ūkio ir finansų ministerija kartu su RSFSR centriniu banku.

Emitentas ir emisijos garantai (jei tokie yra), taip pat investicinės įstaigos, pagal sutartį su emitentu parduodančios vertybinius popierius pirmiesiems savininkams, atsako už prospekte pateiktos informacijos teisingumą Prospekto nustatyta tvarka. RSFSR teisės aktai.

35. Emitentas ir investicinės įstaigos, parduodančios akcijas pirmiesiems savininkams pagal sutartį su emitentu, privalo sudaryti jiems vienodas akcijų įsigijimo kainas (visų vienos emisijos akcijų kaina, kai jos parduodamos pirmiesiems savininkams). turi būti vienodi).

36. Registruojant vertybinių popierių ir jų prospektų emisiją imamas specialus mokestis, kurio dydį ir mokėjimo tvarką nustato galiojantys teisės aktai.

37. RSFSR Ekonomikos ir finansų ministerija ir jos vietos institucijos atsako tik už vertybinių popierių emisijos prospektuose pateiktos informacijos išsamumą ir neatsako už tokios informacijos tikslumą.

RSFSR Ūkio ir finansų ministerija ir jos vietos institucijos, siekdamos apsaugoti investuotojų interesus, turi teisę pasirinktinai tikrinti prospektuose pateiktą informaciją iš esmės.

38. RSFSR Ekonomikos ir finansų ministerija turi teisę pripažinti vertybinių popierių emisijas negaliojančiomis, sustabdyti emisijas arba atsisakyti jas registruoti tais atvejais, kai emitentai ar investicinės bendrovės, susitarę su emitentu parduodantys vertybinius popierius pirmiesiems savininkams, nurodo klaidingą arba neišsamią informaciją. informaciją emisijos prospektuose, o taip pat išdavimo metu pažeidžia galiojančių RSFSR teisės aktų ar šių taisyklių reikalavimus.

40. RSFSR Ekonomikos ir finansų ministerija turi teisę atleisti tam tikras vertybinių popierių emisijas (ypač tuos, kurie parduodami be viešo paskelbimo) nuo emisijos prospektų registravimo ir nustatyti tokio atleidimo tvarką bei taisykles.

Uždarosios akcinės bendrovės įregistravimas pagal RSFSR įstatymą „Dėl įmonių ir verslinės veiklos“ yra pagrindas registruoti akcijų emisiją tarp steigėjų. Atsisakyti registruoti vertybinius popierius, išleistus į apyvartą privataus platinimo būdu, neleidžiama.

41. RSFSR Ūkio ir finansų ministerija tvarko Vieningą valstybės vertybinių popierių registrą, įregistruotą RSFSR, ir reguliariai (ne rečiau kaip kartą per mėnesį) skelbia naujai įregistruotų vertybinių popierių sąrašą.

42. Vertybinių popierių emisija (emisija) gali būti vykdoma šiomis formomis:

b) atviras pardavimas su emisijos prospekto paskelbimu ir registravimu tarp potencialiai neriboto skaičiaus investuotojų arba daugiau nei 50 milijonų rublių.

Emitentas ir investicinės institucijos, susitarusios su emitentu parduodančios vertybinius popierius pirmiesiems savininkams, turi teisę pasirinkti bet kokią emisijos vykdymo tvarką, kuri neprieštarauja RSFSR teisės aktų ir šių taisyklių reikalavimams.

Tuo atveju, jei tos pačios rūšies vertybinių popierių, anksčiau išleistų privataus platinimo būdu, investuotojų ratas turėtų išsiplėsti daugiau nei 100 investuotojų arba papildomai išleidžiant tos pačios rūšies vertybinius popierius, kurių bendra suma Lėšų iš jų pardavimo viršija 50 mln. atviras išpardavimas vertingų popierių.

44. Investicinės įstaigos gali steigti laikinas asociacijas (konsorciumus ar sindikatus) bendrai vieno emitento vertybinių popierių emisijai organizuoti. Investicinių institucijų sąveikos konsorciumo (sindikato) rėmuose tvarką nustato jų daugiašalė sutartis. Emitento ir konsorciumo (sindikato) sąveikos tvarka nustatoma emitento ir laikinosios asociacijos pagrindinės investicinės institucijos sutartyje.

