Alternatiivid rubladeposiidile. Comon: Ameti liikmestrateegiad kõrge dividendiga aktsiad: lisa portfelli

Madalad hoiuseintressid on sundinud kodanikke otsima alternatiivseid võimalusi oma säästude madala riskiga investeerimiseks. Milliseid valikuid võib börsil leida?

Traditsiooniliselt on pangahoius kõige usaldusväärsem säästuliik. Vaevalt inflatsiooni ees suudab see vähemalt säästude ostujõudu säilitada ning panga tegevusloa äravõtmise riski tasastab DIA esindatud kindlustussüsteemi olemasolu.

Samas on baasintressi alanemise trendi taustal raha, kuigi praktiliselt riskivaba, kuid siiski madala intressimäära all hoidmine üha vähem tulusam. Pole üllatav, et keskpank ja professionaalsed osalejad viimased aastad avalikkuse huvi stabiilne kasv võlakirjaturu vastu – nii valitsuse (igasugused OFZ-d) kui ka ettevõtete väärtpaberid.

Hoiustest eemaldumiseks on vaja lihtsat ja usaldusväärset finantsinstrumenti, mille rolliks sobib, mida pakuvad nii suurimad kodumaised pangad (Sberbank, VTB24 jt) kui ka börsile paigutatud föderaallaenuvõlakirjad.

« Paljud eilsed investorid valivad OFZ-i, kuna see on arusaadav tööriist, mis näeb välja nagu Sel hetkel investeeringutest atraktiivsem nii kasumlikkuse kui riskide poolest. Emitendi maksejõuetuse tühine tõenäosus ja võimalus arvutada finantstulemust kuni lunastustähtajani muudavad OFZ-d erainvestorite jaoks väärtpaberiturul üheks atraktiivsemaks instrumendiks,“ selgitab BCS Premieri investeerimisstrateeg Aleksander Bahtin.

Näiteks rahandusministeeriumi [konstantse kupongituluga – Toim.] OFZ-PD võlakirjadel, mille lunastustähtaeg on 2021. aastal, võib nüüd oodata 7,9-8,1% tootlust lunastustähtajani. „Pikemad võlakirjad on praeguses keskkonnas suure riskiga, kuna novembris on võimalikud sanktsioonid uute riigivõlaemissioonide puhul. Kui sanktsioone ei karmistata, võib 2021. aasta tähtajaga OFZ-PD juba aasta silmapiiril tuua umbes 12–15%, ”ütles Freedom Finance Investment Company analüütik Valeri Bezuglov.

Bahtin teeb ettepaneku maksimeerida investeeringutasuvust, ostes OFZ-i, mis võimaldab lihtsatel tingimustel lisaks valitsuse võlakirjadest saadavale tulule saada aastas kuni 52 tuhat rubla maksusoodustuse vormis (IIA). esimene tüüp).

“Osta saab ka suurimate emitentide võlakirju, mille usaldusväärsuses ei ole kahtlust – on raske ette kujutada, et riik lubaks näiteks Gazpromi, Rosnefti või Sberbanki rahalise maksejõuetuse. Ja üldiselt, kui usaldate näiteks Sberbanki või Gazprombanki, kas pole loogilisem osta deposiidi asemel oma võlakirju ja teenida paar protsendipunkti täiendavat tulu? Kui raha on kiiresti vaja, saab võlakirju igal ajal maha müüa,” kirjutab Finam Groupi analüütik Aleksei Kovaljov.

Ekspert hoiatab, et kui vajate raha klassikaliselt hoiuselt (võimaluse korral osaline tagasivõtmine, ja intressimäärad on madalamad), tuleb see sulgeda, kaotades peaaegu kogu kogunenud intressitulu. Võlakirjade puhul saab müüa vaid osa portfellist ja hoida kogunenud kupongitulu.

Valuutahoiused VS eurovõlakirjad

Kui otsite valuutatootlust, võite välisvaluutahoiustel arvestada piirkonna kursiga Dollarite puhul 2,5-3%, eurode puhul 1-2%. Seoses uute Venemaa-vastaste sanktsioonide väljakuulutamisega kasvab aga risk välisvaluutahoiuste sunniviisiliselt rubladeks konverteerimiseks. Seda teemat tõstatati meedias korduvalt koos VTB juhi Andrei Kostiniga. Ja kuigi keskpanga esimehel Elvira Nabiullinal on sarnane idee, ei tohiks seda stsenaariumit maha arvata.

Kas välisvaluutahoiustele on alternatiivi, aga börsil? “Valuutainstrumentidega on olukord umbes sama - võlakirjade tootlus on umbes kahe protsendipunkti võrra kõrgem kui hoiuste tootlus. Näiteks kaubeldi augustis Venemaa dollarites nomineeritud valitsuse võlakirjade tootlusega üle 4%, kõrgeima reitinguga kodumaiste pankade eurovõlakirjade tootlused jäid vahemikku 5-6% aastas. Ja seda hoolimata asjaolust, et dollarihoiuste intressimäärad Venemaa pankades olid 2% aastas,” ütleb Kovaljov.

