Alternatīvas rubļa depozītam. Comon: Amet Member Strategies High Dividend Akcijas: Pievienot portfelim

Zemās noguldījumu likmes likušas iedzīvotājus meklēt alternatīvas iespējas savu uzkrājumu ieguldīšanai ar zemu risku. Kādas iespējas var atrast akciju tirgū?

Tradicionāli bankas depozīts ir visdrošākais uzkrājumu veids. Knapi apsteidzot inflāciju, tā vismaz spēj saglabāt uzkrājumu pirktspēju, un bankas licences atņemšanas risku izlīdzina DIA pārstāvētās apdrošināšanas sistēmas esamība.

Taču bāzes likmes samazināšanās tendences kontekstā naudas turēšana zem, lai arī praktiski bez riska, bet joprojām zemas procentu likmes kļūst arvien mazāk izdevīga. Nav pārsteidzoši, ka Centrālā banka un profesionālie dalībnieki pēdējie gadi stabils sabiedrības intereses pieaugums obligāciju tirgū – gan valsts (visa veida OFZ), gan uzņēmumu vērtspapīri.

Lai attālinātos no noguldījumiem, nepieciešams vienkāršs un uzticams finanšu instruments, kura lomai ir piemērots, ko piedāvā lielākās pašmāju bankas (Sberbank, VTB24 un citas), kā arī biržā izvietotās federālās aizdevuma obligācijas.

« Daudzi vakardienas investori izvēlas OFZ, jo tas ir saprotams rīks, kas izskatās kā Šis brīdis pievilcīgākas par investīcijām gan ienesīguma, gan risku ziņā. Nenozīmīgā emitenta saistību nepildīšanas iespējamība un spēja aprēķināt finanšu rezultātu līdz termiņa beigām padara OFZ par vienu no pievilcīgākajiem instrumentiem vērtspapīru tirgū privātajiem investoriem,” skaidro BCS Premier investīciju stratēģis Aleksandrs Bahtins.

Piemēram, uz Finanšu ministrijas OFZ-PD obligācijām [ar nemainīgiem kupona ienākumiem - Red.] ar dzēšanas termiņu 2021. gadā tagad var sagaidīt ienesīgumu līdz dzēšanas termiņam 7,9-8,1%. “Ilgākām obligācijām pašreizējā vidē ir augsts risks, jo novembrī ir iespējamas sankcijas par jaunām valsts parāda emisijām. Ja sankcijas netiks saasinātas, OFZ-PD ar dzēšanas termiņu 2021. gadā jau gada horizontā var nest aptuveni 12-15%, ”sacīja Freedom Finance Investment Company analītiķis Valērijs Bezuglovs.

Bahtins ierosina maksimāli palielināt ieguldījumu atdevi, pērkot OFZ, kas, ievērojot vienkāršus nosacījumus, ļaus papildus ienākumiem no valsts obligācijām katru gadu saņemt līdz 52 tūkstošiem rubļu nodokļu atskaitījuma veidā (IIA). pirmais veids).

“Var iegādāties arī lielāko emitentu obligācijas, par kuru uzticamību nav šaubu – grūti iedomāties, ka valsts pieļaus finansiālu maksātnespēju, piemēram, Gazprom, Rosņeftj vai Sberbank. Un vispār, ja jūs uzticaties, teiksim, Sberbank vai Gazprombank, vai nav loģiskāk depozīta vietā iegādāties savas obligācijas un nopelnīt pāris procentpunktus papildu ienesīguma? Ja līdzekļi nepieciešami steidzami, obligācijas var pārdot jebkurā laikā,” raksta Aleksejs Kovaļovs, Finam Group analītiķis.

Eksperts brīdina, ka, ja jums nepieciešami līdzekļi no klasiskā depozīta (tiem, kur iespējams daļēja izņemšana, un procentu likmes ir zemākas), tas būs jāslēdz, zaudējot gandrīz visus uzkrātos procentu ienākumus. Obligāciju gadījumā jūs varat pārdot tikai daļu no portfeļa un paturēt uzkrātos kupona ienākumus.

Valūtas noguldījumi VS eiroobligācijas

Ja meklējat ārvalstu valūtas ienesīgumu, tad ārvalstu valūtas noguldījumos varat paļauties uz likmi apgabalā 2,5-3% dolāriem un 1-2% eiro Tomēr, paziņojot par jaunām pretKrievijas sankcijām, pieaug risks ārvalstu valūtas noguldījumu piespiedu konvertēšanai rubļos. Šī tēma vairākkārt tika apspriesta plašsaziņas līdzekļos ar VTB vadītāju Andreju Kostinu. Un, lai gan Centrālās bankas priekšsēdētājai Elvīrai Nabiuļinai ir līdzīga doma, šo scenāriju nevajadzētu noliegt.

Vai ir alternatīva ārvalstu valūtas noguldījumiem, bet akciju tirgū? “Ar ārvalstu valūtas instrumentiem situācija ir aptuveni tāda pati - obligāciju ienesīgums ir aptuveni par diviem procentpunktiem augstāks nekā noguldījumu ienesīgums. Piemēram, augustā Krievijas valdības dolāros denominētās obligācijas tika tirgotas ar ienesīgumu līdz dzēšanas termiņam virs 4%, visaugstāk novērtēto pašmāju banku eiroobligāciju ienesīgums bija 5-6% robežās gadā. Un tas neskatoties uz to, ka dolāra noguldījumu likmes Krievijas bankās bija 2% gadā,” stāsta Kovaļovs.