1 puslapis iš 2

1. Vertybinių popierių emisijos samprata, išleidimo tvarka

Vadovaujantis str. 1996 m. balandžio 22 d. Federalinio įstatymo Nr. 39-FZ „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 1 straipsnis.
- nustato turtinių ir neturtinių teisių, kurias reikia patvirtinti, perleisti ir besąlygiškai įgyvendinti, visumą federalinio įstatymo nustatyta forma ir tvarka;
- išdėstyti pagal emisijas;
- turi vienodą teisių į vieną emisiją apimtį ir terminus, nepriklausomai nuo vertybinio popieriaus įsigijimo laiko;
- galiojančių teisės aktų nustatyta forma ir tvarka nustatyti tenkintinų, perleidžiamų ir besąlygiškai įgyvendinamų turtinių ir neturtinių teisių visumą.
Emisijos lygio vertybinių popierių užtikrintų teisių sertifikavimo, perleidimo ir įgyvendinimo formą ir tvarką nustato Rusijos Federacijos federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir yra nurodyta sprendime išleisti vertybinius popierius.
Nuosavybės vertybiniai popieriai gali būti išleisti viena iš šių formų:
- dokumentinės emisijos formos vardiniai vertybiniai popieriai (įregistruoti dokumentiniai vertybiniai popieriai);
- nedokumentinės formos vardiniai vertybiniai popieriai (įregistruoti nedokumentiniai vertybiniai popieriai);
- dokumentinės emisijos formos pareikštiniai vertybiniai popieriai (dokumentiniai vertybiniai popieriai pareikštinei).
Federaliniame įstatyme „Dėl vertybinių popierių rinkos“ nustatyta, kad emisijos vertybinių popierių dokumentinės formos atveju sertifikatas ir sprendimas išleisti vertybinius popierius yra dokumentai, patvirtinantys vertybiniais popieriais užtikrinamas teises. Ši formuluotė neteisinga, nes turėtojų teisės turi būti patvirtintos pačiais vertybiniais popieriais, o ne iš jų išvestais vertybiniais popieriais – sertifikatais. Be to, iš šios nuostatos išplaukia, kad prie kiekvieno vertybinio popieriaus turi būti pridedamas sprendimas dėl jo išleidimo. Tai nerealu, ir, mūsų nuomone, būtina padaryti įstatymo pataisas, nurodant, kad vertybiniais popieriais užtikrinamas teises patvirtinantys dokumentai yra atitinkami vertybiniai popieriai, kuriuose yra visos detalės.
Nedokumentinėje emisijos vertybinių popierių formoje sprendimas išleisti vertybinius popierius yra dokumentas, patvirtinantis vertybiniais popieriais užtikrinamas teises.
Emitento pasirinkta vertybinių popierių forma turi būti nedviprasmiškai nustatyta jos steigimo dokumentuose ir (ar) sprendime dėl vertybinių popierių emisijos bei vertybinių popierių emisijos prospekte.
Emitento nesilaikymas nurodytų reikalavimų yra pagrindas atsisakyti registruoti vertybinių popierių emisiją/
Išleidžiant emisijos vertybinius popierius dokumentine forma, jų savininkui už visus jo įsigytus vertybinius popierius gali būti išduotas vienas sertifikatas, kuriame nurodomas jų bendras skaičius, kategorija ir nominali vertė.
Emisijos vertybinių popierių sertifikatas – tai emitento išduotas dokumentas, patvirtinantis teisių į jame nurodytą vertybinių popierių skaičių visumą.
Išdavimo saugumo sertifikate turi būti šie privalomi duomenys:
- vertybinių popierių rūšis;
- nuosavybės vertybinių popierių valstybinis registracijos numeris;
- emitento pareiga užtikrinti savininko teises, jei savininkas laikosi Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimų;
- nuoroda į emisijos vertybinių popierių, patvirtintų šiuo sertifikatu, skaičių;
- nurodomas bendras išleistų emisijos vertybinių popierių skaičius su nurodytu valstybiniu registracijos numeriu;
- nuoroda, ar išleidžiami vertybiniai popieriai išleidžiami popierine forma su privalomu centralizuotu saugojimu, ar popierine forma be privalomo centralizuoto saugojimo;
- nuoroda, ar emisijos vertybiniai popieriai yra vardiniai ar pareikštiniai;
- emitento antspaudas;
- išdavėjo vadovų parašai ir pažymėjimą išdavusio asmens parašai;
- kita informacija, numatyta Rusijos Federacijos teisės aktuose dėl konkrečios rūšies vertybinių popierių.
Privalomas vardinio emisijos vertybinio popieriaus sertifikato rekvizitas yra jo savininko vardas (vardas ir pavardė).
Vardinių emisijos vertybinių popierių, išleistų dokumentine forma, savininkas arba vardinis turėtojas gali atsisakyti gauti pažymą.
Pažymos išdavimo ar atsisakymo jį gauti faktas turi atsispindėti registro sistemoje.
Vienas sertifikatas gali patvirtinti teisę į vieną, kelis ar visus emisijos vertybinius popierius su vienu valstybiniu registracijos numeriu. Bendras emisijos vertybinių popierių skaičius, įrašytas visuose emitento išduotuose sertifikatuose, neturi viršyti vertybinių popierių, įrašytų sprendime išleisti emisijos vertybinius popierius, skaičiaus.
Emitentas, priimdamas sprendimą išleisti emisijos vertybinius popierius dokumentine forma, gali nustatyti, kad jo išleisti vertybinių popierių sertifikatai gali būti išduodami savininkams (be privalomo centralizuoto saugojimo) arba privalomai saugomi depozitoriumuose ir negali būti išduodami visiems. savininkai (su privaloma centralizuota saugykla).
Akcinių bendrovių akcijoms, išleistoms dokumentine ir nedokumentine forma, įvesti privalomą centralizuotą vertybinių popierių saugojimą neleidžiama.
Emisijos vertybinių popierių išleidimo dokumentinei formai be privalomo centralizuoto saugojimo emitentas taip pat gali nuspręsti įvesti privalomą centralizuotą saugojimą tik tuo atveju, jei iki sprendimo priėmimo momento paaiškėjo, kad visi emisijos vertybiniai popieriai klientų buvo deponuoti depozitoriume.
Emisijos vertybinių popierių sertifikatai be privalomo centralizuoto saugojimo gali būti perduoti saugoti depozitoriume depozitoriumo sutarties pagrindu.
Emisijos reitingo vertybiniai popieriai pareikštinei gali būti išleidžiami tik dokumentine forma. Įregistruoti emisijos vertybiniai popieriai gali būti išleisti tiek dokumentine, tiek nedokumentine forma. Nuosavybės vertybinių popierių formą nustato emitentas. Nuosavybės vertybiniai popieriai su vienu valstybiniu registracijos numeriu išleidžiami viena forma. Emisijos reitingo vertybinių popierių forma gali būti pakeista sprendimą išleisti priėmusio emitento valdymo organo sprendimu, tik gavus visų šios emisijos vertybinių popierių turėtojų sutikimą ir tokį sprendimą įregistravus įgaliotoje valstybės institucijoje.
Užsienio emitentų išleisti vertybiniai popieriai leidžiami į apyvartą arba pirminis platinimas Rusijos Federacijos vertybinių popierių rinkoje po to, kai Federalinėje vertybinių popierių rinkos komisijoje įregistruojamas šių vertybinių popierių emisijos prospektas.
Rusijos Federacijoje registruotų emitentų išleisti vertybiniai popieriai leidžiami į apyvartą už Rusijos Federacijos ribų Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos sprendimu.
Nuosavybės vertybiniai popieriai, kurių emisija nebuvo įregistruota pagal federalinio įstatymo reikalavimus, neplatinami.
Vertybinių popierių išleidimo tvarka – emitento veiksmų dėl emisijos lygio vertybinių popierių platinimo seka, nustatyta Rusijos Federacijos federaliniame įstatyme „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nuostatuose.
Vadovaujantis str. Pagal Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 19 straipsnį vertybinių popierių išleidimo procedūra, jei Rusijos Federacijos teisės aktai nenustato kitaip, apima šiuos etapus:
- emitento sprendimo dėl emisijos vertybinių popierių emisijos priėmimas;
- emisijos vertybinių popierių emisijos registravimas;
- dokumentinei išleidimo formai - vertybinių popierių sertifikatų išdavimas;
- vertybinių popierių emisijos platinimas;
- emisijos vertybinių popierių išleidimo rezultatų ataskaitos registravimas.
Išleidžiant vertybinius popierius, emisijos prospekto registracija vykdoma, kai išleidžiami vertybiniai popieriai patenka į neribotą savininkų ratą arba anksčiau žinomą savininkų ratą, kurių skaičius viršija 500, taip pat tuo atveju, kai bendra vertybinių popierių apimtis klausimas viršija 50 tūkst. minimalių atlyginimų.
Registruojant vertybinių popierių emisijos prospektą, emisijos procedūra papildoma šiais žingsniais:
- nuosavybės vertybinių popierių emisijos prospekto rengimas;
- nuosavybės vertybinių popierių emisijos prospekto registravimas;
- visos prospekte esančios informacijos atskleidimas;
- visos ataskaitoje apie emisijos rezultatus pateiktos informacijos atskleidimas.
Draudžiama leisti vertybinius popierius, kurie yra nuosavybės vertybinių popierių išvestinės priemonės, kurių emisijos rezultatai neįregistruoti.
Apsvarstykite kiekvieną vertybinių popierių emisijos etapą.
Sprendime išleisti emisijos vertybinius popierius turi būti:
- pilnas emitento pavadinimas ir juridinis adresas;
- sprendimo išleisti vertybinius popierius priėmimo data;
- emitento įgaliotos institucijos, priėmusios sprendimą dėl emisijos, pavadinimas;
- vertybinių popierių emisijos rūšis;
- žyma ant vertybinių popierių valstybinės registracijos ir valstybinio registracijos numerio;
- vienu vertybiniu popieriumi užtikrintos savininko teisės;
- vertybinių popierių emisijos platinimo tvarka;
- emitento pareiga užtikrinti savininko teises, jei savininkas laikosi Rusijos Federacijos teisės aktuose nustatytos naudojimosi šiomis teisėmis tvarkos;
- šios emisijos emisijos vertybinių popierių skaičiaus nurodymas;
- nurodomas bendras išleistų emisijos vertybinių popierių skaičius su nurodytu valstybiniu registracijos numeriu ir jų nominali vertė;
- vertybinių popierių formos nurodymas (dokumentinis ar nedokumentinis, vardinis ar pareikštinis);
- emitento antspaudas ir emitento vadovo parašas;
- kita informacija, numatyta Rusijos Federacijos teisės aktuose dėl konkrečios rūšies nuosavybės vertybinių popierių.
Vertybinių popierių emisijos dokumentinėje formoje emitentas turi papildomai pateikti sertifikato aprašymą (pavyzdį).
Sprendimas dėl kiekvienos emisijos vertybinių popierių emisijos turi būti registruojamas atskirai.
Emitentas neturi teisės keisti įregistruoto sprendimo išleisti vertybinius popierius pagal šiuo sprendimu nustatytų teisių į vieną emisijos lygio vertybinį popierių apimtį.
Sprendimas išleisti vertybinius popierius surašomas dviem arba trimis egzemplioriais, patvirtintais registravimo institucijos. Vienas egzempliorius saugomas registruojančioje institucijoje, antrasis – išdavėjo, o trečiasis saugomas registro tvarkytojui (jei toks yra). Esant neatitikimams tarp sprendimo kopijų teksto, teisingu laikomas dokumento tekstas, saugomas registravimo įstaigoje.
Vertybinių popierių savininkai turi teisę susipažinti su emitento ir registro tvarkytojo turimais sprendimais dėl vertybinių popierių emisijos.
Federalinis įstatymas draudžia apriboti vertybinių popierių savininkų prieigą prie registruoto sprendimo originalų.
Emisijos vertybinis popierius užtikrina nuosavybės teises tiek, kiek jos yra nustatytos sprendime išleisti šiuos vertybinius popierius ir pagal Rusijos Federacijos įstatymus.
Esant neatitikimams tarp sprendimo dėl vertybinių popierių emisijos teksto ir vertybinių popierių emisijos sertifikate pateiktų duomenų, savininkas turi teisę reikalauti įgyvendinti su šiuo vertybiniu popieriumi susijusias teises sertifikato nustatyta apimtimi. . Emitentas atsako už duomenų, esančių vertybinių popierių išleidimo sertifikate, ir duomenų, esančių sprendime išleisti vertybinius popierius, neatitikimą pagal Rusijos Federacijos teisės aktus.
Antrasis etapas – emisijos vertybinių popierių emisijos registravimas.
Vertybinių popierių emisijos registravimą atlieka registravimo įstaigos, kurių sąrašą Rusijos Federacijos teritorijoje sudaro Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija. Priklausomai nuo emitento ir bendros vienos emisijos vertybinių popierių nominalios vertės, registraciją atlieka Rusijos Federacijos finansų ministerija, Rusijos Federacijos centrinis bankas, Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija ir jos regioniniai skyriai.
Norėdamas įregistruoti emisijos vertybinių popierių emisiją, emitentas turi pateikti šiuos dokumentus:
- registracijos paraiška;
- sprendimas dėl emisijos vertybinių popierių išleidimo;
- emisijos prospektas (jei registruojant vertybinių popierių emisiją registruojamas ir emisijos prospektas);
- steigiamųjų dokumentų kopijas (išleidžiant akcijas akcinei bendrovei kurti);
- dokumentai, patvirtinantys įgaliotos vykdomosios institucijos leidimą išleisti nuosavybės vertybinius popierius (tais atvejais, kai tokio leidimo poreikį nustato Rusijos Federacijos teisės aktai).
Už šių įsipareigojimų vykdymą atsako emitentas ir emitento valdymo organų pareigūnai, kurie pagal įstatus ir (ar) emitento vidaus dokumentus privalo atsakyti už šiuose dokumentuose pateiktos informacijos išsamumą ir patikimumą. pagal Rusijos Federacijos įstatymus.
Registruojant emisijos vertybinių popierių emisiją, šiai emisijai suteikiamas valstybinis registracijos numeris. Valstybinio registracijos numerio suteikimo tvarką nustato registravimo institucija.
Registravimo įstaiga privalo įregistruoti emisijos vertybinių popierių emisiją arba priimti motyvuotą sprendimą atsisakyti registruoti ne vėliau kaip per 30 dienų nuo registruoti pateiktų dokumentų gavimo dienos.
Registruojanti įstaiga turi teisę atsisakyti registruoti emisijos vertybinių popierių emisiją. Tokio atsisakymo pagrindų sąrašas numatytas 2008 m. Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 21 straipsnį ir yra baigtinis.
Atsisakymo registruoti emisijos vertybinių popierių emisiją pagrindai yra šie:
- emitentas pažeidė Rusijos Federacijos teisės aktų dėl vertybinių popierių reikalavimus, įskaitant pateiktuose dokumentuose informacijos, leidžiančios daryti išvadą, kad nuosavybės vertybinių popierių emisijos ir apyvartos sąlygos prieštarauja Rusijos Federacijos teisės aktams, buvimą. Rusijos Federacija ir nuosavybės vertybinių popierių išleidimo sąlygos neatitinka Rusijos Federacijos teisės aktų dėl vertybinių popierių;
- pateiktų dokumentų ir juose esančios informacijos sudėties neatitikimas Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ reikalavimams;
- melagingos arba tikrovės neatitinkančios informacijos įrašymas į prospektą ar sprendimą dėl vertybinių popierių išleidimo (į kitus dokumentus, kurie yra vertybinių popierių emisijos registravimo pagrindas).
Sprendimas atsisakyti registruoti emisijos vertybinių popierių emisiją ir emisijos prospektą gali būti skundžiamas teismui, jeigu registracija atliekama steigiant akcinę bendrovę ir steigėjai yra asmenys, į arbitražo teismą – jeigu steigėjai yra juridiniai asmenys arba vykdoma papildoma vertybinių popierių emisija.
Įregistravus vertybinių popierių emisiją, kitas emisijos procedūros etapas – jų pateikimas vertybinių popierių rinkoje.
Pateiktų nuosavybės vertybinių popierių skaičius neturi viršyti vertybinių popierių emisijos steigimo dokumentuose ir prospektuose nurodyto skaičiaus.
Emitentas gali išleisti mažesnį emisijos vertybinių popierių skaičių, nei nurodyta prospekte. Faktinis išleistų vertybinių popierių skaičius nurodomas registruoti pateiktoje emisijos rezultatų ataskaitoje.
Bet kuriuo išleidimo etapu iki vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitos įregistravimo dienos Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija ar kita registruojanti institucija gali pripažinti emisiją negaliojančia, jei yra šios aplinkybės:
- emitento pažeidimas išleidžiant vertybinius popierius Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimų (įskaitant emitento informacijos neatskleidimą pagal Rusijos Federacijos federalinių įstatymų ir teisės aktų reikalavimus, federalinius reglamentus). Komisija, nesąžininga vertybinių popierių reklama, sprendime dėl emisijos ir (ar) emisijos prospekte nustatytų vertybinių popierių platinimo sąlygų pažeidimas, emitento įgaliotų organų sprendimų dėl vertybinių popierių platinimo ar išleidimo teisminis pripažinimas negaliojančiais; emitentas, turintis daugiau kaip 500 registruotų vertybinių popierių savininkų, neturi registro tvarkytojo; kiti pažeidimai);