„Valuutainstrumentidest tasub tähelepanu pöörata kõrgeima krediidireitinguga ettevõtete emitentidele, mis vastavad riigile (BBB-). Nende hulka kuuluvad 2022. aastal tähtajaga Gazpromi eurovõlakirjad tootlusega 5%, Gazprom Nefti 2022. aastal tähtajaga 5,1% tootlusega ning 2020. aastal tähtajaga Venemaa Raudtee lühikesed võlakirjad, mis pakuvad 4% tootlust lunastustähtajani. Soovitatav on need emissioonid osta, kui olete valmis istuma tähtajani. Pealegi normaliseerimisel välised tingimused Samuti peaksite lootma keha kasvule, mis suurendab investeeringutasuvust, ”nõustab Bezuglov.

25. oktoobril langetas Venemaa Pank neljandat korda järjest baasintressi. See langes 50 baaspunkti ja jõudis 6,5%ni. Nädal varem ütles keskpanga esimees Elvira Nabiullina CNBC-le antud intervjuus: "Näeme, et meie intressimäära ei saa mitte ainult alandada, vaid ka otsustavamalt tegutseda." Inflatsiooniriskid, mida keskpank juba septembris nägi, ei ole realiseerunud ning tarbijahindade kasvuprognoosi võidakse korrigeerida allapoole. Väärib märkimist, et olukord inflatsiooniga, mida Keskpank peab oma peamiseks prioriteediks, on viimase viie aasta jooksul oluliselt muutunud. 2015. aasta märtsis oli see näitaja 16,9% ja 2019. aasta septembris juba 4,0%. See võimaldab regulaatoril baasintressi alandada ehk muuta kommertspankade jaoks laenu võtmine odavamaks, et need omakorda laenaksid ettevõtetele ja kodanikele madalama intressiga.

"Prognoosime, et 12 kuu jooksul langetab keskpank intressimäärasid kokku 1%, sealhulgas 0,5% kuni 2019. aasta lõpuni ja veel 0,5% 2020. aastal," märgib. Natalja Stepanova, Ingosstrakh-Investments Management Company investeeringute osakonna direktor . USA ja eurotsooni rahapoliitika paralleelne lõdvendamine võimaldab Venemaa Pangal muuta rubla kättesaadavamaks, kartmata selle liigset nõrgenemist dollari ja euro suhtes. Kõik see toimub ajal, mil Venemaa keskpanga üleminek neutraalselt stimuleerivale poliitikale on majanduse arengu seisukohalt kriitilise tähtsusega. "Venemaa majanduskasvu aeglustumine (2019. aasta SKT kasvuprognoos on 1,0%) nõuab rahapoliitiliste stiimulite käivitamist, mis eeldab baasintressimäära 6% või madalamat taset," ütleb Natalia Stepanova.

"Prognoosime, et 12 kuu jooksul alandab Vene Föderatsiooni keskpank intressimäärasid kokku 1%, sealhulgas 0,5% kuni 2019. aasta lõpuni ja veel 0,5% 2020. aastal," ütles Natalja Stepanova. , Ingosstrakh-Managing Company investeeringute osakonna direktor. Investeeringud".

Mida see tähendab inimestele, kes hoiavad oma sääste traditsiooniliselt hoiustes? Pangahoiuste intressimäärad sõltuvad ka keskpanga baasintressist ja paratamatult langevad. Venemaa Panga andmetel on need viimase viie aasta jooksul vähenenud peaaegu poole võrra. Kui 2014. aasta detsembris-jaanuaris 2015 said eraisikud paigutada oma rublasääste 10-12% aastas, siis käesoleva aasta keskpaigaks olid tähtajaliste kuni 12 kuu hoiuste intressid 5,3% ja üle 1 aasta hoiuste intressid - 6,7%. Ja Natalia Stepanova sõnul võib selle aasta lõpus aastahoiuste määr langeda alla 5%. Samal ajal ei saa eraisikud enam hoiuseid ajalooliste kursidega üle kanda - see oli üks väheseid võimalusi, mis võimaldab fikseerida rublasäästude praeguse kasumlikkuse taseme mitmeks aastaks. Selgub, et kasumlikkuse säilitamiseks peate otsima alternatiivi pangahoiustele.