“No valūtas instrumentiem vērts pievērst uzmanību korporatīvajiem emitentiem ar augstāko kredītreitingu, kas atbilst suverēnam (BBB-). To skaitā ir Gazprom eiroobligācijas ar dzēšanas termiņu 2022. gadā ar ienesīgumu līdz dzēšanas termiņam 5%, Gazprom Neft ar dzēšanas termiņu 2022. gadā ar ienesīgumu līdz dzēšanas termiņam 5,1%, kā arī Krievijas dzelzceļa īsās obligācijas ar dzēšanas termiņu 2020. gadā un piedāvājot ienesīgumu līdz dzēšanas termiņam 4%. Šos izdevumus ieteicams iegādāties, ja esat gatavs sēdēt līdz termiņa beigām. Turklāt normalizējoties ārējiem apstākļiem jārēķinās arī ar ķermeņa augšanu, kas palielinās ieguldījumu atdevi, ”iesaka Bezuglovs.

25. oktobrī Krievijas Banka ceturto reizi pēc kārtas pazemināja bāzes likmi. Tas samazinājās par 50 bāzes punktiem un sasniedza 6.5%. Nedēļu iepriekš Centrālās bankas priekšsēdētāja Elvīra Nabiullina intervijā CNBC sacīja: "Mēs redzam, ka mūsu likmi var ne tikai samazināt, bet arī rīkoties izlēmīgāk." Inflācijas riski, ko Centrālā banka saskatīja septembrī, nav īstenojušies, un patēriņa cenu pieauguma prognoze var tikt pārskatīta uz leju. Vērts atzīmēt, ka situācija ar inflāciju, ko Centrālā banka uzskata par savu galveno prioritāti, pēdējo piecu gadu laikā ir būtiski mainījusies. 2015. gada martā šis rādītājs bija 16,9%, bet 2019. gada septembrī jau 4,0%. Tas ļauj regulatoram samazināt pamatlikmi, tas ir, padarīt komercbankām aizņemšanos lētāku, lai tās savukārt kreditētu uzņēmumus un iedzīvotājus par zemākiem procentiem.

"Mēs prognozējam, ka 12 mēnešu periodā CBR kopumā samazinās procentu likmes par 1%, tostarp par 0,5% līdz 2019. gada beigām un vēl par 0,5% 2020. gadā," norāda. Natālija Stepanova, Ingosstrakh-Investments Management Company Investīciju departamenta direktore . Paralēlā monetārās politikas mīkstināšana ASV un eirozonā ļauj Krievijas Bankai padarīt rubli pieejamāku, nebaidoties no tā pārmērīgas pavājināšanās attiecībā pret dolāru un eiro. Tas viss notiek laikā, kad Krievijas Centrālās bankas pāreja no neitrālas uz stimulējošu politiku ir kritiska ekonomikas attīstībai. "Krievijas ekonomikas izaugsmes palēnināšanās (IKP pieauguma prognoze 2019. gadā ir 1,0%) prasa monetāro stimulu iedarbināšanu, kas nozīmē bāzes procentu likmju līmeni 6% vai zemāku," saka Natālija Stepanova.

"Mēs prognozējam, ka 12 mēnešu periodā Krievijas Federācijas Centrālā banka kopumā samazinās procentu likmes par 1%, tai skaitā par 0,5% līdz 2019. gada beigām un vēl par 0,5% 2020. gadā," sacīja Natālija Stepanova. , Ingosstrakh-Managing Company investīciju departamenta direktors. Investīcijas".

Ko tas nozīmē cilvēkiem, kuri tradicionāli savus uzkrājumus glabā noguldījumos? Banku noguldījumu likmes ir atkarīgas arī no centrālās bankas bāzes likmes un neizbēgami samazināsies. Pēc Krievijas Bankas datiem, pēdējo piecu gadu laikā tie ir samazinājušies gandrīz uz pusi. Ja 2014. gada decembrī – 2015. gada janvārī privātpersonas varēja izvietot savus rubļa uzkrājumus 10-12% apmērā gadā, tad līdz kārtējā gada vidum termiņnoguldījumiem līdz 12 mēnešiem likmes bija 5,3%, bet noguldījumiem virs 1 gada - 6,7%. Un, pēc Natālijas Stepanovas teiktā, šī gada beigās gada noguldījumu likme var noslīdēt zem 5%. Tajā pašā laikā privātpersonas vairs nevar novirzīt noguldījumus pēc vēsturiskajām likmēm - šī bija viena no retajām iespējām, kas ļauj vairākus gadus fiksēt pašreizējo rubļa uzkrājumu rentabilitātes līmeni. Izrādās, lai saglabātu ienesīgumu, būs jāmeklē alternatīva banku noguldījumiem.