Neplatintų vertybinių popierių dalį iš emisijos prospekte nurodyto skaičiaus, kai emisija laikoma neįvykusia, nustato Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija.
Emisijos pripažinimo žlugusia pasekmė – Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nustatyta tvarka investuotojams grąžinamos lėšos, išleistos vertybiniams popieriams pirkti.
Emitentas privalo užbaigti išleistų nuosavybės vertybinių popierių platinimą praėjus vieneriems metams nuo emisijos pradžios, nebent Rusijos Federacijos teisės aktuose būtų nustatytos kitos nuosavybės vertybinių popierių platinimo sąlygos. Pažymėtina, kad galiojantys teisės aktai nenustato, kas laikoma emisijos pradžios data. Mūsų nuomone, tokia data turėtų būti laikoma emitento sprendimo išleisti nuosavybės vertybinius popierius data, nes tokio sprendimo priėmimas yra pirmasis emisijos etapas.
Draudžiama platinti naujos emisijos vertybinius popierius anksčiau nei dvi savaites po to, kai visiems potencialiems savininkams, tai yra asmenims, galintiems įsigyti vertybinių popierių, suteikus galimybę susipažinti su informacija apie emisiją, kuri turi būti atskleista pagal VPĮ reikalavimus. Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nuostatai. Informacija apie vertybinių popierių platinimo kainą gali būti atskleista vertybinių popierių platinimo pradžios dieną.
Informacijos atskleidimo tvarka – užtikrinti, kad ji būtų prieinama visoms suinteresuotoms šalims, nepaisant tikslo gauti šią informaciją taikant procedūrą, kuri garantuoja jos buvimo vietą ir gavimą, nustatyta federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 7 skyriuje, nuostatuose. Dėl Informacijos atskleidimo vertybinių popierių rinkoje sistemos, patvirtinto 1997 m. sausio 9 d. Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nutarimu Nr. ir vertybiniai popieriai, konvertuojami į akcijas pasirašymo būdu, patvirtinti Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos 1998 m. balandžio 20 d. nutarimu Nr. 9, Centrinio banko 1998 m. liepos 2 d. reglamentu Nr. 43-P „Dėl informacijos atskleidimo Rusijos bankas ir finansų rinkose dalyvaujančios kredito įstaigos“.
Emitentas, viešai platinantis emisijos lygio vertybinius popierius, privalo atskleisti informaciją apie savo vertybinius popierius ir savo finansinę bei ūkinę veiklą tokiomis formomis:
1. Vertybinių popierių ketvirčio ataskaitos rengimas. Ketvirčio ataskaita turi būti priimta emitento įgalioto organo, pateikti Federalinei vertybinių popierių rinkos komisijai arba jos įgaliotai valstybinei institucijai brošiūros pavidalu, kuri už mokestį išduodama visiems vertybinių popierių savininkams jų prašymu. neviršijant jo pagaminimo savikainos9. Emitento ketvirtinėje ataskaitoje turi būti šie duomenys:
- kodai, kuriuos registravimo institucija suteikia pranešimams apie per ataskaitinį ketvirtį atskleistus reikšmingus faktus, turinčius įtakos kitos emitento veiklos finansinei ir ūkinei veiklai;
- duomenys apie emitento finansinę ir ūkinę veiklą: balansas, pelno (nuostolio) ataskaitos ataskaitinio ketvirčio pabaigoje;
- faktus, dėl kurių emitento grynasis pelnas arba nuostolis per ataskaitinį ketvirtį padidėjo daugiau nei 20 procentų, palyginti su praėjusiu ketvirčiu;
- duomenys apie emitento rezervo ir kitų specialiųjų fondų formavimą ir naudojimą.
Ketvirčio ataskaita parengiama pagal kiekvieno užbaigto ketvirčio rezultatus ne vėliau kaip per 30 kalendorinių dienų nuo jo pabaigos. Ketvirčio ataskaita turi būti patvirtinta emitento įgaliotos institucijos.
2. Pranešimas apie reikšmingus įvykius ir veiksmus, turinčius įtakos emitento finansinei ir ūkinei veiklai. Jį emitentas ne vėliau kaip per 5 dienas nuo įvykių įvykio ar veiksmų atlikimo spaudoje paskelbia, išplatina daugumai emitento vertybinių popierių turėtojų prieinamu tiražu.
Informacija apie esminius faktus, turinčius įtakos emitento finansinei ir ūkinei veiklai, yra laikoma ši informacija:
- dėl asmenų, įtrauktų į emitento valdymo organus (išskyrus akcinių bendrovių visuotinį dalyvių susirinkimą ir akcinių bendrovių visuotinį akcininkų susirinkimą), sąrašo pasikeitimus;
- dėl emitento valdymo organams priklausančių asmenų dalyvavimo emitento, taip pat jo dukterinių ir patronuojamųjų įmonių įstatiniame kapitale dydžio pasikeitimų ir dėl šių asmenų dalyvavimo kitų juridinių asmenų, jeigu jiems priklauso, kapitale. daugiau kaip 20 procentų minėto kapitalo;
- pasikeitus emitento, kuriam priklauso 20 procentų ir daugiau emitento įstatinio kapitalo, savininkų (akcininkų) sąrašo;
- pasikeitus juridinių asmenų, kuriuose šiam emitentui priklauso 20 procentų ir daugiau įstatinio kapitalo, sąrašo
- dėl emitento, jo dukterinių ir priklausomų įmonių reorganizavimo;
- nuo sukauptų ir (ar) sumokėtų pajamų iš emitento vertybinių popierių;
- dėl vertybinių popierių išpirkimo;
- dėl sustabdytų ar pripažintų negaliojančiais vertybinių popierių emisijų;
- emitento registre atsiradus asmeniui, kuriam priklauso daugiau kaip 25 procentai jo bet kokios rūšies emisijos vertybinių popierių.
Emisinių vertybinių popierių emisijos viešai platinimo ar apyvartos metu draudžiama vienam potencialiam savininkui suteikti pranašumą įsigyjant vertybinius popierius prieš kitus. Ši nuostata netaikoma šiais atvejais:
1) išleidžiant vyriausybės vertybinius popierius;
2) suteikus akcinių bendrovių akcininkams pirmumo teisę išpirkti naujos emisijos vertybinius popierius proporcingai jų turimų akcijų skaičiui sprendimo dėl emisijos priėmimo momentu;
3) kai emitentas nustato apribojimus nerezidentams įsigyti vertybinių popierių.
Paskutinis vertybinių popierių emisijos etapas – ataskaitos apie emisijos rezultatus registravimas.
Emitentas ne vėliau kaip per 30 dienų po emisijos lygio vertybinių popierių platinimo pabaigos privalo pateikti registravimo institucijai ataskaitą apie emisijos lygio vertybinių popierių emisijos rezultatus.
Emisijos vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitoje turi būti ši informacija:
1) vertybinių popierių platinimo pradžios ir pabaigos datos;
2) faktinė vertybinių popierių platinimo kaina (pagal vertybinių popierių rūšis tam tikroje emisijoje);
3) išleistų vertybinių popierių skaičius;
4) bendra pajamų suma už išleistus vertybinius popierius, įskaitant:
a) pinigų suma rubliais, įnešta apmokėti už išleistus vertybinius popierius;
b) užsienio valiutos, įneštos kaip mokėjimas už išleistus vertybinius popierius, suma, išreikšta Rusijos Federacijos valiuta pagal Rusijos Federacijos centrinio banko kursą mokėjimo metu;
c) materialiojo ir nematerialiojo turto suma, įnešta kaip apmokėjimas už išleistus vertybinius popierius, denominuotus Rusijos Federacijos valiuta.
Dėl akcijų emisijos lygio vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitoje papildomai nurodomas savininkų, kuriems priklauso emisijos lygio vertybinių popierių blokas, kurio dydį nustato Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija, sąrašas.
Emisinių vertybinių popierių emisijos rezultatų registravimo įstaiga išnagrinėja ataskaitą per dvi savaites ir, nenustačius su vertybinių popierių emisija susijusių pažeidimų, ją įregistruoja. Registruojanti įstaiga atsako už jos užregistruotos ataskaitos išsamumą.
Kaip jau minėta, emisijos procedūra papildyta dar keturiais etapais, jeigu pagal galiojančius teisės aktus emisijos prospekto registracija būtina.
Registruodamas emisijos prospektą, emitentas pirmiausia jį parengia. Vadovaujantis str. Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 22 str., prospekte turi būti:
- informacija apie emitentą;
- duomenys apie emitento finansinę būklę (kuriant akcinę bendrovę ši informacija prospekte nenurodoma, išskyrus atvejus, kai į ją pertvarkomi kitokios organizacinės ir teisinės formos juridiniai asmenys);