Kui olete harjunud hoidma sääste ja teenima tulu rublades, alternatiivneüks võimalus oleks osta pikaajalisi föderaalvõlakirju(OFZ). Need võlad väärtpaberid välja antud Venemaa rahandusministeerium, seega on neil kõrge usaldusväärsus ja kupongitulu ei maksustata. „Keskmise kestusega (4–7 aastat) OFZ-de puhul on keskmine tootlus lunastustähtajani 6,59% ja kupongi puhastulu 7,05%. Lisaks võib Vene Föderatsiooni Keskpanga intressimäärade 1% võrra langetamisel võlakirjade turuväärtuse kasv olla 3-4% ning järgmise 12 kuu prognoositav tootluse tase on 9,82. % kuni 11,21%,“ märgib Ingosstrakh Insurance Management Company investeeringute osakonna direktor. Investeeringud“. See on tegelikult kahekordne hoiuseintress, millega kodanikud saavad nüüd oma rublasääste pankadesse paigutada. Ja nagu investeerimisel ikka, on riskiastmega soovi korral võimalus saada ka suuremat tootlust. Võimalik on moodustada 6-10-aastaste OFZ-de portfell ja fikseerida tootlus lunastustähtajani 6,84% ja kupongi puhastootlus 7,12%. Aastaks on sel juhul võimalik saada 11,24% -13,29%.

Kui eelistate hoida vahendeid välisvaluutas, eriti eurodes, ja soovite säilitada kasumlikkust, peate veelgi aktiivsemalt otsima alternatiivi. Elvira Nabiullina ütles 10. oktoobril Finopolise foorumi ääres ajakirjanikele, et Venemaa Pank arutab turuosalistega võimalust kehtestada välisvaluutahoiustele negatiivsed intressimäärad, ning hoiatas, et negatiivsed euromäärad krediidiasutustele on pikaajaline. juhtivate riikide rahapoliitikat arvestades. Fakt on see, et Venemaa pangad paigutavad hoiustele laenatud välisvaluutat ja neile kehtivad negatiivsed intressimäärad, st nad on sunnitud mitte kasumit teenima, vaid pigem raha hoidmise eest lisatasu maksma. Tõsi, kahjud on endiselt väikesed ega kujuta sektorile ohtu, arvutas keskpank. Kui pangad meelitavad eurodes hoiuseid 0% ja investeerivad miinus 0,5%, mõjutab see pangandussüsteemi kasumit vähem kui 1%. Aga on selge, et krediidiasutused arvestavad iga senti, öeldakse Venemaa Pangas. Kodanike jaoks negatiivsetest määradest veel ei räägita, ettevõtetele saab need kehtestada. Suurimad Venemaa pangad aga keelduvad juba praegu eraisikute eurodes hoiuseid kaasamast.

Vaatame, mis juhtub selle taustal välisvaluutas hoiuste intressimääradega. Keskpanga andmetel on need alates 2014. aasta lõpust eurohoiustel langenud 4,9% - 5,2% pealt selle aasta keskpaigaks tasemele 0,37% -0,65%. Sarnane on olukord ka USA dollarites hoiustega: nende intressimäärad on 5 aastaga langenud enam kui poole võrra. Kui 2014. aasta lõpus võisid kodanikud saada 5% tootlust, siis 2019. aasta keskpaigaks langes turul keskmiste hoiuseintresside tase 2% peale. Ja see trend on pikaajaline. „USD hoiuste intressimäärad langevad 2020. aastatel jätkuvalt. Turg eeldab, et USA regulaator jätkab intresside alandamist, mille ulatus võib majanduslanguse stsenaariumi korral ulatuda 0,5% -1,0%ni. Sellises olukorras langeb dollarihoiuste tootlus Venemaal 12-kuulise horisondi jooksul alla 1%. Farid Yunusov, Ingosstrakh Investments Management Company peadirektor. Lisaks alandavad pangad intressimäärasid ka seetõttu, et keskpank soovib vähendada välisvaluuta kasutamist Venemaa turul ja tõsta dollarihoiuste reservinõuet.

„USD hoiuste intressimäärad langevad 2020. aastatel jätkuvalt. Turg eeldab, et USA regulaator jätkab intresside alandamist, mille ulatus võib majanduslanguse stsenaariumi korral ulatuda 0,5% -1,0%ni. Sellises olukorras langeb Venemaal dollarihoiuste tootlus 12-kuulise horisondi jooksul alla 1%,“ ütleb Ingosstrakh-Investments Management Company tegevjuht Farid Yunusov.

Samas valuutas nomineeritud eurovõlakirjad võivad saada alternatiiviks pangahoiustele. Sellised dollarites instrumendid on Venemaal laialdaselt esindatud. „Maksustamise seisukohalt on Venemaa rahandusministeeriumi emiteeritud riigi eurovõlakirjad kõige atraktiivsemad, kuna investorid on vabastatud üksikisiku tulumaksu tasumisest kupongitulu ja valuuta ümberhindluse pealt,“ ütleb Farid Yunusov. Pikaajalisele investorile hea variant võivad muutuda riigivõlakirjadeks, mille tähtaeg on 2028. ja 2030. aastal. Need on kõrge kupongi netotootluse tasemega emissioonid – vastavalt 7,52% ja 6,58% aastas. Nende tootlus lunastustähtajani on 3,41% ja 2,84%. Lisaks kaubeldakse Moskva börsil eurovõlakirjadega ja neil on väike nimiväärtus. See muudab need likviidseks – ehk sellised võlakirjad saab kiiresti jaeinvestoritele maha müüa. Tasub lisada, et rahandusministeeriumi eurovõlakirjade ostu-müügi- või lunastushinna vahest saadav tulu maksustatakse füüsilise isiku tulumaksuga tavapärasel viisil. Kui aga omate Venemaa börsil kaubeldavaid võlaväärtpabereid, siis rohkem kui kolm aastat kursivahet ei maksustata.