Ja esat pieradis krāt uzkrājumus un gūt ienākumus rubļos, alternatīvaiespēja būtu iegādāties ilgtermiņa federālās obligācijas(OFZ). Šie parādi vērtspapīri izdevusi Krievijas Finanšu ministrija, tāpēc tiem ir augsts uzticamības līmenis un kupona ienākumi no tiem netiek aplikti ar nodokļiem. “OFZ ar vidējo ilgumu (4-7 gadi) vidējā ienesīgums līdz termiņa beigām būs 6,59%, un tīrie kupona ienākumi būs 7,05%. Turklāt, ja Krievijas Federācijas Centrālās bankas procentu likmes tiks samazinātas par 1%, obligāciju tirgus vērtības pieaugums var būt 3-4%, un paredzamais ienesīguma līmenis turpmākajos 12 mēnešos būs no 9,82 % līdz 11,21%,” atzīmē Ingosstrakh Insurance Management Company Investīciju departamenta direktors. Investīcijas”. Tās faktiski ir divas reizes lielākas par noguldījumu likmēm, par kurām iedzīvotāji tagad var izvietot savus rubļa uzkrājumus bankās. Un, kā vienmēr investējot, ja esi gatavs paaugstināt riska pakāpi, pastāv iespēja saņemt lielāku atdevi. Ir iespējams izveidot 6-10 gadu OFZ portfeli un fiksēt ienesīgumu līdz dzēšanai 6,84%, bet neto kupona ienesīgumu - 7,12%. Šajā gadījumā uz gadu iespējams iegūt 11,24% -13,29%.

Ja vēlaties līdzekļus turēt ārvalstu valūtās, īpaši eiro, un vēlaties saglabāt ienesīgumu, jums būs vēl aktīvāk jāmeklē alternatīva. 10. oktobrī Finopolis foruma kuluāros Elvīra Nabiuļina žurnālistiem sacīja, ka Krievijas Banka ar tirgus dalībniekiem pārrunās iespēju ieviest negatīvas likmes ārvalstu valūtas noguldījumiem, un brīdināja, ka negatīvas eiro likmes kredītiestādēm ir ilgtermiņa. terminu parādība, ņemot vērā vadošo valstu monetāro politiku. Fakts ir tāds, ka Krievijas bankas aizņemto ārvalstu valūtu ievieto noguldījumos un ir pakļautas negatīvām likmēm, tas ir, tās ir spiestas negūt peļņu, bet gan maksāt papildus par līdzekļu turēšanu. Tiesa, zaudējumi joprojām ir nelieli un nozarei draudus nerada, aprēķināja Centrālā banka. Ja bankas piesaistīs noguldījumus eiro ar 0% un investē ar mīnus 0,5%, tas ietekmēs banku sistēmas peļņu par mazāk nekā 1%. Bet skaidrs, ka kredītiestādes skaita katru santīmu, saka Krievijas Bankā. Par negatīvām likmēm iedzīvotājiem vēl nav runas, uzņēmumiem tās var ieviest. Taču lielākās Krievijas bankas jau tagad atsakās piesaistīt privātpersonu noguldījumus eiro.

Paskatīsimies, kas notiek uz šī fona ar ārvalstu valūtā veikto noguldījumu likmēm. Pēc Centrālās bankas datiem, kopš 2014.gada beigām noguldījumos eiro līdz šā gada vidum tie ir samazinājušies no 4,9% - 5,2% līdz līmenim 0,37% -0,65%. Līdzīga situācija ir ar noguldījumiem ASV dolāros: to likmes 5 gadu laikā ir samazinājušās vairāk nekā uz pusi. Ja 2014. gada beigās iedzīvotāji varēja saņemt 5% ienesīgumu, tad līdz 2019. gada vidum vidējo noguldījumu likmju līmenis tirgū noslīdēja līdz 2%. Un šī tendence ir ilgtermiņa. “USD noguldījumu likmes turpinās samazināties 2020. gados. Tirgus sagaida, ka ASV regulators turpinās samazināt likmes, kuru mērogs ekonomikas recesijas scenārija gadījumā var sasniegt 0,5% -1,0%. Šajā situācijā dolāra noguldījumu ienesīgums Krievijā 12 mēnešu periodā noslīdēs zem 1%. Farids Junusovs, Ingosstrakh Investments Management Company ģenerāldirektors. Turklāt bankas samazinās procentu likmes arī tāpēc, ka Centrālā banka cenšas samazināt ārvalstu valūtas izmantošanu Krievijas tirgū un palielināt rezervju prasību dolāra noguldījumiem.

“USD noguldījumu likmes turpinās samazināties 2020. gados. Tirgus sagaida, ka ASV regulators turpinās samazināt likmes, kuru mērogs ekonomikas recesijas scenārija gadījumā var sasniegt 0,5% -1,0%. Šādā situācijā dolāru noguldījumu ienesīgums Krievijā 12 mēnešu periodā noslīdēs zem 1%,” stāsta Farids Junusovs, Ingosstrakh-Investments Management Company izpilddirektors.

Eiroobligācijas, kas denominētas tajā pašā valūtā, var kļūt par alternatīvu banku noguldījumiem.Šādi instrumenti dolāros ir plaši pārstāvēti Krievijā. "No nodokļu viedokļa vispievilcīgākās ir Krievijas Finanšu ministrijas emitētās valsts eiroobligācijas, jo investori ir atbrīvoti no iedzīvotāju ienākuma nodokļa maksāšanas par kuponu ienākumiem un valūtas pārvērtēšanu," saka Farids Junusovs. Ilgtermiņa investoram labs variants var kļūt par valsts obligācijām ar dzēšanas termiņu 2028. un 2030. gadā. Tie ir emisijas ar augstu kupona neto ienesīguma līmeni - attiecīgi 7,52% un 6,58% gadā. To ienesīgums līdz termiņa beigām ir 3,41% un 2,84%. Turklāt eiroobligācijas tiek tirgotas Maskavas biržā, un tām ir maza nominālvērtība. Tas padara tos likvīdus – proti, šādus parāda vērtspapīrus var ātri pārdot privātajiem investoriem. Vērts piebilst, ka ienākumi no Finanšu ministrijas eiroobligāciju pirkšanas un pārdošanas vai dzēšanas cenas starpības tiek aplikti ar iedzīvotāju ienākuma nodokli ierastajā kārtībā. Bet, ja jums pieder parāda vērtspapīri, kas tiek tirgoti Krievijas biržā, vairāk nekā trīs gadi valūtas kursa starpība netiek aplikta ar nodokli.