- informacija apie būsimą emisijų vertybinių popierių emisiją.
Informacija apie emitentą apima:
a) pilnas ir sutrumpintas emitento pavadinimas arba steigėjų pavardės ir pareigos;
b) emitento juridinis adresas;
c) valstybinės registracijos kaip juridinio asmens pažymėjimo numeris ir data;
d) informacija apie asmenis, kuriems priklauso ne mažiau kaip 5 procentai emitento įstatinio kapitalo;
e) emitento valdymo organų struktūra, nurodyta jo steigimo dokumentuose, įskaitant visų emitento direktorių valdybos, valdybos ar valdymo organų, sprendimo išleisti nuosavybės vertybinius popierius priėmimo metu atliekančių panašias funkcijas, sąrašą, nurodant pavardę. , vardas, tėvavardis, visos kiekvieno jo nario pareigos šiuo metu ir paskutinius penkerius metus, taip pat emitento įstatinio kapitalo akcijos tų iš jų, kurie asmeniškai yra jo dalyviai;
f) visų juridinių asmenų, kuriuose emitentui priklauso daugiau kaip 5 % įstatinio kapitalo, sąrašas;
g) visų emitento filialų ir atstovybių sąrašas, kuriame nurodomi pilni jų vardai, pavardės, registracijos data ir vieta, juridiniai adresai, pavardės, vardai, jų vadovų patronimai.
Išleidžiant akcijas steigiant akcinę bendrovę, išskyrus atvejus, kai į ją pertvarkomas kitos organizacinės ir teisinės formos juridinis asmuo, emisijos prospekte turi būti nurodyta tik informacija apie emitento ar jo steigėjų pavadinimą, duomenys apie valstybinės registracijos pažymėjimą ir išdavėjo juridinis adresas.
Duomenys apie emitento finansinę padėtį apima:
- balansai (emitentams, kurie yra bankai, balansai antros eilės sąskaitose) ir emitento veiklos finansinių rezultatų ataskaitos, įskaitant pelno panaudojimo ataskaitą, pagal nustatytas formas už paskutinius tris užpildytus finansinius. metus arba už kiekvienus užbaigtus finansinius metus nuo įsteigimo momento, jei šis laikotarpis yra trumpesnis nei treji metai;
- emitento balansas (o emitentų, kurie yra bankai, antros eilės sąskaitų balansas) paskutinio ketvirčio iki sprendimo išleisti nuosavybės vertybinius popierius priėmimo pabaigos;
- paskutinių trejų metų rezervinio fondo formavimo ir panaudojimo ataskaita;
- emitento pradelstos skolos kreditoriams ir įmokų į atitinkamą biudžetą suma sprendimo išleisti nuosavybės vertybinius popierius priėmimo dieną;
- duomenys apie emitento įstatinį kapitalą (įstatinio kapitalo dydis, vertybinių popierių skaičius ir jų nominali vertė, vertybinių popierių savininkai, kurių dalis įstatiniame kapitale viršija Rusijos Federacijos antimonopolinių teisės aktų nustatytus standartus);
- ataskaita apie ankstesnes emitento nuosavybės vertybinių popierių emisijas, įskaitant išleistų nuosavybės vertybinių popierių rūšis, valstybinės registracijos numerį ir datą, registruojančios institucijos pavadinimą, emisijos apimtį, išleistų nuosavybės vertybinių popierių skaičių, pajamų mokėjimo sąlygos ir kitos savininkų teisės.
Informacijoje apie būsimą vertybinių popierių emisiją turi būti ši informacija:
- apie vertybinius popierius (vertybinių popierių forma ir rūšis, nurodant teisių į vertybinius popierius saugojimo ir apskaitos tvarką), apie bendrą emisijos apimtį, apie emisijos vertybinių popierių skaičių emisijoje;
- dėl vertybinių popierių išleidimo (sprendimo išleisti vertybinius popierius priėmimo data, sprendimą išleisti priėmusios institucijos pavadinimas, apribojimai potencialiems savininkams, vieta, kur potencialūs savininkai gali įsigyti nuosavybės vertybinių popierių; kai saugomi nuosavybės vertybinių popierių sertifikatai () arba) teisių į nuosavybės vertybinius popierius įrašymą depozitoriume – depozitoriumo pavadinimą ir juridinį adresą;
- emisijos lygio vertybinių popierių platinimo pradžios ir pabaigos datas;
- dėl savininkų perkamų nuosavybės vertybinių popierių kainų ir mokėjimo tvarkos;
- apie profesionalius vertybinių popierių rinkos dalyvius ar jų asociacijas, kurios emisijos prospekto registravimo metu turėtų dalyvauti platinant vertybinių popierių emisiją (pavadinimas, juridinis adresas, vertybinių popierių platinimo metu atliekama funkcija);
- gavus pajamų iš vertybinių popierių emisijos (vertybinių popierių emisijos pajamų mokėjimo tvarka ir pajamų dydžio nustatymo metodika);
- ant emitentų vertybinių popierių emisiją įregistravusios įstaigos pavadinimo.
Emitento parengtas emisijos prospektas turi būti užregistruotas registravimo institucijoje.
Emitentas privalo sudaryti sąlygas visiems suinteresuotiems asmenims susipažinti su prospekte esančia informacija ir paskelbti pranešimą apie informacijos atskleidimo tvarką periodiniame leidinyje, kurio tiražas ne mažesnis kaip 50 000 egzempliorių.
Emitentas, taip pat profesionalūs vertybinių popierių rinkos dalyviai, vykdantys emisijos lygio vertybinių popierių platinimą, privalo visiems potencialiems savininkams suteikti galimybę susipažinti su informacija, atskleista prieš perkant vertybinius popierius.
Tais atvejais, kai kartu su bent viena emitento emisijos vertybinių popierių emisija buvo įregistruotas emisijos prospektas, emitentas privalo atskleisti informaciją apie savo vertybinius popierius ir savo finansinę bei ūkinę veiklą.
Draudimas išleisti vertybinius popierius dėl netikslumo neleidžiamas. Gali būti atsisakyta registruoti emisijos vertybinių popierių emisiją, jei yra šio federalinio įstatymo 21 straipsnyje numatyti pagrindai:
- emitentas pažeidė vertybinius popierius reglamentuojančių teisės aktų reikalavimus, įskaitant pateiktuose dokumentuose informacijos, leidžiančios daryti išvadą, kad nuosavybės vertybinių popierių emisijos ir apyvartos sąlygos prieštarauja Rusijos Federacijos ir Rusijos Federacijos teisės aktams, buvimą. nuosavybės vertybinių popierių išleidimo sąlygos neatitinka Rusijos Federacijos vertybinių popierių teisės aktų;
- pateiktų dokumentų ir juose esančios informacijos sudėties neatitikimas Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ reikalavimams;
- melagingos arba tikrovės neatitinkančios informacijos įrašymas į prospektą ar sprendimą dėl vertybinių popierių išleidimo (kitų dokumentų, kurie yra vertybinių popierių emisijos registravimo pagrindas).
Emisijos vertybinių popierių emisija gali būti sustabdyta arba paskelbta negaliojančia. Tuo pat metu federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir FCSM nutarimas nustato skirtingus tokio sustabdymo ar pripažinimo pagrindus. Federaliniame įstatyme „Dėl vertybinių popierių rinkos“ nurodyta, kad emisijos sustabdymo ir jos pripažinimo žlugus pagrindai yra vienodi. FCSM daro skirtumą tarp šių priežasčių. Mūsų nuomone, kadangi „problemos sustabdymo“ ir „problemos pripažinimo neįvykusia“ sąvokos skiriasi, kiekvieno iš registruojančios institucijos veiksmų pagrindai negali būti vienodi.
Veiksmai, išreikšti pažeidžiant emisijos tvarką ir yra pagrindas registravimo įstaigai atsisakyti įregistruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją, pripažinti nuosavybės vertybinių popierių emisiją neįvykusia arba sustabdyti federalinio įstatymo galiojimą. Vertybinių popierių rinkoje“, vadinami nesąžininga emisija.
Pagal Vertybinių popierių išleidimo ir emisijos pripažinimo neįvykusia arba negaliojančia tvarkos nuostatus, patvirtintus Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos 97 d. 31–12 d. nutarimu Nr. 45, vertybinių popierių emisija gali būti sustabdyta, jei registracija institucija nustato šiuos pažeidimus:
- emitento pažeidimas leidžiant Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus (įskaitant emitento neatskleidimą pagal Rusijos Federacijos federalinių įstatymų ir teisės aktų reikalavimus, Federalinės komisijos nuostatas) ;
- nesąžiningos vertybinių popierių reklamos įgyvendinimas;
- sprendime dėl emisijos ir (arba) prospekte nustatytų vertybinių popierių platinimo sąlygų pažeidimas;