„Ka eurovõlakirjad annavad suuremat tootlust kui sarnased pangahoiused. Kuid selliste instrumentide nimekiri on palju väiksem kui dollari omad. Sel suvel ringles turul vaid 12 eurovõlakirjaemissiooni, mille krediidireiting ja mille lõpptähtaeg oli üle 1 aasta. Ja ainult üks neist on välja antud rahandusministeeriumi poolt ja vabastab residentidest investorid kupongitulu ja valuuta ümberhindluse pealt üksikisiku tulumaksu tasumisest,“ ütleb Ingosstrakh-Investments Management Company peadirektor. Jutt käib 2025. aasta detsembris tähtajaga riigivõlakirjadest. Kuid nende tootluse tase lunastustähtajani on vaid 0,82% ja ületab veidi hoiuseintressi. Lisaks tuleb selliseid väärtpabereid osta vähemalt 100 tuhande euro eest, mis teeb need kättesaadavaks vaid suurinvestoritele. Farid Yunusovi sõnul tasub Venemaal kaubeldavate ettevõtete eurovõlakirjade hulgas tähelepanu pöörata Moskva krediidipanga eurovõlakirjadele, mille lunastustähtaeg on 2024. aasta veebruaris. Selle emissiooni tootlus lunastustähtajani on 3,97%, kupongi puhastootlus aga 4,92%. Siiski tasub meeles pidada, et need võlaväärtpaberid peavad tasuma tulumaksu kupongitulult ja valuuta ümberhindlusest saadavalt tulult.

Peagi on tulemas ka keskpanga koosolek ja isegi kui juunis intressi ei langetata, on täiesti võimalik eeldada, et aasta lõpuks on baasintress nagunii 9% või isegi madalam. See tähendab, et hoiuseintressid lähevad paratamatult langemise suunas. Kuhu peaks investor pöörduma, kui rublahoiused ei paku enam huvi? Tööriistad on alles. Selles veerus käsitleme ainult kõige populaarsemaid rublainstrumente.

Lähim analoog on . Kuid selleks, et neist saaks tagatisraha täieõiguslik alternatiiv, on vaja järgmisi tingimusi:

Emitent peaks olema ligikaudu sama usaldusväärsusega kui DIA (või kui me räägime summast, mis ületab 1,4 miljonit rubla, siis süsteemse tähtsusega ettevõtete tasemel);

Võlakirjadel peab olema lunastamiskuupäev aastal, mil kavatsete summa välja võtta, vastasel juhul on enne tähtaega väljumisel oht, et turuhind on sisenemishinnast madalam. Ja olge mittehübriidne, mitte konverteeritav, et te ei lõpetaks selle asemel võlakirju. Ideaalis – mitte allutatud, et omada hoiuseriski;

Võlakirjadel peaks olema fikseeritud kupong, eriti kui intressimäärad on langenud.

Täpsema valiku osas on maksude optimeerimise eesmärgil võimalik valida ettevõtete võlakirjade hulgast 2017. aasta emissioon, millel on kupongitulu (nagu rublahoiused) soodusmaksustamine, kuna isegi kui arvestada varasemate emissioonidega võrreldes madalamat määra. sama emitent, tänu maksusoodustustele on puhastootlus väga sageli suurem. Ja kui teil on sihtmärgist kolm või enam aastat eemal, siis on parem neid osta A-tüübi kaudu, kuna on ebatõenäoline, et ostate praegu tippettevõtete võlakirju palju alla nominaali ning 2017. aasta emissioonide kupongitulu on enamasti alla piiri, millest alates maksustamine algab. Kui soovite investeerida IIA limiidist rohkem, saate IIA-sse investeerida limiidi piires ja ülejäänu - tavalisele maaklerikontole. Või avage mitu IIS-i - endale ja oma lähedastele (kui neid usaldate).

Mis puudutab valitsuse võlakirju, siis ma pooldan endiselt börsil kaubeldavaid võlakirju, mitte aga “inimeste” OFZ-sid, kuna OFZ-n puhul on sisenemistasu 0,5–1,5%, ka enne tähtaega ennetähtaegse väljumise korral, pluss varem kui väljumisel. ühel aastal läheb kogu kupong kaotsi, pluss turuväline hinnakujundus, pluss neid ei saa IIS-i kaudu osta. Lisaks valitsuse võlakirjadele võib kaaluda ka omavalitsuste võlakirju, kuna meil on ebatõenäolised lood, näiteks linna või piirkonna maksejõuetus (nagu Detroit USA-s). Riigivõlakirjad ja munitsipaalvõlakirjad, kui aeg lubab, siis parem osta ka läbi IIA tüüp A ja kui planeeritav summa on üle limiidi, siis jälle mitu IIA või kogu ülejääk - tavalisele maaklerikontole.