“Arī eiroobligācijas eiro dod lielāku ienesīgumu nekā līdzīgi banku noguldījumi. Bet šādu instrumentu saraksts ir daudz mazāks nekā dolāru. Šovasar tirgū apgrozījās tikai 12 eiroobligāciju emisijas eiro ar kredītreitingu un dzēšanas termiņu, kas pārsniedz 1 gadu. Un tikai vienu no tiem izsniedz Finanšu ministrija un tas atbrīvo rezidentus investorus no iedzīvotāju ienākuma nodokļa maksāšanas par kuponu ienākumiem un valūtas pārvērtēšanu,” stāsta Ingosstrakh-Investments Management Company ģenerāldirektors. Mēs runājam par suverēnām eiroobligācijām, kuru dzēšanas termiņš ir 2025. gada decembris. Bet to ienesīguma līmenis līdz termiņa beigām ir tikai 0,82% un nedaudz pārsniedz depozīta likmi. Turklāt šādus vērtspapīrus nepieciešams iegādāties par vismaz 100 tūkstošiem eiro, kas padara tos pieejamus tikai lielajiem investoriem. Pēc Farida Junusova teiktā, starp Krievijā tirgotajām eiro korporatīvajām obligācijām ir vērts pievērst uzmanību Maskavas kredītbankas eiroobligācijām ar dzēšanas termiņu 2024. gada februārī. Šīs emisijas ienesīgums līdz termiņa beigām ir 3,97%, bet neto kupona ienesīgums ir 4,92%. Tomēr der atcerēties, ka šiem parāda vērtspapīriem būs jāmaksā nodoklis no kupona ienākumiem un ienākumiem no valūtas pārvērtēšanas.

Drīzumā gaidāma Centrālās bankas sanāksme, un pat tad, ja jūnijā likme netiks pazemināta, ir pilnīgi iespējams sagaidīt, ka līdz gada beigām bāzes likme tik un tā būs 9% vai pat zemāka. Tas nozīmē, ka noguldījumu likmes neizbēgami sekos samazinājuma virzienā. Kur iet investoram, ja rubļa noguldījumi vairs nav interesanti? Instrumenti joprojām ir tur. Šajā slejā mēs pieskarsimies tikai populārākajiem rubļa instrumentiem.

Tuvākais analogs ir. Bet, lai tie kļūtu par pilnvērtīgu alternatīvu depozītam, ir nepieciešami šādi nosacījumi:

Emitentam jābūt aptuveni tādai pašai uzticamībai kā DIA (vai, ja mēs runājam par summu, kas pārsniedz 1,4 miljonus rubļu, tad sistēmiskas nozīmes uzņēmumu līmenī);

Obligācijām ir jābūt dzēšanas datumam tajā gadā, kurā plānojat izņemt summu, pretējā gadījumā pastāv risks, ka tirgus cena būs zemāka par ieejas cenu, ja izejat pirms termiņa. Un esiet nehibrīds, nekonvertējams, lai tā vietā neiegūtu obligācijas. Ideālā variantā - nav subordinēts, lai būtu depozīta risks;

Obligācijām jābūt ar fiksētu kuponu, it īpaši, ja ir vērojama likmju lejupslīdes tendence.

Kas attiecas uz detalizētāku izvēli, nodokļu optimizācijas nolūkos var izvēlēties 2017. gada emisiju no uzņēmumu obligācijām, kurām ir atvieglota kupona ienākumu aplikšana ar nodokli (piemēram, rubļa noguldījumiem), jo, pat ņemot vērā zemāku likmi nekā iepriekšējās obligāciju emisijas. tas pats emitents, nodokļu atvieglojumu dēļ neto ienesīgums ļoti bieži ir augstāks. Un, ja jums ir trīs vai vairāk gadu attālumā no mērķa, tad labāk tās pirkt, izmantojot A veidu, jo maz ticams, ka tagad iegādāsities vadošo uzņēmumu obligācijas, kas ir daudz zemākas par nominālvērtību, un kupona ienākumi no 2017. gada emisijām ir pārsvarā zem robežas, no kuras sākas nodokļu uzlikšana. Ja vēlaties ieguldīt vairāk par IIA limitu, tad limita ietvaros varat investēt IIA, bet pārējo - parastā brokeru kontā. Vai arī atveriet vairākas IIS - sev un saviem mīļajiem (ja viņiem uzticaties).

Kas attiecas uz valsts obligācijām, es joprojām esmu par biržā tirgotajām obligācijām, nevis par “cilvēku” OFZ, jo OFZ-n iestāšanās maksa ir 0,5-1,5%, arī par priekšlaicīgu izstāšanos pirms termiņa, kā arī izejot agrāk par vienu gadu tiek zaudēts viss kupons, kā arī ārpustirgus cenas, kā arī tos nevar iegādāties, izmantojot IIS. Papildus valsts obligācijām var apsvērt arī pašvaldību obligācijas, jo mums ir maz ticami stāsti, piemēram, pilsētas vai reģiona saistību nepildīšana (piemēram, Detroita ASV). Valsts obligācijas un pašvaldību obligācijas, ja laiks atļauj, arī labāk pirkt caur IIA A veidu un, ja plānotā summa ir virs limita, tad atkal vairākas IIA vai viss pārpalikums - uz parastu brokeru kontu.