- dokumentuose, kurių pagrindu buvo įregistruota vertybinių popierių emisija, aptikta netiksli informacija;
- Vardinių vertybinių popierių savininkų registro tvarkymo tvarkos pažeidimų buvimas, įskaitant tuos, dėl kurių buvo sustabdyta arba panaikinta atitinkamo emitento vardinių vertybinių popierių savininkų registrą tvarkančio registratoriaus licencija;
- kitais Rusijos Federacijos vertybinių popierių įstatymų nustatytais atvejais.
Nustačius nustatytos emisijos tvarkos pažeidimus, registravimo įstaiga taip pat gali sustabdyti emisiją, kol pažeidimai bus pašalinti per vertybinių popierių platinimo laikotarpį. Klausimas atnaujinamas specialiu registruojančios institucijos sprendimu.
Vertybinių popierių emisija gali būti sustabdyta, o vertybinių popierių emisija pripažinta negaliojančia bet kurioje VP išleidimo procedūros stadijoje iki šių vertybinių popierių išleidimo rezultatų ataskaitos įregistravimo dienos.
Prieš priimant sprendimą pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia, siekiant atlikti emitento auditą ar apsaugoti vertybinių popierių savininkų teises, vertybinių popierių emisija turi būti sustabdyta, išskyrus VPĮ numatytus atvejus. Reglamentas.
Sustabdyti emisiją, pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia, taip pat atšaukti vertybinių popierių emisijas, registravimo institucijos, kurių kompetencijai priklauso valstybinė vertybinių popierių emisijų registracija Rusijos Federacijos teritorijoje.
Federalinė komisija turi teisę sustabdyti emisiją ir pripažinti negaliojančia vertybinių popierių, kurių emisijos valstybinę registraciją atliko kita registravimo įstaiga, pranešusi šiai registravimo įstaigai, emisiją.
Apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą praneša Federalinė komisija, kita registravimo įstaiga: emitentas; vertybinių popierių, kurių emisija buvo sustabdyta, garantas; registro tvarkytojas, tvarkantis vardinių vertybinių popierių, kurių emisija sustabdyta, savininkų registrą; prekybos organizatoriai.
Pranešimas apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą įteikiamas ne vėliau kaip kitą dieną po sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją priėmimo telefonu, telefaksu, kitomis elektroninių ryšių priemonėmis (išankstinis pranešimas), privalomai išsiunčiant rašytinis patvirtinimas ne vėliau kaip per 3 dienas nuo tokio sprendimo priėmimo dienos (vėlesnis pranešimas).
Jei sustabdymą atlieka kita registruojanti įstaiga, ji privalo ne vėliau kaip per 3 dienas nuo sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją priėmimo išsiųsti pranešimo kopiją Federalinei komisijai.
Jeigu Federalinė komisija priima sprendimą sustabdyti vertybinių popierių emisiją, Federalinė komisija privalo ne vėliau kaip per 3 dienas nuo tokio sprendimo priėmimo išsiųsti pranešimo kopiją kitai registravimo institucijai.
Pranešime apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą turi būti nurodyta ši informacija:
- institucijos, priėmusios sprendimą sustabdyti vertybinių popierių emisiją, pavadinimas;
- sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją priėmimo data;
- visas vertybinių popierių, kurių emisija sustabdyta, emitento pavadinimas;
- vertybinių popierių rūšis, kategorija (rūšis), forma, jų emisijos valstybinis registracijos numeris, vertybinių popierių, kurių emisija sustabdyta, valstybinę registraciją atlikusi įstaiga;
- vertybinių popierių emisijos sustabdymo pagrindai;
- draudimas sudaryti sandorius dėl šių vertybinių popierių platinimo, šios emisijos vertybinių popierių reklama, draudimas registro tvarkytojui priimti pervedimo pavedimus dėl vertybinių popierių platinimo sandorių, kurių emisija yra sustabdyta, taip pat atlikti kitus veiksmus, išskyrus atvejus, numatytus Rusijos Federacijos federaliniuose įstatymuose ir teisės aktuose, Federalinės komisijos nuostatuose.
Federalinė komisija, kita registravimo įstaiga, ne vėliau kaip per 5 dienas nuo sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją priėmimo dienos, informaciją apie vertybinių popierių emisijos sustabdymo faktą paskelbia visuomenės informavimo priemonėse, paskelbdama pranešimą su visa informacija. panaši į pranešime pateiktą informaciją.
Jeigu priimamas sprendimas sustabdyti vertybinių popierių emisiją, tokį sprendimą priėmęs organas, nustatęs pažeidimo faktus, išsiunčia emitentui įsakymą pašalinti Rusijos Federacijos vertybinių popierių teisės aktų pažeidimus. Įsakyme turi būti pateikta informacija, panaši į informaciją, esančią pranešime, taip pat nurodomos būtinos priemonės ir terminai pažeidimams pašalinti.
Federalinė komisija ar kita registravimo įstaiga, siekdama išaiškinti visas aplinkybes, dėl kurių buvo sustabdyta vertybinių popierių emisija, turi teisę atlikti patikrinimus ir pareikalauti iš emitento reikalingų dokumentų ir informacijos.
Emitentas, kurio vertybinių popierių emisija buvo sustabdyta, per sprendime dėl vertybinių popierių emisijos nustatytą platinimo ar įsakyme nustatytą terminą privalo pašalinti pažeidimus ir nusiųsti jį priėmusiai institucijai. sprendimą sustabdyti klausimą, taip pat Federalinei komisijai pranešimą apie nustatytų pažeidimų pašalinimą.
Jeigu per sprendime dėl vertybinių popierių emisijos nustatytą platinimo ar įsakyme nustatytą laikotarpį pažeidimų pašalinti nepavyksta, sprendimą sustabdyti emisiją priėmęs organas gali leisti emisiją atnaujinti, jeigu yra emitento įsipareigojimas pašalinti pažeidimą po vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitos įregistravimo. Tokiu atveju emitentas privalo pateikti pažeidimų pašalinimo protokolą, kuriame būtų nurodytos sąlygos ir emitento įsipareigojimai pašalinti pažeidimus.