Sissepääs võlakirjadesse - alates 1 tuhandest rublast ("inimeste" OFZ jaoks - 30 tuhat).

Teine võimalus - struktureeritud tooted kupongimaksega. Reeglina ei ole kupong garanteeritud, vaid tingimuslik, mis sõltub alusvara hinnast (või nende alusvara maksejõuetuse puudumisest, kui tegemist on võlakirjadega). Ideaaljuhul soovitaksin tagatisraha maksimaalseks lähendamiseks valida struktureeritud tooted:

Usaldusväärne emitent (te ei osta ju alusvara, vaid panga/maakleri väljastatud võlakirja, seega võtate selle emitendi riski enda kanda);

Mäluefektiga kupongid: kui jooksval vaatluskuupäeval ei ole kupongi maksmise tingimus täidetud ja järgmisel kuupäeval on, siis saad kupongi nii jooksva kui ka järgmise perioodi kohta;

Kui võlakiri on seotud alusvara hinnaga, mitte maksejõuetuse puudumisega, siis ideaaljuhul on võlakiri tingimusega, et kupong makstakse välja isegi siis, kui osa või kõik varad kaubeldakse alghinnast madalama hinnaga, kuid lubatud allavõtmise piires. Veelgi enam, sellise limiidi ületamisel ei juhtu midagi, noot jätkab tööd kuni järgmise vaatlusperioodini. Seega on kupongi tõenäosus suurem isegi volatiilsuse korral;

Märkuse lõpus peaks olema ka barjäär, milleni võib ühe või mitme (või kõigi) varade hind langeda, kuid samas saate 100% kapitalist tagasi. Veelgi enam, on oluline, et selle tähise puhul ei kaasneks selle tõkke lõhkumine mis tahes aja jooksul tähise kehtivusaja jooksul, välja arvatud selle lõpp, asjaolu, et tõke loetakse purunenuks, kupongi ei maksta ja saate ainult osa investeeritud vahenditest, millest on maha arvatud selle vara väljamakse, mis langes kõige rohkem;

Barjäär peaks vastama iga vara ajaloolisele väljamaksetele: kui aktsia oma eluea jooksul langes ühel või teisel viisil madalamale hinnale, näiteks 50 dollarile, siis tuleks arvestada võimaliku sarnase mahavõtmisega tulevikus ja võrrelda seda tingimuslik barjäär. Seejärel, kui ühe või mitme (või võib-olla kõigi) võlakirja lõpus olevatest alusvaradest kaubeldakse alla alghinna, kuid tõkke piires, siis tagastate vähemalt 100%. See on hoiuse lähedal;

Kui me räägime kupongide maksmisest võlakirjade maksejõuetuse puudumisel, millega võlakiri on seotud, siis on vaja valida süsteemse tähtsusega ettevõtete võlakirjad. Ja kontrolli nende jurisdiktsiooni, et ei selguks, et kupüür on seotud Sberbankiga, vaid näiteks ukraina omaga.

Lisaks tasub kontrollida, kas võlakiri on Venemaa turul noteeritud (sellised börsil kaubeldavad võlakirjad on meie turule juba ilmunud). Kui jah, võite proovida osta järelturult juba väljastatud võlakirja nimiväärtusest madalama hinnaga ja teenida lisaraha. Märkmetesse saate investeerida ka IIS-i kaudu. Pidage meeles, et võlakirja kupong, nagu iga teine ​​​​finantstulemus, maksustatakse erinevalt võlakirjadest 13% maksuga.

Struktureeritud toodetesse sisenemine on võimalik summaga alla 100 tuhande, kuid mõnikord on künnis kõrgem.

Teine võimalus - kupongimaksetega. See tuleb kas püsimaksetega või on kombinatsioon fikseeritud maksest ja osalemisest selle alusvara kasvus, millega ILI programm on seotud. Muidugi on kupong + kasvus osalemine suurema ebakindluse tõttu vähem nagu hoius, kuid see võib anda väljumisel suuremat kasumit. ILI on alternatiiv tagatisrahale, kui valite usaldusväärse kindlustusselts, ja ka siis, kui tunnete end mugavalt raha külmutamisel 3-7 aastaks, siis enamasti on selleks viis aastat. Kuid teisest küljest on sellel instrumendil maksusoodustused: sellisesse tootesse tehtud sissemaksetelt tuleb maksta sotsiaalmaksu maha, kui programm kestab viis aastat või kauem (kuid mitte rohkem kui 120 tuhat rubla aastas) ja selliselt saadud kasumit. instrumendid maksustatakse 13% ainult refinantseerimise intressimäära ületamisel (st kui programmi raames on tootlus 9% ja määr 9,25%, siis kasumit ei maksustata). Täiendavaks plussiks on riskikaitse, samuti kapitali kaitsmine jagamise eest lahutuse ja vara sulgemise ajal, kiire pärimine ilma kuuekuulise pärandi sõlmimiseta.