Ieeja obligācijās - no 1 tūkstoša rubļu ("tautas" OFZ - 30 tūkstoši).

Vēl viena iespēja - strukturēti produkti ar kuponu maksājumiem. Parasti kupons netiek garantēts, bet ar nosacījumu, kas ir atkarīgs no pamatā esošo aktīvu cenas (vai no šo bāzes aktīvu saistību nepildīšanas, ja tās ir obligācijas). Ideālā gadījumā, lai maksimāli tuvinātu depozītu, es ieteiktu izvēlēties strukturētus produktus:

Uzticams emitents (galu galā jūs pērkat nevis bāzes aktīvus, bet gan bankas/brokera izdotu parādzīmi, tāpēc uzņematies šī emitenta risku);

Kuponi ar atmiņas efektu: ja kārtējā novērošanas datumā nav izpildīts nosacījums kupona apmaksai, bet nākamajā datumā tas ir, tad saņem kuponu gan kārtējam, gan nākamajam periodam;

Ja parādzīme ir piesaistīta bāzes aktīva cenai, nevis saistību nepildīšanas neesamībai, tad ideālā gadījumā - parādzīme ar nosacījumu, ka kupons tiek izmaksāts arī tad, ja daži vai visi aktīvi tiek tirgoti par cenu, kas ir zemāka par sākotnējo cenu, bet pieļaujamās izņemšanas robežās. Turklāt, ja šāds limits tiek pārkāpts, nekas nenotiks, notis turpinās darboties līdz nākamajam novērošanas periodam. Tātad kupona iespēja ir lielāka pat ar nepastāvību;

Piezīmes beigās ir jābūt arī barjerai, līdz kurai var nokrist viena vai vairāku (vai visu) aktīvu cena, bet tajā pašā laikā jūs saņemsit 100% kapitāla atpakaļ. Turklāt ir svarīgi, lai šai banknotei šīs barjeras pārkāpšana jebkurā banknotes darbības laikā, izņemot tās beigas, nenovestu pie tā, ka barjera tiek uzskatīta par pārrautu, kupons netiek izmaksāts un jūs saņemat tikai daļa no ieguldītajiem līdzekļiem mīnus šī aktīva izņemšana, kas nogrima visvairāk;

Šķērslim jāatbilst katra aktīva vēsturiskajai izņemšanai: ja akcija vienā vai otrā veidā nokrita līdz cenai, kas ir zemāka, piemēram, USD 50, tad jāņem vērā iespējama līdzīga izņemšana nākotnē un jāsalīdzina ar nosacīta barjera. Tad, ja viens vai vairāki (vai varbūt visi) no bāzes aktīviem parādzīmes beigās tiek tirgoti zem sākotnējās cenas, bet robežās, tad jūs atdosiet vismaz 100%. Tas ir tikai tuvu depozītam;

Ja mēs runājam par kuponu apmaksu, ja nav saistību nepildīšanas obligācijām, kurām ir piesaistīta parādzīme, tad ir jāizvēlas sistēmiskas nozīmes uzņēmumu obligācijas. Un pārbaudi viņu jurisdikciju, lai neiznāk, ka banknote ir piesaistīta Sberbankai, bet, piemēram, Ukrainai.

Turklāt ir vērts pārbaudīt, vai parādzīme tiek kotēta Krievijas tirgū (tādas biržā tirgotas parādzīmes jau ir parādījušās mūsu tirgū). Ja jā, varat mēģināt iegādāties jau izdotu banknoti otrreizējā tirgū par cenu zem nominālvērtības un nopelnīt papildus naudu. Varat arī ieguldīt banknotēs, izmantojot IIS. Atcerieties, ka kuponam uz parādzīmes, tāpat kā jebkuram citam finanšu rezultātam, atšķirībā no obligācijām, tiek piemērots 13% nodoklis.

Strukturēto produktu ienākšana iespējama ar summu zem 100 tūkstošiem, bet dažkārt slieksnis ir augstāks.

Vēl viena iespēja - ar kuponu maksājumiem. Tas ir vai nu ar fiksētiem maksājumiem, vai arī ir fiksēta maksājuma un dalības pamatā esošā aktīva, ar kuru ir saistīta ILI programma, pieaugumā. Protams, kupons + dalība izaugsmē ir mazāk kā depozīts lielākas nenoteiktības dēļ, taču tas var dot lielāku peļņu izejot. ILI būs alternatīva depozītam, ja izvēlēsities uzticamu apdrošināšanas sabiedrība, un arī tad, ja jūtaties ērti iesaldējot naudu uz laiku no 3-7 gadiem, visbiežāk tie ir pieci gadi. Bet, no otras puses, šim instrumentam ir nodokļu priekšrocības: par iemaksām šādā produktā tiek piemērota sociālā nodokļa atlaide, ja programma ir paredzēta piecus gadus vai ilgāk (bet ne vairāk kā 120 tūkstoši rubļu gadā), un peļņa no šāda produkta. instrumenti tiek aplikti ar 13% nodokli tikai virs likmes refinansēšanas (tas ir, ja programmas ietvaros ienesīgums ir 9%, bet likme ir 9,25%, tad peļņa netiks aplikta). Papildu pluss ir aizsardzība pret risku, kā arī kapitāla aizsardzība no sadalīšanas šķiršanās un īpašuma atsavināšanas laikā, ātra mantošana bez sešu mēnešu mantojuma noslēgšanas.