Jeigu emitentas nevykdo pareigos pašalinti protokole nustatytus pažeidimus, Federalinė komisija ar kita registravimo įstaiga gali kreiptis į teismą, prašydama pripažinti emisiją negaliojančia.
Vertybinių popierių emisija gali būti atnaujinta gavus raštišką Federalinės komisijos ar kitos registravimo įstaigos leidimą tik remiantis emitento ataskaitos dėl pažeidimų, dėl kurių buvo sustabdyta vertybinių popierių emisija, pašalinimo svarstymo rezultatais. Nurodyta ataskaita nagrinėjama ne vėliau kaip per 10 dienų nuo jos gavimo dienos.
Federalinė komisija ar kita registravimo įstaiga ne vėliau kaip per 3 dienas nuo sprendimo priėmimo dienos raštu išsiunčia pranešimą apie leidimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją visiems asmenims, kuriems buvo pranešta apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą.
Rašytiniame pranešime apie leidimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją turi būti nurodyta ši informacija:
- institucijos, priėmusios sprendimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją, pavadinimas;
- sprendimo atnaujinti vertybinių popierių emisiją priėmimo data;
- pilnas vertybinių popierių, kurių emisija buvo atnaujinta, emitento pavadinimas;
- vertybinių popierių rūšis, kategorija (rūšis), forma, jų emisijos valstybinis registracijos numeris, vertybinių popierių, kurių emisija atnaujinta, valstybinę registraciją atlikusi įstaiga;
- nurodymas apie šių vertybinių popierių platinimo sandorių apribojimų nutraukimą, šios emisijos vertybinių popierių reklamą, draudimą registro tvarkytojui priimti pervedimo pavedimus, susijusius su vertybinių popierių platinimo sandoriais, kurių išleidimas buvo pradėtas. sustabdytas, taip pat kitų veiksmų vykdymas.
Institucija, priėmusi sprendimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją, ne vėliau kaip per 5 dienas nuo tokio sprendimo priėmimo dienos informaciją apie vertybinių popierių emisijos atnaujinimo faktą paskelbia visuomenės informavimo priemonėse.
Federalinė komisija ar kita registravimo institucija vertybinių popierių emisiją gali pripažinti negaliojančia šiais atvejais:
- emitento įvykdytas Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimų pažeidimas išleidžiant vertybinius popierius (įskaitant informacijos neatskleidimą pagal Rusijos Federacijos federalinių įstatymų ir teisės aktų reikalavimus, federalinius reglamentus). Komisija;
- nesąžiningos vertybinių popierių reklamos vykdymas, sprendime dėl emisijos ir (ar) prospekte nustatytų vertybinių popierių platinimo sąlygų pažeidimas;
- teisminis emitento įgaliotų organų sprendimų dėl vertybinių popierių platinimo ar išleidimo pripažinimas negaliojančiais;
- emitentas, turintis daugiau kaip 500 registruotų vertybinių popierių savininkų, neturi registratoriaus; kiti pažeidimai);
- dokumentuose, kurių pagrindu buvo įregistruota vertybinių popierių emisija, aptikta netiksli informacija;
- Vardinių vertybinių popierių savininkų registro tvarkymo tvarkos pažeidimų buvimas, įskaitant tuos, dėl kurių buvo sustabdyta arba panaikinta atitinkamo emitento vardinių vertybinių popierių savininkų registrą tvarkančio registratoriaus licencija;
- emitento nepateikimas registravimo įstaigai ataskaitos apie vertybinių popierių emisijos rezultatus pasibaigus vertybinių popierių platinimo terminui;
- registravimo įstaigos atsisakymas registruoti ataskaitą apie vertybinių popierių išleidimo rezultatus;
- sprendime dėl vertybinių popierių emisijos numatytos akcijos neplatinimas, kurio nepaleidus jų emisija pripažįstama neįvykusia;
- nepateiktas bent vienas emisijos vertybinis popierius;
- kitais Rusijos Federacijos vertybinių popierių įstatymų nustatytais atvejais.
Vertybinių popierių emisija taip pat gali būti pripažinta neįvykusia Federalinės komisijos ar kitos registravimo institucijos, jeigu emitentas nepašalino pažeidimų, dėl kurių buvo sustabdyta vertybinių popierių emisija (ir kurie turėjo būti pašalinti per nustatytą laikotarpį). pavedime nustatytas išdėstymas) per pavedime nurodytą terminą. sprendimas išleisti vertybinius popierius).
Jei Federalinė komisija nusprendžia pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia, ji turi apie tai pranešti kitai registravimo institucijai.
Federalinės komisijos pranešimas apie vertybinių popierių emisijos pripažinimą negaliojančia vykdomas kitą dieną po tokio sprendimo priėmimo telefonu, telefaksu, kitomis elektroninių ryšių priemonėmis, privalomai atsiunčiant raštišką patvirtinimą ne vėliau. per 3 dienas nuo tokio sprendimo priėmimo dienos.
Federalinė komisija ir kita registravimo įstaiga, jei tai būtina vertybinių popierių savininkų teisėms apginti, turi teisę pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia netaikydama vertybinių popierių emisijos sustabdymo tvarkos.
Vadovaujantis str. Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 26 straipsnį galima pripažinti emisijos vertybinių popierių emisiją negaliojančia. Tačiau federalinis įstatymas neapibrėžia tokio pripažinimo pagrindų. Šią spragą užpildo Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos 1997 m. gruodžio 31 d. nutarimas Nr. 45, pagal kurį vertybinių popierių emisija teismo sprendimu gali būti pripažinta negaliojančia šiais atvejais:
- emitentas pažeidė Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus išleidžiant vertybinius popierius;
- dokumentuose, kurių pagrindu buvo įregistruota vertybinių popierių emisija, aptikta netiksli informacija;
- kitais Rusijos Federacijos vertybinių popierių įstatymų nustatytais atvejais.
Taikyti su ieškinio pareiškimas Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija, kita registravimo įstaiga, valstybinė mokesčių tarnyba, prokuroras ir kt. valdžios organai ir suinteresuotoms šalims Rusijos Federacijos įstatymų nustatytais atvejais ir tvarka.