Sissepääs sellistesse programmidesse võib olla umbes 300 tuhat, kuid see sõltub ettevõttest.

Rubla sissemakse jaoks on veel üks võimalus - see on kupongi usalduse haldamine, kuid see valik sobib reeglina mitme miljoni rubla kokkuhoiuks. Fikseeritud tulu ja kupongi siin ei ole, lihtsalt kord kvartalis, olenevalt tulemusest makstakse investorile mingi tulu. Lisaks lisandub sellele hallatav kapitalikasum. Kuid pidage meeles, et väljamakstud tulust ja tõusust arvatakse maha 13%.

Sisenemislävi on olenevalt ettevõttest mitu miljonit rubla.

On riskantsemaid võimalusi – investeerimine mikrokrediidiettevõtted või ärilaenud, eelkõige Alfa Potoki ja Starttracki teenuste kaudu. Annate summa teatud perioodiks kindlaksmääratud protsendiga, tavaliselt alates kolmest kuust, 20% aastas (mõnikord suurem). Kui laenuvõtja äriga on kõik stabiilne, siis saate investeeritud summast ja intressidest 100% tagasi.

Erainvestorite sisenemise künnis mikrokrediidiettevõtetesse on 1,5 miljonit rubla. Ja sellistes teenustes nagu Starttrack - alates 100 tuhandest rublast. Mis puudutab likviidsust ehk võimalust summat ennetähtaegselt välja võtta, siis on võimalikud variandid: mikrokrediidifirmad võivad ette näha võimaluse osa ennetähtaegselt välja võtta ilma huvi kaotamata. Mitmekuulised laenud eeldavad üldiselt, et te ei nõua ennetähtaegset tagasimaksmist.

Tulult peate maksma 13%, kuid isegi pärast makse on tootlus atraktiivne. Tõsi, seda tüüpi alternatiiv hoiusele on agressiivne, mistõttu on riskantne paigutada kogu kapitali sellistesse instrumentidesse.

Noh, klassikaline variant - osta kinnisvara ja rent. Kõik oleks hästi, kuid selle variandi sisenemislävi on kõrgem kui kõigil eelmainitutel, likviidsuse poolest jääb kinnisvara peaaegu kõigile varem kaalutud võimalustele alla. Samuti puudub tagatis üüritulu (ei saa üürida ega kaotada üürnikku), on kõrged ülalpidamiskulud (kinnisvaramaks, remondikulud, kindlustus, pluss võib olla ka hüpoteek). Ja peale selle peate maksma 13% sissetulekust või taotlema IP ja maksma 6% / 15% või ostma patendi. Ja kui kinnisvara müüa ei plaanita, siis on oht, et üüritootlus ei ületa 4-5% aastas, mis jääb alla kõigele eelnevale. Lisaks ei osta sisenemisläve tõttu kõik erineva kinnisvara portfelli, kuid võlakirjade portfell on üsna suur.

Teisisõnu võite rublahoiusest kaugemale minna: on ka teisi instrumente, mis võivad perioodi lõpus pakkuda regulaarset tulu ja investeeritud kapitali tootlust. Jääb vaid valida endale sobivad valikud.

Portaal Banki.ru soovib kõigil oma lugejatel ja klientidel läheneda finantstoodete ja -teenuste valikule alati teadlikult ja vastutustundlikult. Täielik teave finantsinstrumentide kohta on saadaval finantssupermarketis Banki.ru.

Pangadeposiit on kõige turvalisem viis raha säästa. Kuid ka kõige kahjumlikum: hoiuste intressid katavad harva inflatsiooni.

Millised investeerimisinstrumendid peale hoiuste on venelastele kättesaadavad, kui tulusad ja riskantsed need on? Koos finantsekspertidega tegeles sellega AiF.ru.

Valuuta

Kõige taskukohane alternatiiv panga deposiit- välisvaluuta ostmine.

Välisvaluutasse investeerimise peamine eelis on see, et need võimaldavad teil kaitsta oma sääste rubla odavnemise eest.

"Sellise lahenduse eelised võivad peituda selles, et kui lähete välismaale puhkama, kus on võimalik seda tüüpi valuutadega maksta, siis ei pea te seda viimasel hetkel soodsa hinnaga ostma. see on tänapäeval arusaamatu.

Lisaks on sularahavaluuta täna täiesti saadaval, mingit haira pole ning uued ostu-müügi reeglid ei ole mõjutanud ei nõudlust ega pakkumist,” ütleb finantsülikooli maksu- ja finantsõiguse osakonna professor Ivan Solovjov. Vene Föderatsiooni valitsus.