Ieeja šādās programmās var būt aptuveni 300 tūkstoši, bet tas ir atkarīgs no uzņēmuma.

Ir vēl viena rubļa depozīta iespēja - tas ir kuponu trasta pārvaldība, taču šī opcija parasti ir piemērota vairāku miljonu rubļu ietaupījumiem. Šeit nav fiksēta ienākuma un kupona, tikai reizi ceturksnī, atkarībā no rezultāta investoram tiek izmaksāti daži ienākumi. Turklāt tam tiek pievienots pārvaldītais kapitāla pieaugums. Bet atcerieties, ka no izmaksātajiem ienākumiem un palielinājuma tiks ieturēti 13%.

Ieejas slieksnis ir vairāki miljoni rubļu atkarībā no uzņēmuma.

Ir riskantākas iespējas – investēt mikrofinansēšanas uzņēmumiem vai biznesa aizdevumiem, jo īpaši izmantojot Alfa Potok un Starttrack pakalpojumus. Jūs sniedzat summu noteiktam periodam ar noteiktu procentuālo daļu, parasti no trim mēnešiem, 20% gadā (dažreiz lielāku). Ja ar aizņēmēja biznesu viss būs stabili, tad atgūsiet 100% no ieguldītās summas un procentiem.

Privāto investoru ienākšanas slieksnis mikrofinansēšanas uzņēmumos ir 1,5 miljoni rubļu. Un tādos pakalpojumos kā Starttrack - no 100 tūkstošiem rubļu. Runājot par likviditāti, tas ir, iespēju izņemt summu pirms termiņa, ir iespējami varianti: mikrofinansēšanas uzņēmumi var paredzēt iespēju izņemt daļu pirms termiņa, nezaudējot interesi. Vairāku mēnešu aizdevumi parasti pieņem, ka jums nav nepieciešama pirmstermiņa atmaksa.

No ienākumiem būs jāmaksā 13%, taču arī pēc nodokļu nomaksas ienesīgums ir pievilcīgs. Tiesa, šāda veida alternatīva noguldījumam ir agresīva, tāpēc visu kapitālu izvietot šādos instrumentos būs riskanti.

Nu, klasiskais variants - pirkt nekustamais īpašums un noma. Viss jau būtu labi, bet iekļūšanas slieksnis šim variantam ir augstāks nekā visam iepriekšminētajam, likviditātes ziņā nekustamais īpašums ir zemāks par gandrīz visiem iepriekš apsvērtajiem variantiem. Nav arī garantijas par īres ienākumiem (var neizīrēt vai pazaudēt īrnieku), ir augstas uzturēšanas izmaksas (īpašuma nodoklis, remonta izmaksas, apdrošināšana, plus var būt arī hipotēka). Un papildus tam jums ir jāmaksā 13% no ienākumiem vai jāpiesakās IP un jāmaksā 6% / 15%, vai jāiegādājas patents. Un, ja neplānojat īpašumu pārdot, pastāv riski, ka īres ienesīgums nepārsniegs 4-5% gadā, kas ir zem visa iepriekš minētā. Turklāt ieejas sliekšņa dēļ ne visi pirks dažādu nekustamo īpašumu portfeli, bet obligāciju portfelis ir diezgan.

Citiem vārdiem sakot, jūs varat pārsniegt rubļa depozītu: ir arī citi instrumenti, kas termiņa beigās var nodrošināt regulārus ienākumus un atdevi no ieguldītā kapitāla. Atliek tikai izvēlēties sev piemērotākās iespējas.

Portāls Banki.ru novēl visiem saviem lasītājiem un klientiem vienmēr apzināti un atbildīgi pieiet finanšu produktu un pakalpojumu izvēlei. Pilna informācija par finanšu instrumentiem pieejama finanšu lielveikalā Banki.ru.

Bankas depozīts ir drošākais veids, kā ietaupīt naudu. Bet arī visnerentablākais: noguldījumu procenti reti nosedz inflāciju.

Kādi ieguldījumu instrumenti, izņemot noguldījumus, ir pieejami krieviem, cik tie ir izdevīgi un riskanti? Kopā ar finanšu ekspertiem ar to nodarbojās AiF.ru.

Valūta

Visvairāk pieejamu alternatīvu bankas depozīts- ārvalstu valūtas iegāde.

Galvenā priekšrocība investīcijām ārvalstu valūtā ir tā, ka tie ļauj aizsargāt savus ietaupījumus no rubļa vērtības samazināšanās.

“Šāda risinājuma priekšrocības var būt apstāklī, ka, ja dodaties doties atvaļinājumā uz ārzemēm, kur iespējams norēķināties ar šāda veida valūtām, tad tas nebūs jāpērk pēdējā brīdī par cenu tas šodien ir nesaprotami.

Turklāt skaidras naudas valūta šodien ir absolūti pieejama, nekādas ažiotāžas nav, un jaunie pirkšanas un pārdošanas noteikumi nav ietekmējuši ne pieprasījumu, ne piedāvājumu,” saka Ivans Solovjovs, Finanšu universitātes Nodokļu un finanšu tiesību katedras profesors. Krievijas Federācijas valdība.

Taču jāpatur prātā, ka, ja galvenie ienākumi un izdevumi ir rubļos, nav vērts visus uzkrājumus pārskaitīt dolāros vai eiro. Pretējā gadījumā, ja ir steidzami nepieciešami rubļi, pastāv risks zaudēt daļu līdzekļu no likmju un komisijas maksas starpības.