Vertybinių popierių emisija gali būti pripažinta negaliojančia Federalinės komisijos ieškiniu tais atvejais, kai:
- vertybinių popierių emisija lėmė reikšmingą šių vertybinių popierių savininkų suklaidinimą;
- vertybinių popierių išleidimo tikslai prieštarauja teisėtvarkos ir moralės pagrindams;
- kitais Rusijos Federacijos vertybinių popierių įstatymų nustatytais atvejais.
Tuo pačiu metu Federalinė komisija turi teisę kreiptis į teismą su reikalavimu pripažinti negaliojančia vertybinių popierių emisiją, kurios valstybinę registraciją atliko kita registravimo įstaiga.
Registravimo įstaigos turi teisę kreiptis į teismą su reikalavimu pripažinti negaliojančiomis emitentų, kurių valstybinė vertybinių popierių emisijų registracija yra jų kompetencija, vertybinių popierių emisijas.
Jeigu teismo sprendimas dėl emisijos pripažinimo negaliojančia buvo priimtas kitų asmenų ieškiniu, tada tokiam sprendimui įsiteisėjus vertybinių popierių emitentas privalo apie tai pranešti Federalinei komisijai ir kitai registravimo įstaigai, kurios kompetencijai priklauso valstybė. įregistruoti šio emitento vertybinių popierių emisijas, taip pat išsiųsti minėtoms institucijoms teismo sprendimo kopiją.
Pranešimas apie vertybinių popierių emisijos pripažinimą negaliojančia turi būti atliktas ne vėliau kaip kitą dieną po tokio teismo sprendimo įsiteisėjimo telefonu, telefaksu, kitomis elektroninių ryšių priemonėmis (išankstinis pranešimas), privalomai rašytinio patvirtinimo išsiuntimas ne vėliau kaip per 3 dienas nuo šio sprendimo įsiteisėjimo dienos (vėlesnis pranešimas).
Pranešime apie vertybinių popierių emisijos pripažinimą negaliojančia turi būti ši informacija:
- pilnas vertybinių popierių emitento, kurio vertybinių popierių emisija buvo pripažinta negaliojančia, pavadinimas;
- teismo pavadinimas, teismo akto dėl vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia priėmimo data;
- vertybinių popierių rūšis, kategorija (tipas), forma, jų emisijos valstybinis registracijos numeris, vertybinių popierių emisijos valstybinę registraciją atlikusi įstaiga pripažinta negaliojančia;
- vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia pagrindai.
Emitentas privalo ne vėliau kaip per 5 dienas nuo vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia dienos paskelbti informaciją apie tai visuomenės informavimo priemonėse.
Nuo teismo sprendimo dėl vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia įsiteisėjimo dienos, emitentui draudžiama su šiais vertybiniais popieriais sudaryti sandorius.
Pareiga pranešti registro tvarkytojui, draudėjams, prekybos organizatoriams, platintojams apie vertybinių popierių, kurių emisija pripažinta negaliojančia, skelbimus ir atsakomybė už jų nepranešimą tenka šių vertybinių popierių emitentui.
Nuo išankstinio pranešimo apie vertybinių popierių emisijos pripažinimą negaliojančia gavimo dienos registro tvarkytojas neturi teisės priimti pervedimo nurodymų dėl šių vertybinių popierių, taip pat atlikti kitų veiksmų, išskyrus atvejus. numato Rusijos Federacijos federaliniai įstatymai ir teisės aktai, Federalinės komisijos norminiai aktai.
Jeigu emisijos vertybinių popierių emisija pripažįstama negaliojančia, visi šios emisijos vertybiniai popieriai turi būti grąžinti emitentui, o lėšos, kurias emitentas gavo iš šių vertybinių popierių platinimo, turi būti grąžintos savininkams. Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija, taip pat vertybinių popierių, kurių emisija pripažinta negaliojančia, savininkai, norėdami grąžinti jiems įsigyti išleistas lėšas, turi teisę kreiptis į teismą.
Visos išlaidos, susijusios su emisijos lygio vertybinių popierių emisijos pripažinimu negaliojančia arba nepavykusia ir lėšų grąžinimu savininkams, apmokestinamos iš emitento sąskaitos.
Įvykus pažeidimui, išreikštam vertybinių popierių išleidimu į apyvartą, viršijančią emisijos prospekte deklaruotą sumą, emitentas privalo užtikrinti, kad į apyvartą išleistų vertybinių popierių, viršijančių deklaruotą išleisti kiekį, išpirkimas ir išpirkimas.
Jeigu emitentas per du mėnesius neužtikrina į apyvartą išleistų vertybinių popierių, viršijančių deklaruotą emisijai sumą, išpirkimo ir išpirkimo, Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija turi teisę kreiptis į teismą dėl nepagrįstai gautų lėšų išieškojimo. emitentas. Pažymėtina, kad galiojantys teisės aktai nenustato, kieno naudai šiuo atveju turi būti renkamos lėšos. Mūsų nuomone, lėšos turėtų būti renkamos vertybinių popierių, išleistų viršijant paskelbtą emisijai sumą, turėtojams.
Atsižvelgdamas į nesąžiningos emisijos klausimus, norėčiau atkreipti dėmesį į šiuos dalykus. Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ pirmą kartą įstatymo lygmeniu nustatė nesąžiningos emisijos sąvoką. Tačiau šiame įstatyme yra daug taisyklių, susijusių su Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nuostatomis.
Daugybė Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nuostatų ir teisės aktų spragos sukėlė daug problemų, iš kurių pagrindinės yra skirtingą interpretaciją vartojamos sąvokos, vienodi vertybinių popierių emisijos pripažinimo neįvykusia ir negaliojančia pagrindai, neribota galimybė registravimo institucijai savavališkai peržiūrėti tarp emitento ir įgijėjų sudarytų ir jų įvykdytų civilinių teisinių sandorių rezultatus, skirtingas ratas. asmenims, turintiems teisę ginčyti emisiją, numatytą Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos sprendimu ir įstatyme nustatytą ieškovų skaičių, aiškesnio reguliavimo poreikį teisiniai pagrindai pripažindamas vertybinių popierių emisiją negaliojančia.