Siiski tuleb meeles pidada, et kui peamised tulud ja kulud on rublades, ei tasu kõiki sääste dollaritesse või eurodesse kanda. Vastasel juhul on rublade kiire vajaduse korral oht kaotada osa vahenditest intressimäärade ja vahendustasude erinevuse tõttu.

Nagu igal finantsvaral, on ka valuutal ebasoodsate vahetuskursimuutuste risk, mistõttu tuleb valuutakursside kõikumisel raha teenimiseks väga hästi kursis olla keskpankade majanduse ja rahapoliitikaga, hoiatavad eksperdid. Nafta hind mõjutab ka vahetuskurssi, seega on parem hoida oma varasid osaliselt rublades, osaliselt valuutades ja siis ei jää te säästudest kindlasti ilma.

"Olemasoleva analüütilise info kohaselt tõid sularaha dollarites ja eurodes säästud veebruaris nende omanikele kahju 2-2,5 protsenti, seega on sellise investeeringu ainsaks riskiks rubla edasine tugevnemine," lisab Solovjov.

Lisaks dollarite ja eurode ostmisele pankades või valuutavahetuspunktides saate valuutat osta maaklerfirmade abiga: nemad pakuvad üksikisikule ligipääs valuutaturule, mille tulemusena on võimalik teha valuutatehinguid vahetuskursiga kodust lahkumata. Maakleri ja börsi vahendustasu on väiksem kui need, mida vahetajad "lõpetavad".

“Oluline on meeles pidada, et välisvaluutakonto avamisel on vaja valida tariif “valuuta konverteerimiseks”, et maaklertasu oluliselt alandada. Avatakse üks konto, kuna see on universaalne kõigi kolme valuuta (rubla, dollari ja euro) jaoks. Järgmiseks avatakse konto pangas, mis on maaklerfirmaga paremini seotud, see vähendab ülekande aega ja vahendustasusid. Konto peab olema arveldusteks dollarites, eurodes ja rublades. Väljastad deebetkaardi, ühendad internetipanga ja kannad oma konto andmed maaklerfirmasse. Nüüd, kui kõik on valuuta konverteerimiseks valmis, saate oma pangakontolt raha kanda oma valuutakontole maaklerfirmas, esitades valuuta konverteerimise taotluse. Tasub teada, et minimaalne konverteerimise summa on 1000 USD. e ja peab alati olema 1000 y kordne. e., see tähendab muutus 1120 c.u. e. see ei tööta, ”soovitab Ilja Buturlin, finantsülikooli õppejõud.

Kinnisvara

Üks veel taskukohane viis investeerida säästud - kinnisvara ostmine. Tõsi, selle otsuse elluviimiseks on vaja märkimisväärset summat.

Praegu on eluasemeturg stagnatsioonis: pakkumine domineerib nõudluse üle, mistõttu on korterite hinnad märgatavalt langenud. Kas praegu tasub meetritesse investeerida?

Kinnisvarasse investeerimine on hea siis, kui majandus on tõusuteel, ütleb FINAM Grupi analüütik Bogdan Zvarich. Tema sõnul võivad kriisi ajal korterite hinnad jätkuvalt näidata enesekindlat negatiivset trendi. Pealegi ei pruugi investoril olla ostjaid, kes varem ostetud korterit müüksid.

„Sellise investeeringu peamiseks puuduseks on vara madal likviidsus – kui soovid ostetud kinnisvara kiiresti maha müüa, võib tekkida vajadus müüa korter turuhindadega võrreldes soodsamalt ja kõrge sisenemislävi 100 000 rublaga käepärast korterit osta ei saa. Samal ajal saab selle summa rahulikult ja probleemideta investeerida aktsiatesse või valuutasse, ”ütleb Zvarich.

Ivan Solovjov nõustub temaga. “Ma ei käsitleks lähiajal kinnisvaraobjekte investeeringuna ja veelgi enam, pikaajalise investeeringuna. Lisaks on vaja arvestada uue eluaseme müügil maksustamise korraga. Alates 1. jaanuarist 2016 on muutunud üksikisiku tulumaksu arvestamise põhimõtted kinnisvara müümisel: kinnisvara omamise maksuvaba perioodi on pikendatud kolmelt aastalt viiele. Toimub ka järkjärguline üleminek kinnisvaramaksu tasumisele objekti katastriväärtuse alusel, ”rõhutab ekspert.

Kui aga kinnisvara ostmine ei ole investeeringu iseloomuga ehk ostetakse korter või maja endale, siis nüüd on selle otsuse aeg käes - hinnad on põhjas ja müüjad on valmis allahindlusteks.

Väärtpaberid

Kui kinnisvara ja dollarite ostmisega on kõik enam-vähem selge, siis aktsiaturg on reeglina selleks, et tavaline inimene- pime mets. Seda turgu iseloomustavad suured riskid, eriti neile, kes pole selle reeglite ja funktsioonidega kursis. Kuid selle võimalused on proportsionaalsed riskidega.