Tāpat kā jebkuram finanšu aktīvam, arī valūtai ir nelabvēlīgu kursa izmaiņu riski, tāpēc, lai pelnītu uz valūtas kursa svārstībām, ir ļoti labi jāpārzina centrālo banku īstenotā ekonomika un monetārā politika, brīdina eksperti. Naftas cenas ietekmē arī valūtas kursu, tāpēc vislabāk savus aktīvus glabāt daļēji rubļos, daļēji valūtās, un tad noteikti nezaudēsit savus ietaupījumus.

"Pēc pieejamās analītiskās informācijas uzkrājumi skaidrā naudā dolāros un eiro februārī to īpašniekiem radīja zaudējumus 2-2,5% apmērā, tāpēc vienīgais šāda ieguldījuma risks ir rubļa tālāka nostiprināšanās," piebilst Solovjovs.

Papildus dolāru un eiro pirkšanai bankās vai valūtas maiņas punktos jūs varat iegādāties valūtu ar brokeru kompāniju palīdzību: tās nodrošina indivīdam pieeja valūtas tirgum, kā rezultātā ir iespējams veikt valūtas maiņas darījumus pēc valūtas kursa, neizejot no mājām. Brokera un biržas komisijas maksa būs mazāka par tām, kuras apmaiņas veicēji "izslēdz".

“Svarīgi atcerēties, ka, atverot ārvalstu valūtas kontu, nepieciešams izvēlēties tarifu “valūtas konvertācijai”, lai būtiski samazinātu starpniecības komisijas maksu. Tiek atvērts viens konts, jo tas ir universāls visām trim valūtām (rublis, dolārs un eiro). Tālāk tiek atvērts konts bankā, kas ir labāk saistīta ar brokeru kompāniju, tas samazinās pārskaitījuma laiku un komisijas maksu. Kontam jābūt norēķiniem dolāros, eiro un rubļos. Jūs izsniedzat debetkarti, pieslēdzat internetbanku un nododat sava konta datus brokeru kompānijai. Tagad, kad viss ir gatavs valūtas konvertēšanai, varat pārskaitīt naudu no sava bankas konta uz savu valūtas kontu brokeru sabiedrībā, iesniedzot valūtas konvertācijas pieprasījumu. Ir vērts zināt, ka minimālā konvertācijas summa ir 1000 USD. e. un vienmēr ir jābūt 1000 y reizinājumam. e., tas ir, mainīt 1120 c.u. e. tas nedarbosies, ”iesaka Iļja Buturlins, Finanšu universitātes pasniedzējs.

Īpašums

Cits pieejamā veidā ieguldiet uzkrājumus - pērkot nekustamo īpašumu. Tiesa, šī lēmuma īstenošanai būs nepieciešama ievērojama summa.

Šobrīd mājokļu tirgū valda stagnācija: piedāvājums dominē pār pieprasījumu, tāpēc dzīvokļu cenas ir manāmi kritušās. Vai tagad ir vērts ieguldīt metros?

Ieguldījumi nekustamajā īpašumā ir labi, ja ekonomika attīstās, saka FINAM grupas analītiķis Bogdans Zvarihs. Pēc viņa teiktā, krīzes laikā dzīvokļu cenas var turpināt demonstrēt pārliecinošu negatīvu tendenci. Turklāt investoram var nebūt pircēju, kas pārdotu iepriekš iegādāto dzīvokli.

“Galvenais trūkums šāda veida investīcijām ir aktīva zemā likviditāte – ja vēlaties ātri pārdot iegādāto īpašumu, iespējams, nāksies pārdot dzīvokli ar atlaidi tirgus cenām, kā arī augstu ieejas slieksnis Nevar nopirkt dzīvokli ar 100 000 rubļu uz rokas. Tajā pašā laikā šo summu var mierīgi un bez problēmām ieguldīt akcijās vai valūtā, ”saka Zvarihs.

Viņam piekrīt Ivans Solovjovs. “Tuvākajā nākotnē nekustamo īpašumu objektus neuzskatītu par ieguldījumu un vēl jo vairāk par ilgtermiņa ieguldījumu. Turklāt ir jāņem vērā jaunā kārtība mājokļa aplikšanai ar nodokli, pārdodot to. Kopš 2016. gada 1. janvāra mainījušies iedzīvotāju ienākuma nodokļa aprēķināšanas principi, pārdodot nekustamo īpašumu: īpašuma ar nodokli neapliekamais īpašumtiesību periods palielināts no trim uz pieciem gadiem. Tāpat notiek pakāpeniska pāreja uz īpašuma nodokļa maksāšanu pēc objekta kadastrālās vērtības,” uzsver eksperte.

Taču, ja nekustamā īpašuma iegādei nav investīciju raksturs, tas ir, dzīvoklis vai māja tiek pirkta sev, tad tagad ir laiks šādam lēmumam - cenas ir apakšā, un pārdevēji ir gatavi atlaidēm.

Vērtspapīri

Ja ar nekustamo īpašumu un dolāru iegādi viss ir vairāk vai mazāk skaidrs, tad akciju tirgus, kā likums, ir paredzēts parasts cilvēks- tumšs mežs. Šim tirgum ir raksturīgi augsti riski, īpaši tiem, kas nav pazīstami ar tā noteikumiem un funkcijām. Bet tā iespējas ir proporcionālas riskiem.