Aktsiad on investorite seas üle maailma üks populaarsemaid instrumente. Börsile paigutatud aktsiad on läbinud noteerimisprotseduuri (börsil kauplemisele võtmine seoses aruandluse, aktsionäride jms nõuete täitmisega).

Aktsiatesse investeerimise peamine eelis on nende kasv ja kasum, mida investor võib potentsiaalselt saada. “Näiteks 2015. aastal ulatus dollarihoiuste rublatootlus ca 38%-ni. Akroni ja Mecheli aktsiad näitasid samal ajal enam kui 100% tõusu. Isegi Sberbanki likviidsed aktsiad kasvasid eelmisel aastal 74%, mis ületab oluliselt rublade välisvaluutaks konverteerimise ja välisvaluutahoiuse avamise kasumlikkuse, ”toob Bogdan Zvarich näiteid.

Peamine raskus aktsiatesse investeerimisel on konkreetse emitendi valik, lisab ekspert. “Jah, võib saada väga head tootlust, vahel kordades suuremat kui hoius või välisvaluuta kasv. Kuid selleks peate valima õige ettevõtte. Selleks on vaja pidevalt turgu jälgida ja omada teatud investeerimiskogemust, mis võimaldab valida “õiged” aktsiad ja nendega raha teenida,” räägib ta.

Aktsiate ostmiseks piisab nüüd üks kord maaklerfirmas konto avamisest, misjärel tehakse tehingud spetsiaalses terminalis ning raha hoiustatakse ja võetakse välja interneti kaudu korraldusi esitades.

Buturlini sõnul on Venemaa aktsiaturu eripära arvestades oluline arvestada järgmiste kasumlikkust mõjutavate teguritega:

• kas ettevõtte juhid ja juhatuse liikmed omavad aktsiaid (üldjuhul on juhid, kes omavad oma ettevõtte aktsiaid, huvitatud dividendide maksmisest);
• vahetuskursi mõju tulude kasvule, valuuta devalveerimise perioodil kasvavad eksportiva ettevõtte aktsiad;
• ettevõtte bilansis olev reaalvara ja ettevõtte sotsiaalne vastutus (kinnisvara, unikaalseid tehnoloogiaid ja muud väärtuslikku vara omavad ettevõtted on reeglina investoritele atraktiivsemad ning suurte sotsiaalmaksetega ettevõtted maksavad vähem suuri dividende) .

Metallvarad

Ebastabiilsuse ajal finantsturgudel kasvav huvi väärismetallidesse investeerimise vastu. Nende väärtus ei muutunud pikka aega, mis tõi kaasa investorite huvi mõningase jahenemise. Dollari hinna mõningase languse väljavaate ilmnedes pööravad investorid aga pilgu kulla ja hõbeda poole. Näiteks selle aasta veebruaris tõid investeeringud kulda ligi 8% kasumit.

„Mitterahalised investeeringud kullasse, olgu need siis investeerimismündid, väärismetallikangid või ehted, ei saa märkimisväärsete kaasnevate kulude tõttu konkureerida väärismetallide futuuride ja optsioonide vahetustehingutega. Sellegipoolest näevad selle instrumendiga lühiajalised operatsioonid väga ahvatlevad välja. Kuld tõusis teist kuud järjest tulusaimaks investeeringuks. Kui jaanuaris ulatus investori tulu selles väärismetallis rublades 7,2%, siis veebruaris juba 7,7%. Dollarites kallines kulla hind veelgi: 9,3%, 1220 dollarini untsist,” ütleb Zvarich.

Lähiajal volatiilsus maailmaturgudel jätkub, mis tähendab, et huvi kulla kui peamise kaitsevara vastu säilib, on eksperdid veendunud. Siiski on oht, et Fed-i intressimäära tõusu korral võib kuld taas odavneda, mistõttu tasub kullasse investeerida kl. pikaajaline- alates kahest aastast - ja seejärel suure tõenäosusega säästude kaitsmiseks inflatsiooni eest, märgib Buturlin.

Väärismetallidesse investeerimiseks on palju võimalusi:

• avama jaotamata metallikonto (OMS),
• omandada füüsiliselt metalli (münte või kange),
• osta spetsialiseeritud fondide (ETF) väärtpabereid (selliste fondidega kaubeldakse Lääne börsidel, nende hind sõltub väärismetalli väärtusest ja need on püsivad),
• investeerida tuletisinstrumentide kaudu (futuurid, optsioonid).

„Viimasel juhul piirab investeeringuid tuletisfinantsinstrumendi lepingu kestus. Nagu teistegi finantsinstrumentide puhul, tuleb teada, et metallide puhul on hinnalanguse oht, mis tähendab, et metallidesse investeeriv investor peab eelnevalt kindlaks määrama riski suuruse, mida ta on nõus ebasoodsa olukorra korral kandma. hinnamuutus,” võtab Buturlin kokku.