Akcijas ir viens no populārākajiem instrumentiem investoru vidū visā pasaulē. Biržā ievietotās akcijas ir izgājušas kotēšanas procedūru (iekļaušana biržā sakarā ar pārskatu sniegšanas, akcionāru u.c. prasību ievērošanu).

Galvenā priekšrocība, investējot akcijās, ir to izaugsme un peļņa, ko potenciāli var saņemt investors. “Piemēram, 2015. gadā dolāra noguldījumu rubļa ienesīgums bija aptuveni 38%. Tajā pašā laikā Akron un Mechel akcijas uzrādīja pieaugumu par vairāk nekā 100%. Pat likvīdās Sberbank akcijas pagājušajā gadā pieauga par 74%, kas ievērojami pārsniedz rubļu konvertēšanas ārvalstu valūtā un ārvalstu valūtas noguldījuma atvēršanas rentabilitāti, ”piemērus sniedz Bogdans Zvarihs.

Galvenās grūtības ieguldot akcijās ir konkrēta emitenta izvēle, piebilst eksperts. “Jā, jūs varat iegūt ļoti labu atdevi, dažreiz daudzkārt lielāku par depozītu vai ārvalstu valūtas pieaugumu. Bet šim jums ir jāizvēlas pareizais uzņēmums. Lai to izdarītu, ir nepārtraukti jāuzrauga tirgus un jābūt noteiktai investīciju pieredzei, kas ļaus izvēlēties “pareizās” akcijas un ar tām pelnīt,” viņš saka.

Lai iegādātos akcijas, tagad pietiek vienreiz atvērt kontu brokeru kompānijā, pēc tam speciālā terminālī tiek veikti darījumi, un līdzekļi tiek iemaksāti un izņemti, iesniedzot rīkojumus ar interneta starpniecību.

Pēc Buturlina teiktā, ņemot vērā Krievijas akciju tirgus specifiku, ir svarīgi ņemt vērā šādus faktorus, kas ietekmē rentabilitāti:

• vai uzņēmuma vadītājiem un valdes locekļiem pieder akcijas (parasti vadītāji, kuriem pieder akcijas savā uzņēmumā, ir ieinteresēti izmaksāt dividendes);
• valūtas kursa ietekme uz ienākumu pieaugumu, valūtas devalvācijas periodā aug eksportējošā uzņēmuma akcijas;
• nekustamie aktīvi uzņēmuma bilancē un uzņēmuma sociālā atbildība (uzņēmumi, kuriem pieder nekustamais īpašums, unikālas tehnoloģijas, cits vērtīgs īpašums, parasti ir pievilcīgāki investoriem, un uzņēmumi ar lielām sociālajām iemaksām retāk maksā lielas dividendes) .

Metāla aktīvi

Nestabilitātes laikos, finanšu tirgiem pieaug interese par investīcijām dārgmetālos. To vērtība ilgu laiku nemainījās, kas izraisīja zināmu investoru intereses atdzišanu. Tomēr, parādoties perspektīvai par zināmu dolāra cenas pazemināšanos, investori pievērš savu skatienu zelta un sudraba virzienā. Piemēram, šā gada februārī investīcijas zeltā nesa gandrīz 8% peļņu.

“Ieguldījumi zeltā natūrā, neatkarīgi no tā, vai tie ir investīciju monētas, dārgmetāli vai juvelierizstrādājumi, ievērojamo saistīto izmaksu dēļ nevar konkurēt ar biržas operācijām nākotnes līgumos un dārgmetālu opcijās. Tomēr īstermiņa operācijas ar šo instrumentu izskatās ļoti pievilcīgas. Par ienesīgāko ieguldījumu zelts kļuva otro mēnesi pēc kārtas. Ja janvārī investora ienākumi šajā dārgmetālā rubļos veidoja 7,2%, tad februārī jau 7,7%. Dolāros zelta cena pieauga vēl vairāk: par 9,3%, līdz 1220 dolāriem par unci,” stāsta Zvarihs.

Tuvākajā laikā pasaules tirgos turpināsies nestabilitāte, kas nozīmē, ka interese par zeltu kā galveno aizsardzības aktīvu saglabāsies, ir pārliecināti eksperti. Tomēr pastāv risks, ka Fed likmes paaugstināšanas gadījumā zelta cena var atkal kristies, tāpēc ir vērts investēt zeltā plkst. ilgtermiņa- no diviem gadiem - un tad, visticamāk, lai pasargātu uzkrājumus no inflācijas, atzīmē Buturlins.

Ir daudz veidu, kā ieguldīt dārgmetālos:

• atvērt nepiešķirto metāla kontu (OMS),
• fiziski iegūt metālu (monētas vai stieņus),
• pirkt specializēto fondu (ETF) vērtspapīrus (šādi fondi tiek tirgoti Rietumu biržās, to cena ir atkarīga no dārgmetāla vērtības un tie ir mūžīgi),
• ieguldīt, izmantojot atvasinātos instrumentus (futures, iespējas).

“Pēdējā gadījumā ieguldījumus ierobežos atvasinātā finanšu instrumenta līguma darbības laiks. Tāpat kā ar citiem finanšu instrumentiem, ir jāzina, ka metāliem pastāv cenu krituma risks, kas nozīmē, ka investoram, ieguldot metālos, ir iepriekš jānosaka riska apmērs, kādu viņš ir gatavs uzņemties nelabvēlīgas situācijas gadījumā. cenu izmaiņas,” rezumē Buturlins.